這次走訪“圓融投資”，是因?yàn)樗麄儷@得了七禾網(wǎng)年度排行榜基金獎(jiǎng)商品期貨單項(xiàng)獎(jiǎng)第三名，這個(gè)地處濟(jì)南一隅的私募機(jī)構(gòu)，截止2016年3月，已經(jīng)發(fā)行14支基金產(chǎn)品，規(guī)模累計(jì)3億左右。而更讓筆者感興趣的是這家公司的宗旨——立志做中國最負(fù)責(zé)任的基金管理人。對(duì)此，筆者決定到這家公司一探究竟。

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宋易朋：想踏入贏家行列 成為專家是唯一出路

破除偏執(zhí)圓滿融通

圓融投資坐落于擁有“泉城”美譽(yù)的山東省濟(jì)南市，在這個(gè)“四面荷花三面柳，一城山色半城湖”的城市，圓融投資也帶著幾分古典的韻味。圓融行政總監(jiān)侯凱介紹，“圓融投資”這個(gè)名字是有特殊含義的，“圓”在古意上解釋為大天空，給人的感覺比較圓滿、明亮。而“融”的解釋為“融合”，兩者結(jié)合，就是天下所有事物融合在一起。其實(shí)，“圓融投資”這個(gè)名字的最重要含義與公司的交易策略是密切相關(guān)的，圓融投資主要做量化交易，“人性”對(duì)于交易的影響要少很多，所以他們希望圓融投資能夠“破除人性的偏執(zhí)，實(shí)現(xiàn)交易的圓滿融通”，最終留給投資者的是穩(wěn)定的收益。

從2006年成立期貨工作室至今，圓融投資發(fā)展已有十年。侯凱表示，這十年間，宋易朋董事長(zhǎng)帶領(lǐng)他們經(jīng)歷了數(shù)次轉(zhuǎn)折，每一次轉(zhuǎn)折都是一次成長(zhǎng)，一次發(fā)展。2006年至2012年間，他們一直在做期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，與一些期貨公司合作，代理期貨經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)，并做一些現(xiàn)在看來還處于灰色地帶的代客理財(cái)業(yè)務(wù)。2013年，他們開始發(fā)行有限合伙類基金，并在上海成立圓喜有限合伙企業(yè)，發(fā)行了“圓喜1號(hào)”基金。2013年年底，他們加入中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)并成為特別會(huì)員，2014年4月備案為私募基金管理人，自此開始了真正的陽光化旅程，并嘗試各種渠道發(fā)行合規(guī)產(chǎn)品。后來圓融投資建立基金項(xiàng)目部，專門對(duì)接券商、期貨公司、三方理財(cái)和公信力比較高的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，開始業(yè)績(jī)記錄與展示，并嘗試合作發(fā)行產(chǎn)品。2016年1月，山東圓融投資管理有限公司的全資子公司上海圓灝資產(chǎn)管理有限公司在上海注冊(cè)成立，他們也是希望將陣地從山東推向代表中國金融最新熱度的上海。

三大策略池：趨勢(shì)、波段、短線

作為一支主要做量化交易的團(tuán)隊(duì)，圓融投資擁有一套成熟完整的策略體系。在策略池的構(gòu)建中，他們利用數(shù)據(jù)挖掘、數(shù)據(jù)分析還有人工智能等量化理論，挖掘出了趨勢(shì)、波段和短線的三大策略池。目前，策略池里的模擬策略大約有50到100套，但真正實(shí)盤在跑的策略非常少，也就只有10幾套，這些策略被分配到不同的時(shí)間框架和品種上。

在真正實(shí)盤運(yùn)行的策略中，趨勢(shì)性的策略占到了50%的權(quán)重，侯凱解釋說，因?yàn)樗麄兇蟮牟呗詫儆贑TA量化趨勢(shì)，波段策略和短線策略的存在是為了配合趨勢(shì)策略的運(yùn)行，并不是產(chǎn)生利潤(rùn)的主要來源。當(dāng)趨勢(shì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)變或趨勢(shì)不明朗的情況下，通過波段和短線策略，可以平滑產(chǎn)品的凈值曲線。如果單純只做趨勢(shì)策略，可能早就暴富或暴虧了。

