【國債】

【資金面】今日資金面仍偏緊，大行融出較不穩(wěn)定，除7天外，其他期限資金價格均小幅上漲。央行公開市場進(jìn)行了2600億元7天期逆回購操作，同時有400億元7天期逆回購和1175億MLF到期，凈投放1025億元。央行雖連續(xù)2天投放巨量逆回購，但資金面仍偏緊。昨日五年國債主力期貨TF1606收100.520，收平；十年國債主力期貨T1606收報99.305，跌0.01%。市場情緒偏觀望，料短期難以修復(fù)，維持前期弱勢震蕩的判斷。

【金屬能源化工】

動力煤: 重要數(shù)據(jù)：

21日，電廠日耗54.6萬噸，環(huán)比增。庫存1170萬噸，環(huán)比增。三峽流量12000立米，環(huán)比降。秦港庫存，458噸，環(huán)比降。錨地17，預(yù)到7，環(huán)比增。

21日，CCI5500指數(shù)382.5元，TC1609合約升水22元。CCI進(jìn)口折盤面371元， TC1609合約升水33元。

北方港口庫存穩(wěn)定，電廠庫存開始增長，船舶數(shù)量繼續(xù)維持低位，預(yù)計價格短期維穩(wěn)，后市看水電和淡季檢修效果，期貨價格繼續(xù)跟漲，價格偏高，遠(yuǎn)離基本面。操作上，等待資金面穩(wěn)定，建空單。

焦煤焦炭：21日，普氏中揮發(fā)焦煤折盤面664元/噸，JM1609合約升水109元/噸。

21日，天津港出口焦炭折盤面893元/噸，J1609合約升水115元。

現(xiàn)貨依舊緊張，傳焦煤集團(tuán)預(yù)計月底漲價50元，焦企年后普漲4、5輪。預(yù)計煤焦價格漲50以后，產(chǎn)量有望增加，供需有望得到緩解。操作上，空倉觀望。 已建的多焦煤空動力煤套利繼續(xù)持有。 

滬鎳：鎳現(xiàn)貨平均價71450元/噸，漲300元/噸。倫鎳價格跌205美元/噸至9065美元/噸。LME鎳庫存423,552噸，減少1668噸。山東鎳鐵 （FeNi1.5- 1.8）1965元/噸，持平。沿海港口菲律賓礦（NI:1.5%-1.6%, FE:25-30%,H2O:30-35%）報價225元/噸，持平。金川鎳出廠價71500元/噸，漲500元/噸。央行周四在公開市場凈投放2200億對沖到期的MLF。不銹鋼價格快速上漲，甚至同一天內(nèi)連續(xù)上調(diào)，部分代理商封盤。看漲預(yù)期是推動目前不銹鋼價上漲的主要原因之一。滬鎳9月合約價格快速回調(diào)，下方技術(shù)支撐相對較好。交易上可繼續(xù)短多。目前9月合約技術(shù)壓力位76500元/噸，技術(shù)支撐位70000元/噸。

【農(nóng)產(chǎn)品】

豆粕: 大豆期貨收獲了結(jié)和農(nóng)戶賣盤拖累走低，美豆收低。連盤M1609合約低開低走，持倉減少，交易所自4月25日將開始提高豆粕保證金至7%，漲跌幅調(diào)整至5%。這些因素均不利于豆粕期價，現(xiàn)貨豆粕價格再度上調(diào)30-110元/噸。操作上建議低位多單謹(jǐn)慎持有，未入場者暫時觀望，等待風(fēng)險稀釋。M1609合約支撐位2599.

油脂：交投震蕩，原油期貨下跌，買豆粕賣豆油套利打壓，美豆油期價大幅回落；因產(chǎn)量下降但是出口回升提振，馬棕櫚油期價價格重心繼續(xù)上移。連盤油脂低開低走，交易所在不斷提示風(fēng)險，前期多單獲利了結(jié)增多，國內(nèi)豆油和棕櫚油現(xiàn)貨價格繼續(xù)攀升。操作上建議留存多單謹(jǐn)慎持有，未入場者暫時觀望。Y1609合約支撐位6246；P1609合約支撐位5660.