期貨中國6：您覺得程序化交易和主觀交易的最大差別是什么？程序化交易相對主觀交易，最大的優(yōu)勢是什么？

周輝：可以把它們做一個比喻，程序化交易者更多的是一個科學(xué)家，而主觀交易者更多的是一個藝術(shù)家，所以我覺得這兩種方法不應(yīng)該是一個替代的關(guān)系，而應(yīng)該是一個相互獨立的相互補充的一個關(guān)系。

它們不應(yīng)該是一個對立面，大部分的主觀交易者他們會經(jīng)常說的感覺或者盤感，他可能是一種多年經(jīng)驗的積累，對這個多年經(jīng)驗的積累（從程序化交易者的角度來理解的話），我認為他是通過大量的閱讀圖表信息和歷史信息，在他的腦海中存有相關(guān)的圖表信息的印象，一旦現(xiàn)在的走勢和他腦中曾經(jīng)儲存的印象對上以后，他會有一個非?？焖俚呐袛?，這樣快速的判斷可能是常人達不到的，也就是他所謂的感覺。他的這種感覺并不是計算機可以復(fù)制的，他的感覺可能是通過多年的多張圖表，多種周期和形態(tài)的分析以后，他可能馬上可以分析出一個非常迅速的結(jié)果出來，比方說我是做多還是要做空，但是計算機做不到，因為你在思考的過程中，你會篩選，會過濾掉一些東西，但是計算機不能主觀地去判斷。所以我覺得這可能是最大的一個差別，計算機更多是靠一些事先設(shè)定好的客觀的東西去做，而主觀交易可能會在過濾的過程中他自己也不知道過濾掉什么。

程序化交易相對主觀交易，最大的優(yōu)勢是“感覺”往往不具有持久性，“感覺”可能我今天精神狀態(tài)比較好或者說我整個人的心情比較好，會比較容易達到良好的狀態(tài)。我記得我們的老師以前給我們講過，人在工作最專注的時候，他的腦部應(yīng)該是達到一種“阿爾法波”的狀態(tài)，而如果說的你腦部是在一種“貝塔波”狀態(tài)，比如你周圍的環(huán)境比較嘈雜或者是你的心緒不平靜的時候，你做單的錯誤率就會高一些。而程序化交易就不存在這一點，它不會受你的情緒的影響，它是嚴格執(zhí)行你事先設(shè)定好的戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)。

期貨中國7：也有人說程序化交易磨滅了人的靈感，說它過于死板，對此您怎么看？

周輝：我覺得說這個話的可能對程序化交易不太了解，我剛才說了程序化交易它只是一個工具，這個工具背后還是一個個鮮活的人。我們知道程序化交易的靈感來源于人的思想和思維方式，如果說你不去創(chuàng)新，或者說你不去想辦法去適應(yīng)這個不斷變化的市場的話，你就沒有辦法去堅持你的所謂的程序化交易。程序化交易也是在不斷創(chuàng)新不斷變化的，它不是一塵不變的，我們不能說它是死板的。如果是剛剛你提的說法（程序化交易磨滅了人的靈感，過于死板），那么我就會認為你已經(jīng)有一個假設(shè)，編出來的程序是永遠不會去修改它的，它是一個一勞永逸的事情。那我們可以換一種思維方式去想一想：這個世界上存在一勞永逸的事情嗎？我覺得不太可能。如果說你有一種一勞永逸的本事，那你就是上帝。

期貨中國8：有些投資者認為如果擁有了一個好的程序化交易系統(tǒng)，就相當(dāng)于擁有了一臺“印鈔機”，就可以坐著收錢了，您對這樣的想法怎么看？

周輝：這些人他們應(yīng)該是屬于那種好吃懶做型的，他們在市場上成功的幾率幾乎為零，他們幾乎就是來送錢給一些用功的或者是真的研究這個市場和把這個市場當(dāng)做一個事業(yè)去做的人。我看到過很多成功的交易者，他們都是把期貨當(dāng)做一個事業(yè)去做，孜孜不倦的去做，沒有看到一個坐等著想收錢的交易高手。

期貨中國9：也有投資者在使用程序化交易的過程中，沒法堅持下去，用了一段時間后又回到了手動交易，甚至主觀交易，您覺得這些投資者放棄程序化交易的主要原因有哪些？

周輝：從字面的意思來看好像是編輯給我們大家設(shè)了一個文字的陷阱，好像投資者用程序化交易不一定能夠獲得一個好的收益，甚至是很難去堅持，這是程序化交易的問題嗎？我覺得不是，這個問題的本質(zhì)是他們沒有找到一個很好的交易獲利的方法，如果你沒有找到一個交易獲利的方法，不管是你用程序化交易還是你程序化交易堅持不下去回到主觀交易，你一樣都是在賠錢。之所以堅持不下去是因為你的方法不賺錢，而不是因為程序化交易失效了，它是這樣一個邏輯關(guān)系。

