國債期貨：

周一，現(xiàn)券弱勢不改，收益率小幅走升，國債期貨主要品種合約震蕩下行。公開市場操作方面，央行實施了 1800 億元逆回購，當日共 300億元逆回購到期，單日凈投放 1500 億元資金。銀行間主要回購利率走低，但 Shibor 利率和利率互換均明顯走升，市場流動性仍偏緊。央行連續(xù)四日凈投放大量資金，但本周有 8700 億元逆回購到期，央行的放水力度有限，流動性預期難見明顯緩和，資金利率和債券收益率短期仍面臨上行壓力。公開市場投放的資金成本較高，對大行吸引力不足，較高的 Shibor利率也使得金融機構負債成本上升。流動性遲遲沒有改善，導致悲觀預期升溫，五月份將實施的“營改增”使得機構更為謹慎。一級市場方面，今日招標的 1 年期農發(fā)行金融債中標利率遠超二級市場，也說明市場情緒不佳。目前債市形態(tài)偏空，現(xiàn)券可做動態(tài)套保，期債觀望為宜。

結論：現(xiàn)券弱勢不改，期債觀望為宜。

股指期貨短線交易策略

短線交易策略僅供日內短線交易者或者短線波段交易者參考，尾市平倉或者輕倉隔夜。周二（4 月 26 日）IF1605 合約交易策略：

? 多頭策略

1) 目前持有的多單跌破 3115 點止損，3160 點止盈。

2) 突破 3160 點，買入，3140 點止損，3210 點止盈。

? 空頭策略

1) 目前持有的空單突破 3160 點止損，3080 點止盈。

2) 跌破 3080 點，賣出，3105 止損，3045 點止盈。

投資建議僅供參考，投資者據(jù)此入市，風險自擔。