宏觀及股指

1、宏觀要聞：

（1）2月末人民幣外匯占款23.98萬億人民幣，環(huán)比減少2279（具體為2278.83）億元，降幅較上月的6445億元收窄六成。

（2）彭博援引知情人稱，央行上周在深圳召集幾家大行的負(fù)責(zé)人開會(huì)，強(qiáng)調(diào)銀行必須嚴(yán)格遵守房貸風(fēng)控規(guī)定。會(huì)上，央行告誡銀行不要在按揭貸款方面過度競爭，央行還要求銀行加強(qiáng)審查首付資金的來源；

2、市場表現(xiàn)：

（1）受銀行股拖累，A股反彈受阻收盤漲近2%站上2850，盤中一度逼近2900。創(chuàng)業(yè)板暴漲近5%收復(fù)2000點(diǎn)，計(jì)算機(jī)板塊井噴。截止收盤，上證綜指漲1.75%報(bào)2859.5點(diǎn)；深證成指漲3.22%報(bào)9665.13點(diǎn)。兩市全天成交金額為5032億元，上日為3037億元。中小板指漲3.18%；創(chuàng)業(yè)板指漲4.56%；

（2）盤面上，計(jì)算機(jī)、電子板塊井噴，個(gè)股出現(xiàn)批量漲停；銀行股獨(dú)自下跌。Wind概念指數(shù)方面，網(wǎng)絡(luò)安全、人工智能、次新股概念股漲幅靠前。

3、資金面：

（1）資金利率：銀行間回購加權(quán)利率1天為1.9907%，7天2.3713%

（2）匯率：美元兌人民幣中間價(jià)為6.4913，即期匯率為6.4950。

（3）市場資金流向：資金凈流入A股為319.51億元，其中流入主板126.06億元，流入中小企業(yè)板110.89億元，流入創(chuàng)業(yè)板82.56億元，流入滬深300指數(shù)42.08億元。

（4）滬深兩市成交金額為5039.94億元，回升1998.82億元。

（5）滬股通凈流入3.23億元；港股通凈流入5.9億元。

4、市場結(jié)構(gòu)：

（1）IF主力合約貼水現(xiàn)貨0.77%，IH主力合約貼水現(xiàn)貨0.53%，IC主力合約貼水現(xiàn)貨1.07%，貼水小幅收窄。

（2）AH股折溢價(jià)指數(shù)133.94

上證50ETF期權(quán)

1、標(biāo)的近期走勢與歷史波動(dòng)率:上一交易日上證50ETF收盤價(jià)2.076 歷史波動(dòng)率：10日30.8%、 20日28.91%、 45日31.43%、 125日29.66%。

2、期權(quán)合約交易情況：今日加掛：無；截至上一交易日成交最活躍月份:3月; 該月期權(quán)總成交量244413手; 所有合約總成交PCR 0.80；最大成交合約：3月執(zhí)行價(jià)2.05認(rèn)購合約，成交37544；最大持倉合約：3月執(zhí)行價(jià)1.8認(rèn)沽合約，持倉39768；

3、期權(quán)隱含波動(dòng)率：截至上一交易日15點(diǎn)，平值期權(quán)隱含波動(dòng)率分別為 3月31%(認(rèn)購)、34%(認(rèn)沽);4月32%(認(rèn)購)、34%(認(rèn)沽);6月31%(認(rèn)購)、33%(認(rèn)沽);9月33%(認(rèn)購)、28%(認(rèn)沽);3月合約波動(dòng)率偏度：高于平值的隱含波動(dòng)率偏高；期限結(jié)構(gòu)：各月相差不多。

4、近月合成期貨：3月期權(quán)合約合成期貨無套利機(jī)會(huì)；4月期權(quán)合約合成期貨無套利機(jī)會(huì)。

5、小結(jié)：當(dāng)前10日標(biāo)的歷史波動(dòng)率相對歷史數(shù)據(jù)屬于正常范圍，較上一交易日稍有下降。期權(quán)PCR在正常范圍，表示期權(quán)市場對標(biāo)的行情看法中性。從隱含波動(dòng)率曲線來看，近月給予標(biāo)的行情向上波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，遠(yuǎn)月情緒比較中性。