當(dāng)然，一套策略的開發(fā)，從理論研究到策略編寫，到最終投入實(shí)現(xiàn)，需要經(jīng)過多重步驟。侯凱介紹，他們剛開發(fā)出來的策略，都會(huì)先進(jìn)入模擬池測(cè)試，對(duì)所有的期貨品種進(jìn)行復(fù)盤，查看新策略在過往曲線中的表現(xiàn)，模擬半年后，才會(huì)被慢慢納入到實(shí)盤池中。之后，他們會(huì)先用自有資金在單賬戶上實(shí)盤運(yùn)行，觀察整個(gè)策略的運(yùn)行過程，確定策略之間是否能夠互補(bǔ)，實(shí)盤運(yùn)行半年后，如果表現(xiàn)不錯(cuò)，他們才會(huì)考慮把該策略放到公開產(chǎn)品上運(yùn)行。而圓融投資確定把新策略放到實(shí)盤上運(yùn)行，還需要經(jīng)過投資決策委員會(huì)審核，如果新策略表現(xiàn)穩(wěn)定，回撤較小，并保證與別的策略配合在一起時(shí)不會(huì)產(chǎn)生沖突，他們才會(huì)把它納入到實(shí)盤策略池中運(yùn)作。

投資決策流程圖

但是，策略并不是萬能的，也會(huì)面臨失效的情況。如果確定失效，圓融投資會(huì)堅(jiān)決的把失效策略從市場(chǎng)中剔除，再去模擬更多的策略來適應(yīng)當(dāng)下的市場(chǎng)狀況。所以在策略的構(gòu)建上，如果策略單純失效了，他們會(huì)把它從實(shí)盤池移到模擬池中，也許策略還有東山再起的時(shí)候。如果策略還未失效，正面臨失效，他們會(huì)在時(shí)間框架上進(jìn)行調(diào)整，可能該策略之前是跑日線的，現(xiàn)在他們會(huì)嘗試跑小時(shí)線或其它分時(shí)線，通過這樣的改變，來進(jìn)行整體策略的優(yōu)化，看是否能適應(yīng)當(dāng)下的市場(chǎng)行情。

對(duì)于品種的選擇，侯凱表示，他們有一整套品種評(píng)價(jià)系統(tǒng)，會(huì)考慮品種的波動(dòng)率和策略適應(yīng)性，其中在波動(dòng)率的選擇上，交易上會(huì)選取波動(dòng)率盡量保持在前20名的，例如豆粕、鐵礦石、螺紋鋼、橡膠、銅等品種。

策略非核心？資金管理系統(tǒng)才是王道！

“其實(shí)圓融投資的策略相對(duì)來說比較簡(jiǎn)單，小類上屬于量化趨勢(shì)，也叫系統(tǒng)化趨勢(shì)，大類上歸于CTA策略，但真正的核心，我認(rèn)為應(yīng)該是我們圓融特有的資金管理系統(tǒng)?！边@是侯凱介紹公司核心競(jìng)爭(zhēng)力時(shí)所說的一句話。很明顯，圓融投資真正的核心是在資金管理系統(tǒng)上，據(jù)侯凱所說，圓融投資的資金管理系統(tǒng)與風(fēng)控系統(tǒng)是相得益彰的，他們通過資金管理系統(tǒng)對(duì)整個(gè)期貨市場(chǎng)進(jìn)行一個(gè)全品種監(jiān)測(cè)，會(huì)對(duì)全局有一個(gè)把握，包括策略、時(shí)間周期、品種異動(dòng)等都會(huì)進(jìn)行監(jiān)測(cè)。監(jiān)測(cè)之后，他們會(huì)通過自行研發(fā)的資金管理系統(tǒng)來進(jìn)行調(diào)倉，當(dāng)不同的商品表現(xiàn)出不同的行情時(shí)，資金管理系統(tǒng)會(huì)發(fā)出調(diào)配倉的信號(hào)。而這套資金管理系統(tǒng)最大的優(yōu)勢(shì)就是能實(shí)現(xiàn)策略+品種+周期的優(yōu)化配置，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品凈值曲線的穩(wěn)定，并在一些突發(fā)的“黑天鵝”事件之下，也能穩(wěn)定資金的曲線，不會(huì)產(chǎn)生很大的回撤。