期貨中國10：克服人性弱點是投資者使用程序化交易主要目的之一，可是某些投資者在使用了程序化交易之后還是克服不了自己的人性弱點，往往經(jīng)常主觀干擾系統(tǒng)的執(zhí)行，導(dǎo)致交易效果大打折扣，對這樣的現(xiàn)象您怎么看？

周輝：程序化交易它是一個工具，很多人把這個工具妖魔化了，其實你控制這個工具的背后是什么呢？還是人。我有一個觀點，就是程序化交易并不能夠克服人性的弱點，克服人性的弱點應(yīng)該是通過一些制度，比方說我去組建一個團隊，在這樣的一個團隊里，有人負責(zé)開倉，有人負責(zé)平倉，有人負責(zé)風(fēng)險控制，通過一種制度來約束人性的弱點，而不是通過一個機器，因為我們知道在機器的背后是人。如果說我連續(xù)的交易不順，我可以把機器關(guān)掉，也可以把交易停掉，但是我有一個機制去約束我不能這樣去做，我才能堅持下來?？赡芨嗟囊肟朔诵匀觞c只能靠一種機制，而不是靠程序化交易，程序化交易它是一種工具，它是幫助我們提高工作效率的，它是在做乘法，我原來可以做1個品種的，現(xiàn)在可以做10個品種，我原來可以做1個賬戶的，現(xiàn)在可以做10個賬戶，它是這樣一個關(guān)系。

期貨中國11：對投資者來說交易方法（盈利模式）、交易技術(shù)（軟件程序）、交易心態(tài)，這三項因素哪一項最重要？哪一項最能決定成?。?/span>

周輝：交易方法。如果你沒有一套穩(wěn)定的盈利的方法的話，你不可能有很好的交易心態(tài)，你不可能說今天虧錢但心態(tài)很好，不可能有人能夠做到。經(jīng)常有人說交易做的不好，是因為心態(tài)不好，我聽到這個話就覺得很荒謬，為什么呢？一個人如果天天賠錢的話他肯定心態(tài)不好，所以還是應(yīng)該找到一個穩(wěn)定盈利的方法，方法是最重要的，有了這個方法以后，你可以去談把它實現(xiàn)程序化交易，或者可以用更好的一種心態(tài)去面對得失成敗。如果沒有這個前提的話，后面兩個都是沒有意義的事情。

期貨中國12：您在第二屆中國程序化交易高峰論壇主題演講的題目為“創(chuàng)新思維在程序化交易中的應(yīng)用”，請問程序化交易可以運用哪些創(chuàng)新思維？

周輝：可能現(xiàn)在大部分的交易者，或者說市面上的分析方法無非是分成兩類，一類叫技術(shù)分析，一類叫基本面分析，這兩類是常規(guī)的，我們可能大部分人受到的教育也是這些，但是我覺得大部分人受到的教育都被框住了，我們逃不開這兩種方法的束縛，比如你去找個人，他不是技術(shù)分析者就是基本面分析者。

那我在會上強調(diào)的，你的創(chuàng)新之路應(yīng)當(dāng)是什么樣的創(chuàng)新呢？是一種思維方式的創(chuàng)新，比方說我是用一種概率或者統(tǒng)計學(xué)的思維方式去思考交易的，在我看來沒有技術(shù)分析也沒有基本面分析，只有概率分析，那么也就是說，我盡量讓我的交易站在盈利比較大的概率方，而我不會去看一些圖形或去研究基本面，可能研究來研究去目的總是在預(yù)測行情，是為了預(yù)測它會怎樣，而我在會上提到的是你要用一種概率的方法去思考問題，去統(tǒng)計數(shù)據(jù)。

比方說舉個很簡單的例子，我們可以統(tǒng)計一下，歷史上所有的K線到底是出陽線多還是陰線多，我不知道這個問題有沒人思考過，如果說你有這樣的一種想法后，你會去統(tǒng)計，比方說統(tǒng)計的結(jié)果是陽線比陰線多，那你首先會想：為什么陽線比陰線多？比方說陽線的概率是53%，陰線的概率是47%，陽線比陰線將近要多6%，為什么呢？你可以觀察一下所有的圖形，它在上漲的都是慢慢的一步一步的往上升的，而我們下跌是很快速的，而從技術(shù)圖形的統(tǒng)計我們可以分析出市場上的一些本質(zhì)，根據(jù)這些本質(zhì)問題我們可以去設(shè)計一些交易思想，比方說既然陽線的概率多，那我可不可以每天開盤就做多，每天都做多。我覺得如果說通過這樣的一種統(tǒng)計你可以計算出你的期望收益的，因為我們知道我們可以統(tǒng)計處出現(xiàn)陽線的概率，比方說53%，陽線一天平均的收益假設(shè)是2%,那么我可以計算出整個的理論上的收益值，根據(jù)47%的陰線，那么可以算出止損值，也就是說我堅持做下去，我能賺多少錢，我最多會賠多少錢，都已經(jīng)是確定的，所以我永遠是站在概率高的一方去做一件事情。我覺得這可能更多的是一種創(chuàng)新思維。

