宏觀，股指：

國際：

1：美國4月ADP新增就業(yè)大幅放緩至15.6萬人，不及19.5萬人的預(yù)期，創(chuàng)下三年新低。Moody's Analytics首席經(jīng)濟學(xué)家Mark Zandi表示，4月新增就業(yè)速度明顯放緩。多數(shù)行業(yè)表現(xiàn)疲軟。一個月不足以改變趨勢，但這值得我們關(guān)注。年初的金融市場動蕩可能對企業(yè)招聘造成了傷害。

2：周三，美國供應(yīng)管理協(xié)會（ISM）公布的數(shù)據(jù)顯示，美國4月ISM非制造業(yè)指數(shù)55.7，預(yù)期為54.8，3月數(shù)值為54.5。其中，物價分項指數(shù)從3月的51.5大增至4月的59。最新數(shù)據(jù)表明，美國非制造業(yè)以較上月更快的速度擴張。

3：幾位耳熟能詳?shù)膮⑦x者……桑德斯，希拉里，克魯茲以及特朗普都對當(dāng)下的稅收及財政支出政策頗有微詞。共和黨人要求減稅、減開支，維持預(yù)算平衡；民主黨人則毫無懸念地主張加稅，進行財富再分配。毫無疑問地是，無論是誰上臺，財政沖擊是不可避免的了。

國內(nèi)：

1：國務(wù)院總理李克強5月4日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，決定對促進民間投資政策落實情況開展專項督查，著力擴大民間投資；部署推動制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)深度融合，加快“中國制造”轉(zhuǎn)型升級；部署促進通用航空業(yè)發(fā)展，以改革創(chuàng)新擴大有效內(nèi)需。

2：據(jù)彭博，山西政府初步計劃為省屬七大煤炭企業(yè)發(fā)債提供直接或間接的增信擔(dān)保，還計劃鼓勵金融機構(gòu)通過債轉(zhuǎn)股、并購貸款、定制股權(quán)產(chǎn)品等方式，幫助煤炭企業(yè)重組債務(wù)。此前媒體報道稱，七大國有煤炭集團負債總額超萬億，體量相當(dāng)于山西省2015年的GDP，山西煤炭的債務(wù)大部分在銀行。

3：中國企業(yè)今年將有超過3.7萬億元的在岸債券到期，規(guī)模創(chuàng)歷史記錄。而這些債券集中到期的企業(yè)大多處于煤炭、鋼鐵等產(chǎn)能過剩行業(yè)。對這些企業(yè)來說，債市投資者的悲觀情緒來的不是時候，因為它們需要一個積極的債市來幫助其再融資，用新債來還舊債。

宏觀今日提示：

20:30美國4月30日當(dāng)周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)260K 257K

交易提示：經(jīng)濟邊際走弱不利市場，風(fēng)險偏好亦缺乏持續(xù)改善動力，期指震蕩。

國債期貨：

1、巨債壓頂之下，山西政府計劃為七大煤炭企業(yè)發(fā)債提供增信。

據(jù)彭博，山西政府初步計劃為省屬七大煤炭企業(yè)發(fā)債提供直接或間接的增信擔(dān)保，還計劃鼓勵金融機構(gòu)通過債轉(zhuǎn)股、并購貸款、定制股權(quán)產(chǎn)品等方式，幫助煤炭企業(yè)重組債務(wù)。此前媒體報道稱，七大國有煤炭集團負債總額超萬億，體量相當(dāng)于山西省2015年的GDP，山西煤炭的債務(wù)大部分在銀行。

2、3.7萬億！中國企業(yè)今年債券到期規(guī)模創(chuàng)紀(jì)錄。

中國企業(yè)今年將有超過3.7萬億元的在岸債券到期，規(guī)模創(chuàng)歷史記錄。而這些債券集中到期的企業(yè)大多處于煤炭、鋼鐵等產(chǎn)能過剩行業(yè)。對這些企業(yè)來說，債市投資者的悲觀情緒來的不是時候，因為它們需要一個積極的債市來幫助其再融資，用新債來還舊債。

交易提示：山西政府擔(dān)保煤企債務(wù)，降低市場擔(dān)憂情緒，期債震蕩偏多。