一、什么是程序化交易

程序化交易：用計(jì)算機(jī)軟件代替人工進(jìn)行交易的部分過(guò)程或者全部過(guò)程。

程序化交易可以分為

全自動(dòng)：人為不干涉。所有信號(hào)均由計(jì)算機(jī)去執(zhí)行。

半自動(dòng)：計(jì)算機(jī)執(zhí)行部分指令，比如只是用程序去開(kāi)倉(cāng)。平倉(cāng)人工來(lái)執(zhí)行。還有就是人工下單。然后計(jì)算機(jī)去執(zhí)行出場(chǎng)程序。還有就是會(huì)人工判斷行情是否單邊與橫盤(pán)，然后選擇性的去加載程序。

二、程序化的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)：

1 最大的優(yōu)點(diǎn)就是可以克服主觀交易中的心理問(wèn)題：焦慮，猶豫，緊張，恐懼。興奮等等各種心理因素。

2 可以同時(shí)很多個(gè)品種。且可以實(shí)時(shí)撲捉到交易機(jī)會(huì)第一時(shí)間進(jìn)場(chǎng)。比人工觀察要快很多很多。提高效率。把資金分散到幾十個(gè)策略和品種上去的時(shí)候，極大的分散的投資風(fēng)險(xiǎn)。

3 主觀交易策略使用的條件太復(fù)雜的情況下會(huì)影響交易的實(shí)時(shí)和客觀。特別是日內(nèi)交易，條件越多，每次下單的時(shí)候會(huì)影響速度，還會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)猶豫的情形。但是程序化就可以避免這些。再多的再?gòu)?fù)雜的條件也能很快的去執(zhí)行。這個(gè)是人無(wú)與倫比的。

4 一個(gè)策略的盈利與否，如果用主觀去判斷會(huì)需要很長(zhǎng)時(shí)間實(shí)盤(pán)去檢驗(yàn)。特別是中長(zhǎng)線策略。需要以年為單位來(lái)進(jìn)行檢驗(yàn)效果。但是用程序那么就能通過(guò)過(guò)去的大量數(shù)據(jù)很快檢驗(yàn)出是否能盈利，當(dāng)然真正的實(shí)盤(pán)與程序回撤數(shù)據(jù)還是有差異的。但即使如此也比主觀要更加快的評(píng)測(cè)出策略的有效性。

缺點(diǎn)：

1 程序化不能實(shí)現(xiàn)人工復(fù)雜的思想的表達(dá)，還有些是模糊的難以用語(yǔ)言準(zhǔn)確去描述的如盤(pán)感。

2 程序化相對(duì)比較死板，無(wú)法靈活的感覺(jué)各種盤(pán)面的變化去做出靈活的應(yīng)對(duì)。

3 大量策略雷同，導(dǎo)致一些以前用的好的策略，過(guò)了段時(shí)間后就效果不好了。

三、程序化編寫(xiě)需要注意的幾點(diǎn)

1 避免使用未來(lái)函數(shù)。

未來(lái)函數(shù)：指可能引用未來(lái)數(shù)據(jù)的函數(shù)，即引用或利用當(dāng)時(shí)還沒(méi)有發(fā)生過(guò)的數(shù)據(jù)對(duì)之前發(fā)出的判斷進(jìn)行修正的函數(shù)。

2 指令觸發(fā)的K線取值。現(xiàn)在有實(shí)時(shí)觸發(fā)，和K線走完取值，還比如實(shí)時(shí)觸發(fā)K線走完復(fù)核，等等很多種。如果取TICK數(shù)據(jù)回測(cè)那么這些都觸發(fā)條件與實(shí)盤(pán)都是最接近的。如果不是去TICK數(shù)據(jù)測(cè)試，那么就只有K線走完不復(fù)核取值，為最接近實(shí)盤(pán)效果。

3回測(cè)歷史數(shù)據(jù)的時(shí)候，引用的是指數(shù)和主連合約的區(qū)別。

指數(shù)是以每個(gè)合約的成交量做權(quán)重算出的該商品的指數(shù)

主連是主力合約的連續(xù)，主連合約是是不同時(shí)段主力合約的連接，指數(shù)是所有合約按照成交量加權(quán)而形成的。很顯然，主連合約因?yàn)橛袚Q月的狀況所以有跳空情況，而指數(shù)是全部合約的加權(quán)，所以會(huì)有很優(yōu)秀的連續(xù)性。

如果用指數(shù)來(lái)測(cè)試，那么實(shí)際交易的時(shí)候不會(huì)有這樣的數(shù)據(jù)產(chǎn)生。如果是日內(nèi)程序，那么就要用主連來(lái)測(cè)試，如果是過(guò)夜那么就最好是用指數(shù)。或者能有自動(dòng)換月的函數(shù)來(lái)測(cè)試，那么效果就更貼近實(shí)際。

4 手續(xù)費(fèi)和滑點(diǎn)

如果是低頻的策略，那么這個(gè)影響將不大。如果是中頻特別是高頻的，那么就影響很大了。所以再回撤數(shù)據(jù)的時(shí)候越嚴(yán)格那么就實(shí)際效果越貼近實(shí)際。