期貨中國13：文華財經(jīng)在交易技術(shù)上特別是程序化交易技術(shù)上的優(yōu)勢主要有哪些？目前有沒有在研發(fā)更方便或更強大的功能？

周輝：我們文華財經(jīng)在程序化交易方面最主要的優(yōu)勢一個是我們比較簡單，比較容易上手，第二個就是我們最新推出的mytrader2009行情交易系統(tǒng)，它是行情和交易捆綁在一起，無縫對接的。我們知道大部分的軟件它的行情和客戶的交易端是兩個不同的軟件，是由兩家不同的公司開發(fā)的，這就涉及到一些接口對接的問題，如果我們要去做程序化交易，我們知道我們經(jīng)常要去查一些持倉數(shù)據(jù)或者說一些交易反饋的數(shù)據(jù)，因為兩家公司不充分合作或者競爭的關(guān)系，并不能完全開放，那就會使有很多技術(shù)上很好實現(xiàn)的功能在實際交易中沒辦法實現(xiàn)。比方說我查不到成交回報，我查不到你這個單子下進去以后成交沒有，我就不能把你這個單子撤掉再重新報，而在我們文華財經(jīng)的一鍵通2009里面就完全可以實現(xiàn)這樣的一種非常人性化或者非常便利的交易方法。也就是說，你的單子下進去，它會對你的結(jié)果負責(zé)，它不只對你的過程負責(zé)，你的單子有沒有成交，它是有監(jiān)控的，避免你產(chǎn)生不必要的損失。通過這些技術(shù)支持，我相信程序化交易可能會達到真正意義上的全自動交易。

那么我們最新推出的“贏智”系統(tǒng)，更多的是在不斷完善程序化交易的功能，還加上一些資金管理、頭寸管理的一些功能，包括我們可以計算要交易的兩個品種的相關(guān)性都是怎么樣的，如果說相關(guān)性比較高，那么頭寸應(yīng)該怎么配置都是計算機幫你計算好的。你唯一要做的就是利用我們“贏智”系統(tǒng)，很好的管理好你的頭寸，控制好你的風(fēng)險就可以了，剩下的基本上都可以交給計算機去做了。另外在我們的“贏智”里面，你的所有的頭寸和風(fēng)險都會實時的顯示出來，便于你的管理，它和我們現(xiàn)在用的一些軟件可能都不一樣，它在資產(chǎn)組合、關(guān)聯(lián)分析上的功能要強很多。

期貨中國14：自動下單的程序化交易系統(tǒng)，如果遇到行情比較激烈或是下的手數(shù)較多，會不會出現(xiàn)單子下不進去的狀況？如果遇到類似狀況，文化財經(jīng)的程序化交易平臺能不能設(shè)置補救的方法？

周輝：這個是肯定會遇到的，不管是用文華的一鍵通還是別的交易軟件，如果行情變化快或者下的手數(shù)比較大都有可能不成交的。那么怎么樣解決這個問題呢？首先在我們的一鍵通里面我們可以對你的交易進行一個分批和追價的功能設(shè)置，分批也就是解決你的下單手數(shù)較多，一次不能完全成交造成掛單的問題，這個我們可以根據(jù)當(dāng)時實時的單量情況，如果現(xiàn)在的掛單量是30手，我可以按照3手的對應(yīng)比例給你先下進去一個，這個檔位吃完以后，它下一步的掛單量可能是21手，我根據(jù)這個掛單量我再對應(yīng)一個下單的比例，分批的一步一步的把你的所有的單子報進去。我們知道很多軟件有分批下單的功能，但是他們大部分都沒有一種動態(tài)的追蹤的功能，不能根據(jù)當(dāng)時即時的掛單量來計算我現(xiàn)在下多少手。還有就是我們的追價功能，就是說你單子即使你下進去了沒成交也不用害怕，因為我們會幫你自動撤單，然后再去追這個單子，比方說你部分成交，它就是部分去追，如果說超過一定的幅度，你也可以設(shè)定不追，假定到漲跌停板它也不會去追了，所有追價的設(shè)置你都可以根據(jù)自己來選擇的。

期貨中國15：文華財經(jīng)經(jīng)常單獨舉辦或是和相關(guān)期貨公司聯(lián)合舉辦交易技術(shù)培訓(xùn)班，這些交易技術(shù)培訓(xùn)班主要的培訓(xùn)內(nèi)容是什么？文華是基于怎樣的出發(fā)點去辦這些培訓(xùn)班的？