目前圓融投資管理的產(chǎn)品，基本上本金回撤能控制在5%左右，小一點(diǎn)的也就1%到2%，盈利回撤基本上能控制在10%左右，這就是資金管理系統(tǒng)在圓融投資整個(gè)產(chǎn)品運(yùn)作中發(fā)揮的獨(dú)特作用。侯凱說，“可能我們的策略很簡(jiǎn)單，放之四海而皆準(zhǔn)，但是里面的一些內(nèi)容是我們這七八年來積攢的經(jīng)驗(yàn)所得，宋易朋董事長(zhǎng)也曾說過，一個(gè)好的策略需要滿足容易執(zhí)行性?！?/p>

“軟硬兼施”的風(fēng)控系統(tǒng)

圓融投資的風(fēng)控系統(tǒng)鑲嵌在資金管理系統(tǒng)之中，圓融投資的風(fēng)控系統(tǒng)主要分為兩塊首先是硬性風(fēng)控，其次是軟性風(fēng)控。

所謂硬性風(fēng)控，是指他們每一支基金產(chǎn)品成立的時(shí)候，都會(huì)有一個(gè)硬性的風(fēng)控約定，包括產(chǎn)品清盤線和預(yù)警線，以及不同的凈值區(qū)間都有不同的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)。作為私募管理人，他們會(huì)嚴(yán)格根據(jù)風(fēng)控來配置倉位，品種配置也是以均衡為主。例如一支1000萬的基金產(chǎn)品，真正動(dòng)用的資金也就是20%~30%，配置到十個(gè)品種中，每個(gè)品種可以分2%~3%，初期的倉位配置完后，他們會(huì)嚴(yán)格按照每一道硬性風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)來操作。

軟性風(fēng)控，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一方面是品種的選擇，他們會(huì)選擇一些波動(dòng)率比較高的品種，在品種的配置上，盡量選擇不同板塊的品種，進(jìn)行板塊之間的對(duì)沖，希望板塊間的對(duì)沖能實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)過濾，同一個(gè)板塊的品種他們盡量不配置，例如黑色系，他們可能就只配置螺紋。另一方面是策略的優(yōu)選，通過每周的投資例會(huì)，及時(shí)裁出失效策略，并對(duì)策略在品種和時(shí)間周期上的表現(xiàn)進(jìn)行評(píng)判并進(jìn)行調(diào)整優(yōu)化。還有一種極端情況，例如2008年金融危機(jī)后政府的4萬億刺激，使市場(chǎng)從熊市的狀態(tài)一下拉到牛市狀態(tài)，在這種情況下，他們軟性的風(fēng)控可能會(huì)涉及到人為干預(yù)，他們會(huì)先把策略調(diào)整到小周期上，試看這個(gè)周期是否為長(zhǎng)期的改變，如果這時(shí)品種趨勢(shì)確實(shí)逆轉(zhuǎn)了，他們會(huì)進(jìn)行策略的止損，并進(jìn)行新的策略配置。

不敢冒險(xiǎn)，才是最大的風(fēng)險(xiǎn)