5 測(cè)試的時(shí)候需要的數(shù)據(jù)源要足夠的多。比如是日內(nèi)的程序，那么少點(diǎn)沒(méi)關(guān)系。如果是過(guò)夜的長(zhǎng)周期策略，那么就需要足夠多數(shù)據(jù)來(lái)檢測(cè)在各種復(fù)雜情況下的有效性。最好先截取一兩年的數(shù)據(jù)測(cè)試效果，這些數(shù)據(jù)里一定要有明顯的單邊和橫盤(pán)行情。這樣才能更加有效的去衡量效果。然后再換其他時(shí)間段來(lái)測(cè)試效果，最后再所有時(shí)間去測(cè)試，這樣會(huì)更加的貼近真實(shí)效果。

四、介紹幾個(gè)簡(jiǎn)單測(cè)交易策略

下面是一個(gè)實(shí)盤(pán)模型 橡膠一小時(shí)的ATR趨勢(shì)跟蹤模型

2003-2016年一共13年的數(shù)據(jù)測(cè)試：

開(kāi)倉(cāng)154次，基本上交易頻率是1個(gè)多月開(kāi)倉(cāng)一次。

因?yàn)榻灰最l率太低就沒(méi)有設(shè)置滑價(jià)。夏普比11.8

20%倉(cāng)位年化收益28%，勝率48%，盈虧比3.最大回撤24%

這個(gè)曲線還可以，但是效果也只能說(shuō)一般。如果單獨(dú)的用這一個(gè)策略，很多人都無(wú)法堅(jiān)持下去。

1 一個(gè)月開(kāi)倉(cāng)一次。大部分人熬不住

2 最大回撤24%，盈利28%這個(gè)回報(bào)比也一般。

3 如果連續(xù)3個(gè)月開(kāi)了三次，每次都虧損的話，那么很少有人會(huì)經(jīng)常到第4個(gè)月。

下面是一個(gè)股指的10分鐘趨勢(shì)跟蹤實(shí)盤(pán)模型

從2013年到2016年938天，這個(gè)也是用4跳劃價(jià) 夏普比35

開(kāi)倉(cāng)數(shù)214次。除去節(jié)假日，大概是3個(gè)交易日一個(gè)開(kāi)倉(cāng)信號(hào)。頻率也很低

20%的倉(cāng)位，最大回撤10%，年化收益55%，勝率49%盈虧比2.8，這個(gè)相對(duì)來(lái)說(shuō)已經(jīng)是個(gè)不錯(cuò)的策略了，但是：

我們來(lái)分析一下，其實(shí)大部分的利潤(rùn)是在2015年。因?yàn)?015年的波動(dòng)最大，盈利也最大。那么你如果從2013年開(kāi)始用這個(gè)程序的話，其實(shí)效果不會(huì)有這么理想，如果你按這個(gè)效果去推測(cè)未來(lái)的盈利狀況的話那么就要打?qū)φ哿?。因?yàn)槎虝r(shí)間內(nèi)不大會(huì)有這么大的波動(dòng)了。

五、怎樣正確理解并使用程序化

程序化雖然有很多優(yōu)點(diǎn)。但是程序化也不是很多沒(méi)有接觸過(guò)程序化的人所想象的那么完美。

1 程序化也不能克服人的心理因素。因?yàn)槌绦蛞彩侨司帉?xiě)的，更是人執(zhí)行的。程序化只是能一定程度上去降低人為的主觀因素的影響，但是無(wú)法根除。

2 程序化的策略需要客觀的去評(píng)價(jià)。沒(méi)有任何完美的策略。特別是單憑單策略單品種，去實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈利的目的不是很科學(xué)，除非你用的是高頻。這個(gè)除外。

3 正確使用程序化，還是要去分散資金，多品種，多策略去執(zhí)行，才能相對(duì)穩(wěn)定的去實(shí)現(xiàn)盈利。當(dāng)然。盈利程度肯定不會(huì)很高很高。就我目前只能做到的也是50%左右的年收益，15%的回撤。。當(dāng)然市場(chǎng)上還是有很多很牛的很厲害的程序化交易團(tuán)隊(duì)和策略。我有10年的期貨交易經(jīng)歷。5年多的程序化交易摸索過(guò)程的結(jié)果。但是我能做到的也就是程序化收益比較一般的水平。

總的來(lái)說(shuō)程序化交易是一種趨勢(shì)。但是程序化交易永遠(yuǎn)不可能完全替代主觀交易。程序化交易按三年的交易時(shí)間去比較的話，可以秒殺大部分散戶交易員，但是不可能去戰(zhàn)勝主觀交易的高手。但是如果按10年來(lái)計(jì)算的話，那么能勝過(guò)程序化交易的高手將會(huì)少之又少。

無(wú)論你現(xiàn)在是主觀交易為主還是程序化交易為主。盡量做到分散資金，多品種，多策略才是持續(xù)盈利的長(zhǎng)久之計(jì)。