周輝：我們辦班的歷史比較久，已經(jīng)有5年多的時間了，從程序化交易剛剛推出的時候，我們就開始辦這些交易技術(shù)的培訓(xùn)。我們現(xiàn)在辦的交易技術(shù)培訓(xùn)和一開始辦的交易技術(shù)培訓(xùn)也有一些的區(qū)別，我們一開始辦的時候，更多的是向大家傳導(dǎo)一種理性的投資交易理念的同時，還要把我們交易技術(shù)的使用融匯貫通地教給大家，可能是2到3天的一個短期培訓(xùn)，通過這樣的培訓(xùn)大家可以了解到程序化交易的理念，在前幾年我們在全國各地舉辦了很多程序化交易、交易技術(shù)的培訓(xùn)班，程序化交易在廣大投資者心目當(dāng)中已經(jīng)扎下了根。

到最近幾年，更多的是期貨公司已經(jīng)意識到程序化交易這個星星之火已經(jīng)燎原了，更多的期貨公司主動找我們文華來合辦程序化交易的培訓(xùn)，當(dāng)我們看到這種情況以后，我們也在反思我們這個培訓(xùn)班以后要怎么辦下去，我們會把這種交易理念或這種普及推廣工作交給期貨公司，他們可能會跟我們合辦或他們獨辦這種培訓(xùn)，更多的是在講交易理念或者交易方法，或者程序化交易的普及知識。而我們則要把我們的培訓(xùn)辦得更專業(yè)、更高端，當(dāng)大家都知道程序化交易是怎么回事以后，你真的渴望來學(xué)習(xí)程序化交易或者想成為一個程序化交易的高手，你需要一些比方說編程知識或者一些高級的技巧的時候，我們推出了“訓(xùn)練營”，可能它培訓(xùn)的時間更長，一周甚至兩周時間，我們會系統(tǒng)地教給大家怎樣去編程怎樣去實現(xiàn)你得想法，更多的是利用我們的文華平臺去實現(xiàn)，更多的就是跟我們的軟件編程相關(guān)了，不再有交易理念的培訓(xùn)在里面，更多的精力會放在更專業(yè)更重要的地方，不至于說又學(xué)交易理念又學(xué)交易技術(shù)，這個班就會辦得更有針對性一些。

期貨中國：也就是說和市場上的一些期貨公司互相合作互相分工。

周輝：對，我們這是對它們的一個補充，大部分人了解到程序交易以后會有個繼續(xù)學(xué)習(xí)的或深入學(xué)習(xí)的意愿。那么來我們這個訓(xùn)練營對他的意義會比較大一點。我們會系統(tǒng)的培訓(xùn)他怎樣去編程、怎樣去實現(xiàn)他的想法。

期貨中國16：在各種培訓(xùn)班中，學(xué)員們最多關(guān)注的問題有哪些類型？您是建議他們?nèi)绾稳ソ鉀Q這些問題的？

周輝：我覺得學(xué)員最關(guān)心的問題就是我參加了這個培訓(xùn)班能不能馬上就賺錢。當(dāng)他上了我們這個培訓(xùn)班之后我想他關(guān)心的就不會是這個問題了，因為通過我們整個培訓(xùn)會給他的思想一個重新的洗滌，會給他一個重新的認識，包括對理性投資的認識、對程序化交易的認識，會改變他的想法，或說是改變他的幻想，認為交易是一件很簡單很容易賺錢的事情，讓他意識到交易其實是需要他花很大精力才能做好的一件事情。那么我們遇到這種投資者的時候，我們都會先建議他好好聽課，在聽完課后他也基本也不會提這樣的要求，他也會了解到交易是個怎么一回事情，跟他想象的完全不一樣。

期貨中國17：期貨市場是否存在精確的規(guī)律，還是只存在一定的概率？程序化交易是找到了規(guī)律，還是發(fā)現(xiàn)了概率？

周輝：我覺得這個問題問得也很好。到底有沒有存在圣杯，有這么一個規(guī)律，可能有但不代表一定有。雖然我們是看不見摸不著不一定能達到，但我相信這個世界上極少數(shù)人能達到這個高度。如果大家想成為這些人，實在太難了一點，我們做事情還是應(yīng)該挑簡單的事情來做，簡單的事情就是我們?nèi)ソy(tǒng)計一些概率，讓自己盡量站在概率高的一方。我再舉個例子，比如統(tǒng)計一下同樣是陽線陰線禮拜幾出現(xiàn)的概率高點，如果禮拜一就是出陽線的概率高，那我就做多，禮拜二出陰線的概率高，那我就做空，就按照這樣一個死規(guī)律去做也不是不可以的，只要你的概率站在比較高的一方就可以了。