“在開拓基金項(xiàng)目的過程中，會(huì)遇到各種情況，各種要求，有時(shí)候也會(huì)感到力不從心。”筆者與侯凱談到發(fā)行基金產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)時(shí)，侯凱這樣說。侯凱雖然現(xiàn)在作為公司的行政總監(jiān)，但之前一直從事基金項(xiàng)目的開發(fā)工作，據(jù)他所述，圓融投資從2012年就開始在多家期貨公司展示賬戶，希望產(chǎn)品收益上來之后，有期貨公司能合作發(fā)行產(chǎn)品，但最終真正能發(fā)行成功可謂是鳳毛麟角。即使是現(xiàn)在，還有一些期貨公司要求他們放一些樣板戶，但本身他們的業(yè)績(jī)都是真實(shí)的，都實(shí)實(shí)在在的展示在一些有公信力的托管機(jī)構(gòu)及三方網(wǎng)站，無需再放樣板戶進(jìn)行展示。侯凱希望合作的渠道方能夠大膽一些，不要被狹隘的思維限制。

目前，圓融投資的管理規(guī)模也出現(xiàn)瓶頸，因?yàn)樗麄兠恳恢Ч芾硇偷漠a(chǎn)品都要跟投，資金也很緊張，但這也正是他們對(duì)客戶負(fù)責(zé)任的體現(xiàn)。有不少私募機(jī)構(gòu)為擴(kuò)大資金規(guī)模發(fā)行結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，但圓融投資并不這么想，他們更偏向于做管理型的產(chǎn)品，在他們看來，結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品有不少弊端，風(fēng)控的標(biāo)準(zhǔn)過于嚴(yán)格，以至于被綁住了手腳而不能有所作為，所以他們比較傾向于發(fā)管理型產(chǎn)品。在他們基金項(xiàng)目開發(fā)過程中，他們發(fā)現(xiàn)很多合作伙伴就是不愿意發(fā)行管理型產(chǎn)品，認(rèn)為管理型產(chǎn)品很難做，甚至不愿意去嘗試。對(duì)于這樣的狀況，侯凱表示，他也知道渠道方的苦衷，他們也是從投資者的角度出發(fā)，結(jié)構(gòu)化的產(chǎn)品優(yōu)先端畢竟收益較為穩(wěn)定，適合一些低風(fēng)險(xiǎn)的投資者，募集起來難度也會(huì)降低。2015年的股災(zāi)，多少產(chǎn)品和知名私募折戟沉沙，所以投資者都比較謹(jǐn)慎，希望能夠認(rèn)購保本，保收益以及一些風(fēng)險(xiǎn)小的產(chǎn)品，合作伙伴也比較好賣。但是侯凱認(rèn)為，合作伙伴應(yīng)該嘗試著引導(dǎo)自己的投資者去接受可控風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，因?yàn)樵谕顿Y上有這樣經(jīng)典的一句話：“不敢冒險(xiǎn)，才是最大的冒險(xiǎn)，低風(fēng)險(xiǎn)意味著低收益，中等風(fēng)險(xiǎn)意味著中等收益，高風(fēng)險(xiǎn)意味著高收益”。所以，不敢冒險(xiǎn)才是最大的風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)15%的風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)不是特別大，一些好的投顧能把回撤控制在10%以內(nèi)，好一點(diǎn)做套利策略的投顧甚至能控制在2%以內(nèi)，所以具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受力的投資者可以購買管理型的產(chǎn)品。如果合作伙伴不敢嘗試引導(dǎo)投資者，合作就很難達(dá)成，總之，在基金項(xiàng)目方面，圓融投資希望能與所有的渠道合作商愉快合作，他們也明白打鐵還需自身硬，希望將自身業(yè)績(jī)?cè)阶鲈胶茫瑴p少合作伙伴的顧慮，降低產(chǎn)品募集的難度。 

立志做中國最負(fù)責(zé)任的基金管理人

在《警示通言》里馮夢(mèng)龍說過這樣一句話，“受人之托，忠人之事”，而這正是圓融投資一直在做的事情，因此圓融投資的公司宗旨成立伊始便是“立志做中國最負(fù)責(zé)任的基金管理人”。

