“本次研發(fā)團(tuán)隊(duì)的評(píng)選對(duì)于我來(lái)說(shuō)最重要的一點(diǎn)就是能夠檢驗(yàn)從業(yè)以來(lái)的知識(shí)積累和自己在行業(yè)內(nèi)的水平?！睂O丹是中天期貨研究所的能源化工研究員，今年8月，她被公司從廣州調(diào)到一家塑料貿(mào)易加工企業(yè)從事駐廠研究。在本次十大期貨研發(fā)團(tuán)隊(duì)第一和第二階段的評(píng)選活動(dòng)中，孫丹所在的中天期貨化工產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊(duì)一直處于十強(qiáng)之列。

團(tuán)隊(duì)協(xié)作取長(zhǎng)補(bǔ)短

“這次比賽是對(duì)目前期貨公司研究水平的檢閱，也是研究員培養(yǎng)和鍛煉的平臺(tái)。”中天期貨研究所所長(zhǎng)呂國(guó)文告訴記者，為了抓住這次難得的演練、交流和培訓(xùn)的機(jī)會(huì)，中天期貨研究所進(jìn)行了精心備戰(zhàn)?！霸谘邪l(fā)方面，我們制定了全局思路和策略，細(xì)化預(yù)測(cè)、報(bào)告、交易、風(fēng)控、現(xiàn)場(chǎng)評(píng)審等各項(xiàng)比賽的流程安排。以化工和農(nóng)產(chǎn)品的研究員為核心進(jìn)行研發(fā)報(bào)告的撰寫(xiě)，其他成員進(jìn)行輔助工作；在交易方面，我們引進(jìn)了基金經(jīng)理管理模式并成立了投資決策委員會(huì)，對(duì)兩個(gè)小組的投資行為進(jìn)行戰(zhàn)略決策和經(jīng)理授權(quán)。”

對(duì)于本次比賽，呂國(guó)文認(rèn)為，這次大賽突出了團(tuán)隊(duì)的重要性。“要想取得好的成績(jī)就要把分析師的個(gè)人能力和優(yōu)勢(shì)有機(jī)結(jié)合起來(lái)，形成團(tuán)隊(duì)能力與優(yōu)勢(shì)?！眳螄?guó)文表示，這次比賽在賽制設(shè)計(jì)上很科學(xué)，涵蓋了可控的環(huán)節(jié)如行情預(yù)測(cè)、模擬交易，也涵蓋了報(bào)告質(zhì)量、現(xiàn)場(chǎng)答辯、網(wǎng)友投票等相對(duì)主觀、不可控的比賽環(huán)節(jié)。各個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)參與人能力和素質(zhì)的考察和要求也都不一樣。

“俗話(huà)說(shuō)，術(shù)業(yè)有專(zhuān)攻。我們經(jīng)過(guò)對(duì)團(tuán)隊(duì)成員的素質(zhì)進(jìn)行分析，有的研究員能夠靜下心來(lái)做些較為深度的專(zhuān)題研究，因此就讓他們負(fù)責(zé)研究報(bào)告的撰寫(xiě)。在操盤(pán)上，根據(jù)分析師各自擅長(zhǎng)，對(duì)權(quán)限進(jìn)行劃分。有的分析師在中期走勢(shì)上判斷力較強(qiáng)，就在總資金中分配一定比例進(jìn)行中期投資；有的研究員在短線(xiàn)操盤(pán)交易方面較有心得和經(jīng)驗(yàn)，就進(jìn)行每日行情預(yù)測(cè)并分配一定資金從事短線(xiàn)交易。”呂國(guó)文告訴記者，中天期貨的研發(fā)團(tuán)隊(duì)是通過(guò)不同的分工，利用比賽的各個(gè)環(huán)節(jié)，整合各類(lèi)型研究員的自身優(yōu)勢(shì)來(lái)發(fā)揮團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)的?！斑@樣有利于調(diào)動(dòng)大家的積極性，從而形成整個(gè)團(tuán)隊(duì)的戰(zhàn)斗力?！?/P>

