宏觀及股指

1、宏觀要聞： 

（1）上海銀監(jiān)局稱，上海各銀行將暫停與鏈家等6家房產(chǎn)中介合作1個(gè)月，7家銀行部分營業(yè)機(jī)構(gòu)被暫停個(gè)人房貸業(yè)務(wù)2個(gè)月。

2、市場表現(xiàn)：

（1）上周市場大幅下跌，上證A股指數(shù)下跌3.86%，市盈率14.08，滬深300下跌2.97%，市盈率11.8，中證500下跌5.84%，市盈率48.12，創(chuàng)業(yè)板下跌7.48%，市盈率69.95。

（2）市場換手率都顯著下滑，下滑最明顯的是創(chuàng)業(yè)板，上周也是創(chuàng)業(yè)板縮量最大。

（3）上周熱門概念指數(shù)只有稀土永磁指數(shù)上漲了1.76%，其余全部下跌，其中表現(xiàn)稍強(qiáng)的熱點(diǎn)有次新股指數(shù)、滬股通50指數(shù)、ST概念指數(shù)、舉牌指數(shù)和建筑節(jié)能指數(shù)；跌幅最大的熱點(diǎn)指數(shù)為移動(dòng)支付、冷鏈物流、網(wǎng)絡(luò)安全、無人機(jī)、基因檢測、網(wǎng)絡(luò)游戲指數(shù)。

（4）成交額方面，明顯放大的板塊有稀土永磁、廣東國資改革以及智能汽車，此外，ST概念股板塊也受到資金關(guān)注。而相反的，基因檢測、在線旅游、食品安全、生物疫苗等成交額增長幅度大幅減少。

3、資金面：

（1）資金利率：銀行間回購加權(quán)利率1天為2.14%，7天2.6723%；

（2）匯率：美元兌人民幣中間價(jià)為6.4898，即期匯率6.4930。

（3）市場資金流向：資金凈流入A股為-15.62億元，其中流入主板-57.57億元，流入中小企業(yè)板26.04億元，流入創(chuàng)業(yè)板16.09億元，流入滬深300指數(shù)-8.03億元。

（4）滬深兩市昨日成交金額4223.45億元，較前一交易日下降1196.88億元。

（5）滬股通凈流入2.84億元；港股通凈流入2.06億元。

4、市場結(jié)構(gòu)：

（1）IF主力合約貼水現(xiàn)貨1.06%，IH主力合約貼水現(xiàn)貨0.46%，IC主力合約貼水現(xiàn)貨2.68%。

（2）AH股折溢價(jià)指數(shù)130.95

上證50ETF期權(quán)

1、標(biāo)的近期走勢與歷史波動(dòng)率:上一交易日上證50ETF收盤價(jià)2.156歷史波動(dòng)率：10日21.46%、 20日19.74%、 45日24.59%、 125日26.77% 

2、期權(quán)合約交易情況：今日加掛：無；截至上一交易日成交最活躍月份:4月;該月期權(quán)總成交量113561手; 所有合約總成交PCR 0.83；最大成交合約：4月執(zhí)行價(jià)2.15認(rèn)購合約，成交22642；最大持倉合約：4月執(zhí)行價(jià)2.15認(rèn)購合約，持倉36653；

3、期權(quán)隱含波動(dòng)率：截至上一交易日15點(diǎn)，平值期權(quán)隱含波動(dòng)率分別為 4月20%(認(rèn)購)、21%(認(rèn)沽);5月22%(認(rèn)購)、24%(認(rèn)沽);6月23%(認(rèn)購)、25%(認(rèn)沽);9月26%(認(rèn)購)、22%(認(rèn)沽);4月合約波動(dòng)率偏度：呈微笑形狀；期限結(jié)構(gòu)：各月相差不多。

4、小結(jié)：當(dāng)前10日標(biāo)的歷史波動(dòng)率相對歷史數(shù)據(jù)屬于偏低范圍，較上一交易日回升，未來看逐漸回升。期權(quán)PCR在正常范圍，表示期權(quán)市場對標(biāo)的行情看法中性。從隱含波動(dòng)率曲線來看近月給予行情向兩邊波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，5月情緒中性。