“這真是一個(gè)比較大的目標(biāo)”，侯凱如是說。圓融投資自2006年成立期貨工作室，至今已有近10年，他們也一直希望將最好的業(yè)績(jī)回報(bào)給客戶，他們希望將業(yè)績(jī)打造成一道最美麗的風(fēng)景，讓所有選擇圓融投資的人，都能獲取一定的穩(wěn)健收益。所以，他們立志做中國最負(fù)責(zé)任的基金管理人，能持久地做下去，不斷的擴(kuò)大、成長(zhǎng)，做一個(gè)穩(wěn)定的公司，而不是一個(gè)曇花一現(xiàn)、起起伏伏的公司。

為了給投資者提供更好的服務(wù)，圓融投資在客戶服務(wù)方面有著一整套的關(guān)懷體系。每周一他們都會(huì)將產(chǎn)品凈值以短信的形式發(fā)送給客戶，在信息披露上保證合法合規(guī)；在具體的客戶關(guān)懷上，他們主要是與渠道商合作辦一些活動(dòng)，邀請(qǐng)客戶參加學(xué)習(xí)并進(jìn)行投資交流。每年的重要節(jié)假日，他們也會(huì)有具體的慰問禮品發(fā)放給投資人以及所有關(guān)心圓融的有緣人。

不拘一格降人才

當(dāng)然，圓融投資能發(fā)展壯大至今，少不了一支優(yōu)秀的交易團(tuán)隊(duì)。目前，圓融投資擁有20多名員工，負(fù)責(zé)交易方面的，就有10人左右。團(tuán)隊(duì)成員密切分工，有負(fù)責(zé)策略編寫、程序編寫的，有負(fù)責(zé)風(fēng)控的，并從各個(gè)部門抽調(diào)出了一個(gè)應(yīng)急小組，總之，圓融是一個(gè)非常緊密的大家庭，團(tuán)隊(duì)的融合力、穩(wěn)定性、忠誠度等各方面都值得信任。

在選拔人才上，圓融投資主要貫徹“不拘一格降人才”的理念來選擇適合的團(tuán)隊(duì)成員。目前，圓融投資希望招聘有一些做期權(quán)和固收的人才，他們未來希望在固定收益端能有一個(gè)全局性的人才進(jìn)行全品類的固收把控，現(xiàn)在也正安排人員去學(xué)習(xí)債券相關(guān)的策略。

在交易團(tuán)隊(duì)的培養(yǎng)上，圓融投資也有一整套機(jī)制，主要分為內(nèi)部和外部的交流學(xué)習(xí)。在內(nèi)部交流學(xué)習(xí)上，每周他們都會(huì)舉辦培訓(xùn)，成員輪流值班，互相講課，進(jìn)行一些分享。在外部交流學(xué)習(xí)上，他們主要依托于第三方，有時(shí)一些合作伙伴和協(xié)會(huì)會(huì)舉辦講座、培訓(xùn)等活動(dòng)，他們會(huì)派專人去學(xué)習(xí)，希望團(tuán)隊(duì)能與時(shí)俱進(jìn)，跟時(shí)代接軌。侯凱表示，就如宋易朋董事長(zhǎng)所說，“要成為期市贏家，永遠(yuǎn)學(xué)習(xí)不斷進(jìn)步是不二法門”，雖然目前他們還是一個(gè)中小私募，但是卻有一顆成長(zhǎng)為大私募的野心。