對(duì)于接下來(lái)的比賽，呂國(guó)文認(rèn)為，公司參賽的化工品和農(nóng)產(chǎn)品兩個(gè)團(tuán)隊(duì)要在做得比較好的總體策略方面予以堅(jiān)持，并進(jìn)一步提高報(bào)告質(zhì)量和模擬交易成績(jī)，并著重增強(qiáng)每日行情預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率?！拔覀兿嘈爬眄樃鞣猪?xiàng)比賽流程、總結(jié)得失后，我們的團(tuán)隊(duì)將會(huì)獲得更好的成績(jī)?！?/P>

研發(fā)力量應(yīng)與目標(biāo)客戶(hù)群體的演變和競(jìng)爭(zhēng)模式的升級(jí)相一致

中天期貨研究所成立于2008年5月，呂國(guó)文告訴記者，盡管研究所成立時(shí)間不長(zhǎng)，原始積累較少，但在公司“為投資者提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，將期貨功能開(kāi)發(fā)服務(wù)于企業(yè)，成為期貨行業(yè)的新銳力量”的發(fā)展戰(zhàn)略中，這支年輕的研發(fā)力量扮演著相當(dāng)重要的角色。

呂國(guó)文認(rèn)為，研發(fā)是公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力這一觀點(diǎn)正逐步成為期貨公司的共識(shí)。研發(fā)價(jià)值的發(fā)揮也是與行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r密不可分的?！斑@一點(diǎn)證券公司的研發(fā)發(fā)展歷程可以做出很好的參考。證券的經(jīng)紀(jì)、投行和自營(yíng)及基金發(fā)展，使得證券公司的研發(fā)經(jīng)歷了信息搜集型、內(nèi)部定價(jià)型和外部投資型等模式的轉(zhuǎn)變。研究的價(jià)值在由內(nèi)部需求向外部需求、個(gè)人投資者需求向?qū)I(yè)投資機(jī)構(gòu)需求轉(zhuǎn)化的過(guò)程中得到大大的體現(xiàn)。”

對(duì)于研發(fā)團(tuán)隊(duì)如何促進(jìn)期貨公司業(yè)務(wù)發(fā)展，呂國(guó)文認(rèn)為，我國(guó)期貨目標(biāo)客戶(hù)群體大致將經(jīng)歷從少數(shù)高凈值投資者、產(chǎn)業(yè)客戶(hù)、機(jī)構(gòu)投資者到組合投資者演進(jìn)的過(guò)程。對(duì)應(yīng)的，期貨公司競(jìng)爭(zhēng)模式將遵循從渠道競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而轉(zhuǎn)向服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，最終走向品牌競(jìng)爭(zhēng)，如此這般不斷升級(jí)的模式。期貨公司的研發(fā)就必須與上述的目標(biāo)客戶(hù)群體的演進(jìn)和競(jìng)爭(zhēng)模式的升級(jí)相一致。太快了不能得到業(yè)務(wù)發(fā)展的支持，太慢了不能為業(yè)務(wù)提供支持，甚至?xí)璧K公司戰(zhàn)略的升級(jí)。

最近幾年，我國(guó)期貨行業(yè)發(fā)展迅速，主流客戶(hù)群體開(kāi)始由高凈值個(gè)人客戶(hù)逐步轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)客戶(hù)和機(jī)構(gòu)投資者，競(jìng)爭(zhēng)模式也從低水平的渠道競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向高附加值的產(chǎn)品和服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)模式。“因此，研發(fā)要進(jìn)行兩個(gè)方面的結(jié)合：一方面要進(jìn)行套保套利模式化和實(shí)際化的結(jié)合；另一方面要進(jìn)行投資策略化和產(chǎn)品化的結(jié)合。前一方面能對(duì)產(chǎn)業(yè)客戶(hù)的開(kāi)發(fā)和服務(wù)進(jìn)行較大程度的支持，從而增加企業(yè)套保力度。后一方面能為機(jī)構(gòu)投資者的開(kāi)發(fā)提供支持，并促進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者權(quán)益的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，并為將來(lái)期貨公司開(kāi)展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提供研究支持和模式演練。”呂國(guó)文認(rèn)為，未來(lái)隨著政策的支持，研究所有望逐步向相對(duì)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的投資咨詢(xún)公司過(guò)渡，從而直接創(chuàng)造價(jià)值。