宏觀及股指

1、宏觀要聞：

（1）新華網(wǎng)轉(zhuǎn)載文章稱十三五規(guī)劃綱要草案“設(shè)立戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)板”被刪除。一財報道稱這是根據(jù)證監(jiān)會的意見。財新援引權(quán)威人士稱，沒寫進“十三五”規(guī)劃綱要中意味著“戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)板”不再設(shè)立。此前，多家中概股為回國登陸“戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)板”而紛紛開展私有化交易。中金分析師王漢鋒指出，戰(zhàn)略性新興板塊如果真的被叫停，將會影響到股權(quán)一級市場。已經(jīng)在海外退市的“中概股”可能不得不選擇“借殼上市”的方式來實現(xiàn)內(nèi)地上市，這可能會助長對“殼資源”的追捧。

（2）彭博援引知情人士稱，中國央行已經(jīng)起草外匯交易托賓稅相關(guān)規(guī)則，以限制人民幣外匯投機性交易。初始稅率可能暫定為0，旨在先建立相關(guān)制度，而非立即開征。托賓稅不應(yīng)影響正常貿(mào)易和投資外匯交易需求；

2、市場表現(xiàn)：

（1）A股V型反轉(zhuǎn)收盤頑強翻紅，兩市呈現(xiàn)“滬強深弱”，題材股集體回調(diào)，深成指跌近1%，創(chuàng)業(yè)板跌1.3%。金融股尾盤拉升開啟護盤模式，白酒股亦造好，資源股、房地產(chǎn)股表現(xiàn)不振。新能源汽車概念股崛起，黃金股、次新股持續(xù)弱勢調(diào)整。市場人氣仍未得到明顯改善，熱點匱乏，成交仍保持低位。截止收盤，滬股通凈買入1.07億，已連續(xù)八日流入，累計流入資金59.74億。

（2）截止收盤，上證綜指漲0.17%報2864.37點；深證成指跌0.94%報9574.19點。兩市全天成交金額為4274億元，上日為5032億元。中小板指跌0.99%；創(chuàng)業(yè)板指跌1.3%；萬得全A指數(shù)跌0.37%。

3、資金面：

（1）資金利率：銀行間回購加權(quán)利率1天為1.9901%，7天2.3731%。

（2）匯率：美元兌人民幣中間價為6.5079，即期匯率為6.5105。

（3）市場資金流向：資金凈流入A股為-254.92億元，其中流入主板-112.8億元，流入中小企業(yè)板-84.77億元，流入創(chuàng)業(yè)板-57.36億元，流入滬深300指數(shù)-12.84億元。

（4）滬深兩市成交金額為4279.39億元，下降760.54億元。

（5）滬股通凈流入1.07億元；港股通凈流入0.78億元。

4、市場結(jié)構(gòu)：

（1）IF主力合約貼水現(xiàn)貨0.92%，IH主力合約貼水現(xiàn)貨1%，IC主力合約貼水現(xiàn)貨0.56%，貼水小幅收窄。

（2）AH股折溢價指數(shù)135.66。

上證50ETF期權(quán)

1、標的近期走勢與歷史波動率:上一交易日上證50ETF收盤價2.098 歷史波動率：10日30.2%（-0.6%)、 20日29.07%、 45日31.16%、 125日29.36%；

2、期權(quán)合約交易情況：今日加掛：無；截至上一交易日成交最活躍月份:3月;   該月期權(quán)總成交量191236手; 所有合約總成交PCR 0.80；最大成交合約：3月執(zhí)行價2.05認購合約，成交36782；最大持倉合約：3月執(zhí)行價1.8認沽合約，持倉38747；

3、期權(quán)隱含波動率：截至上一交易日15點，平值期權(quán)隱含波動率分別為 3月27%(認購)、32%(認沽);4月31%(認購)、33%(認沽);6月34%(認購)、30%(認沽);9月34%(認購)、27%(認沽);3月合約波動率偏度：高于平值的隱含波動率偏高；期限結(jié)構(gòu)：各月相差不多；

4、近月合成期貨：3月期權(quán)合約合成期貨無套利機會；4月期權(quán)合約合成期貨無套利機會；

5、小結(jié)：當前10日標的歷史波動率相對歷史數(shù)據(jù)屬于正常范圍，較上一交易日稍有下降。期權(quán)PCR在正常范圍，表示期權(quán)市場對標的行情看法中性。從隱含波動率曲線來看，近月給予標的行情向上波動的風(fēng)險溢價，遠月情緒比較中性。