未來規(guī)劃：地域拓展與策略拓展

對(duì)于未來的規(guī)劃，圓融投資董事長(zhǎng)宋易朋制定了一系列戰(zhàn)略，首先會(huì)在地域上有所拓展，然后再在策略方面進(jìn)行拓展。雖然濟(jì)南是個(gè)人杰地靈的城市，但是相對(duì)來說比較保守，私募基金要想在濟(jì)南開拓比較困難。他們?cè)诮衲?月份在上海成立了上海圓灝資產(chǎn)管理有限公司，目前正在備案私募管理人，他們希望依托于濟(jì)南總部的資源和品牌優(yōu)勢(shì)，為子公司多多爭(zhēng)取一些業(yè)務(wù)，慢慢向上海圓灝傾斜，爭(zhēng)取盡快把上海的據(jù)點(diǎn)建立起來。

現(xiàn)在，他們也在與深圳當(dāng)?shù)氐囊患冶容^大的集團(tuán)合作，嘗試在深圳合作發(fā)行一系列私募基金。為了做大圓融投資，他們這兩年一直在進(jìn)行地域擴(kuò)張，希望能突破地域帶來的規(guī)模增長(zhǎng)瓶頸。

在策略拓展上，他們現(xiàn)在的策略相對(duì)來說較為單一，主要還是屬于CTA策略，大部分的投資標(biāo)的主要集中在商品期貨和金融期貨上。他們今年也在招聘一些專業(yè)的人才，希望能在套利策略和ETF策略上有所斬獲。股票的二級(jí)市場(chǎng)方面，他們也在學(xué)習(xí)，但是現(xiàn)在還沒有涉及的想法。侯凱表示，圓融投資深耕在中國的期貨領(lǐng)域已經(jīng)很多年了，他們聚焦在期貨市場(chǎng)，對(duì)期貨市場(chǎng)更為了解，如果貿(mào)然進(jìn)入股票市場(chǎng)，拿著投資人的錢在股票市場(chǎng)冒險(xiǎn)，是一個(gè)非常不負(fù)責(zé)任的態(tài)度，所以他們目前會(huì)用自有資金先去嘗試，但是現(xiàn)在不會(huì)立馬去成立一個(gè)股票的產(chǎn)品，目前只是屬于策略的立項(xiàng)階段。

小善大愛，盡一點(diǎn)綿薄之力

“圓融投資能夠走到今日，離不開各位有緣人對(duì)圓融一貫的支持與信任，感激之余，我們也希望將這份愛傳遞到更需要的地方?！薄獔A融投資

點(diǎn)開圓融投資的網(wǎng)站，就能看到這樣一段話?？梢姡瑘A融投資一直在熱心做公益，回饋社會(huì)。圓融投資的公益事業(yè)主要集中在山東本地，不知道大家是否還記得之前在網(wǎng)絡(luò)上大熱的“棄嬰島”，圓融投資一直在與山東兒童福利院合作，希望幫助他們建立一個(gè)更溫暖的家。圓融投資一直在捐助山東兒童福利院，包括濟(jì)南的智障服務(wù)中心，他們每年也都會(huì)捐款，他們希望將公益事業(yè)持續(xù)做下去，不管規(guī)模大小，小善大愛，盡上一點(diǎn)綿薄之力。

后記

這次走訪圓融投資，筆者感受頗多，對(duì)于他們?cè)跇I(yè)績(jī)上取得的成績(jī)，值得肯定。在走訪的過程中，筆者發(fā)現(xiàn)圓融投資地處山東濟(jì)南，而濟(jì)南是個(gè)相對(duì)保守的城市，私募基金想要在濟(jì)南開拓比較困難。所以因地域限制，圓融投資在人才方面和資金募集方面都存在著一定的瓶頸，在人才方面，多數(shù)有才華的人都跑到了北上廣深等城市發(fā)展，圓融投資在招收人才上較為困難。而在資金募集方面，他們的資金規(guī)模始終做不大，用侯凱的話說，就是“空有屠龍術(shù)卻無龍可屠”。他們也意識(shí)到自己的不足，并在積極改進(jìn)，目前，他們?cè)谏虾３闪⒘藞A灝資產(chǎn)子公司，慢慢把交易中心向上海轉(zhuǎn)移。并把渠道建設(shè)的重心轉(zhuǎn)向券商，或者轉(zhuǎn)向一些第三方平臺(tái)，可能這些券商和第三方的收費(fèi)會(huì)比較高，但他們已做好“大犧牲”的準(zhǔn)備，誓將瓶頸突破。

交談時(shí)，侯凱曾提到產(chǎn)品收益就像莊稼秋收一樣也分大小年，可能雨水好就能多收點(diǎn)，雨水差就少收點(diǎn)，那么，市場(chǎng)有沒有可能出現(xiàn)災(zāi)年呢？當(dāng)出現(xiàn)災(zāi)年時(shí)，圓融投資會(huì)如何應(yīng)對(duì)？我想這是非常值得圓融投資、值得做CTA策略的團(tuán)隊(duì)和投資者所考慮的問題。

附：

山東圓融投資管理有限公司簡(jiǎn)介：2008年成立于擁有“泉城”美譽(yù)的濟(jì)南市，注冊(cè)資金3000萬元人民幣。公司的核心業(yè)務(wù)是為處于不同財(cái)富階層的個(gè)人及機(jī)構(gòu)中高端客戶提供差異化、多樣性的金融服務(wù)產(chǎn)品，內(nèi)容涵蓋財(cái)富架構(gòu)顧問咨詢、資產(chǎn)配置與管理、定制綜合金融等多方面服務(wù)，目前主要的投資領(lǐng)域是中國的期貨市場(chǎng)。

公司組織架構(gòu)：

核心人物：

1、投策委員會(huì)主席

宋易朋：董事長(zhǎng)/總經(jīng)理

山東財(cái)經(jīng)大學(xué)EMBA，美國注冊(cè)財(cái)務(wù)策劃師（RFP），95年-08年間在多家金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任要職，擁有20年證券、期貨及基金從業(yè)經(jīng)歷，對(duì)市場(chǎng)政策走向有著敏銳的觀察力和前瞻力，2008年創(chuàng)建山東圓融投資，立志做中國最負(fù)責(zé)任的基金管理人。

2、投研團(tuán)隊(duì)

貴開偉：研發(fā)中心總經(jīng)理

山東大學(xué)金融學(xué)碩士，有近十年不間斷的期貨實(shí)盤操作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)期貨市場(chǎng)品種波動(dòng)特性有獨(dú)到見解，擅長(zhǎng)利用趨勢(shì)對(duì)沖原理配合資金管理系統(tǒng)覆蓋產(chǎn)品各種風(fēng)險(xiǎn)。

陳亮：風(fēng)控總監(jiān)

山東財(cái)經(jīng)大學(xué)電子商務(wù)碩士，推崇量化交易；擁有系統(tǒng)性的投資組合戰(zhàn)略管理和風(fēng)險(xiǎn)管控能力；擅長(zhǎng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)要素進(jìn)行量化歸納分析、制定風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)、并對(duì)投資組合中的策略風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行壓力測(cè)試和管理。

王陽：策略研究員

青島理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，06年進(jìn)入證券市場(chǎng)，09年開始在專業(yè)交易機(jī)構(gòu)從事交易分析研究工作，有多年的外盤股票和期貨實(shí)盤交易經(jīng)驗(yàn)，熟悉北美，歐洲股票市場(chǎng)，擅長(zhǎng)指數(shù)期貨分析研究。12年開始從事國內(nèi)期市的程序化研究，擅于構(gòu)建多策略的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖程序體系。

張剛：軟件工程師

山東大學(xué)工學(xué)碩士。有多年的知名IT企業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，熟悉敏捷開發(fā)流程和瀑布開發(fā)流程，擅長(zhǎng)軟件架構(gòu)設(shè)計(jì)，精通數(shù)據(jù)庫，C/C++、JAVA、Python等各類程序語言。擅長(zhǎng)數(shù)據(jù)分析、挖掘，有3年的股指期貨投資經(jīng)歷，注重穩(wěn)定、低風(fēng)險(xiǎn)的程序化交易策略。

吳中玉：量化研究員

山東大學(xué)管理學(xué)碩士，擁有多年股票，期貨市場(chǎng)量化投資經(jīng)驗(yàn)，致力于用量化手段規(guī)避人的決策偏差，熟悉對(duì)沖套利，量化投機(jī)等各種交易策略。以“證偽理念”為主要交易哲學(xué)，建立了策略生成、策略評(píng)價(jià)、資金管理的“證偽”投資體系。目前主攻遺傳算法交易。

孫憲虎：策略研究員

山東建筑大學(xué)計(jì)算機(jī)碩士，精通各類程序化語言，投資風(fēng)格穩(wěn)健。憑借扎實(shí)的編程功底和對(duì)市場(chǎng)的深刻理解，現(xiàn)已開發(fā)出多套成熟的交易策略，并取得良好收益。目前專注于商品期貨趨勢(shì)策略的研發(fā)和生成，擅長(zhǎng)通過倉位管理和策略配置來多方位管控產(chǎn)品交易過程中可能出現(xiàn)的潛在回撤。

圓融榮譽(yù)：

1、2013年11月獲得由中國證券基金業(yè)協(xié)會(huì)頒發(fā)的特別會(huì)員證書

2、“圓融進(jìn)取一號(hào)”榮獲2015年度七禾基金獎(jiǎng)商品期貨單項(xiàng)獎(jiǎng)第三名。

3、2013年斬獲浙商期貨舉辦的第五屆精英實(shí)盤大賽程序化組冠軍

4、由圓融投資負(fù)責(zé)運(yùn)作的“圓融投資二號(hào)”斬獲期貨日?qǐng)?bào)、期貨實(shí)戰(zhàn)排排網(wǎng)2014年度優(yōu)秀賬戶展示“綜合實(shí)力大獎(jiǎng)”及“風(fēng)險(xiǎn)控制獎(jiǎng)”兩項(xiàng)殊榮

5、據(jù)格上理財(cái)研究中心公布的2014年陽光私募七大策略排行榜顯示，“圓喜1號(hào)”列宏觀對(duì)沖組第四名。

6、根據(jù)格上理財(cái)研究中心公布的2014年陽光私募七大策略排行榜顯示，“圓喜1號(hào)”列宏觀對(duì)沖組第四名。

7、根據(jù)期貨資管網(wǎng)發(fā)布的《2014期貨私募年度排行榜》顯示，由圓融投資負(fù)責(zé)運(yùn)作的基金產(chǎn)品榮獲“2014年度最佳期貨（量化）策略大獎(jiǎng)”。

8、由圓融投資負(fù)責(zé)運(yùn)作的“圓融投資二號(hào)”斬獲期貨日?qǐng)?bào)、期貨實(shí)戰(zhàn)排排網(wǎng)2014年度優(yōu)秀賬戶展示“綜合實(shí)力大獎(jiǎng)”及“風(fēng)險(xiǎn)控制獎(jiǎng)”兩項(xiàng)殊榮

9、在由財(cái)視中國舉辦“對(duì)沖基金中國年會(huì)”，圓融投資榮獲第一屆“最佳對(duì)沖基金介甫獎(jiǎng)”之“最佳CTA對(duì)沖基金獎(jiǎng)”和“最佳對(duì)沖基金管理人獎(jiǎng)”兩項(xiàng)大獎(jiǎng)

10、在由朝陽永續(xù)和華寶信托舉辦的第十屆私募基金風(fēng)云榜中，“圓融進(jìn)取一號(hào)”榮獲“對(duì)沖基金管理期貨組”第五名。

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另有部分內(nèi)容，基金產(chǎn)品合格投資者方可閱讀，請(qǐng)登錄或注冊(cè)認(rèn)證后查閱

（以上資料來源于圓融投資）

本文由七禾網(wǎng)唐正璐整理撰寫

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