一般來(lái)說(shuō)，量化投資交易系統(tǒng)有四大支柱：心理素質(zhì)、創(chuàng)新能力、資金管理、策略 ( 方法 )

心理素質(zhì)大致上包含恐懼 、 痛苦管理 、樂(lè)觀情緒管理，其關(guān)乎操盤(pán)者在交易時(shí)的抗壓、守紀(jì)律的能力。具有交易經(jīng)驗(yàn)的人想必都已有自身體驗(yàn)，想要駕馭多大的資金，就必須練就多大的心臟，此部分如人飲水冷暖自知，許多人承受過(guò)的痛苦真是不足為外人道。

創(chuàng)新能力即是進(jìn)化的能力，每個(gè)參與者對(duì)交易的領(lǐng)悟力與適應(yīng)力皆不盡相同。李堯勳的書(shū)中便貼切地以超級(jí)賽亞人做比喻：成功的交易者必須如同悟空靠著對(duì)武學(xué)的熱情，不斷地適應(yīng)市場(chǎng)、不斷地學(xué)習(xí)新事物并跟隨對(duì)手進(jìn)化。有些人天生就對(duì)市場(chǎng)具有高敏銳度，其余則像海龜一樣，需要靠著系統(tǒng)學(xué)習(xí)進(jìn)化。

心理素質(zhì)及創(chuàng)新兩部分敝團(tuán)隊(duì)以「心法」稱之，但本篇的主題所要論究的是「功法」：量化交易的基本架構(gòu) - 資金管理與策略模組。

回憶錄里交易老前輩們總描述著在紙上辛勤繪製圖形的故事。拜電腦軟硬體發(fā)展所賜，現(xiàn)下的技術(shù)分析已不再需要逐步運(yùn)用尺規(guī)及鉛筆跟隨報(bào)價(jià)機(jī)所印出的報(bào)表后面寫(xiě)寫(xiě)畫(huà)畫(huà)，取而代之是券商所提供的看盤(pán)軟體內(nèi)琳瑯滿目的技術(shù)分析圖表。更甚者，因?yàn)榫W(wǎng)路技術(shù)的普及、知識(shí)傳遞速度的爆炸、交易軟體與程式語(yǔ)言的進(jìn)化，傳統(tǒng)技術(shù)分析已經(jīng)無(wú)法滿足一般或?qū)I(yè)交易者，這年頭的交易戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)更往前邁入自動(dòng)化戰(zhàn)場(chǎng)?，F(xiàn)在的交易者得以透過(guò)既有的量化運(yùn)算平臺(tái) ( 例如 Excel VBA / Multicharts / 奇狐 / Wealth-Lab ) 等軟體打造屬于自己的武功及武器，以協(xié)助他們?cè)谶@個(gè)日不落的線上游戲世界持續(xù)運(yùn)作，并不間斷地完整實(shí)現(xiàn)屬于自己的交易理念。

一個(gè)基本的量化交易系統(tǒng)大致上有兩個(gè)分層：資金管理層與 ( 商品 策略 ) 層?？蚣?( 模組 ) 決定好了，再更有系統(tǒng)地強(qiáng)化各個(gè)模組，進(jìn)而更接近交易本質(zhì)。

初階的交易者多數(shù)先選定一個(gè)鄰近市場(chǎng)，如外匯或是熟悉的臺(tái)股、臺(tái)指期、臺(tái)指選擇權(quán)，并進(jìn)行策略的開(kāi)發(fā)。一個(gè)基本策略的框架大致上如下，可以分成數(shù)個(gè)模組，設(shè)計(jì)者可以依循這樣的框架進(jìn)行一個(gè)初步策略開(kāi)發(fā)或交易程式撰寫(xiě)：

1. 多空指標(biāo)

也就是多數(shù)人所認(rèn)知的技術(shù)分析，諸如均線、KD、MACD、董詮?fù)ǖ?、布林通道等大家耳熟能詳?shù)闹笜?biāo)，場(chǎng)內(nèi)游戲者希望能夠藉此探知當(dāng)前市場(chǎng)狀態(tài)，是多或空。因此璞格交易團(tuán)隊(duì)在設(shè)計(jì)多空指標(biāo)的時(shí)候，便以非多即空的基本模型為主 ( 此處先不談?wù)摻灰罪L(fēng)險(xiǎn) )，以單純?yōu)樵瓌t舉例如下：

If Close > Average ( High , N ) then buy 1 share next bar at market( 若K棒收盤(pán)價(jià)格大于過(guò)去 N 個(gè) K 棒最高價(jià)均值 -> 做多 )

If Close < Average ( Low , N ) then short 1 share next bar at market ;( 若K棒收盤(pán)價(jià)格小于過(guò)去 N 個(gè) K 棒最低價(jià)均值 -> 做空 )

這個(gè)模組主要以決定策略的多空方向?yàn)槟康?，亦即交易者持單的正?fù)號(hào)。許多人至此可能心中產(chǎn)生一個(gè)疑問(wèn) - 非多即空？那么空手這種狀態(tài)呢？因?yàn)榱炕灰椎谋举|(zhì)是以數(shù)理金融的方式思考，在數(shù)值上就計(jì)算值便只有正負(fù)兩種符號(hào) - 上漲或下跌趨勢(shì)，空手是部位為零的結(jié)果，部位數(shù)的大小不在指標(biāo)這個(gè)模組中決定，是由后文將提及的部位管理 ( 風(fēng)險(xiǎn)管理 ) 模組或是濾鏡所定。

2.濾鏡 ( Filter )

濾鏡的功能即是用以「過(guò)濾雜訊及假訊號(hào)」，可以是價(jià)位型態(tài) ( 例如關(guān)鍵價(jià)位 ) 或是時(shí)間型態(tài) ( 特定交易時(shí)間 )。使用某種降噪技巧分辨出市場(chǎng)噪音較大或是雜訊較多的狀態(tài)，減少不必要或是較為不利的交易行為。

3.進(jìn)場(chǎng)訊號(hào)

考量多空指標(biāo)和濾鏡后所進(jìn)行實(shí)際的進(jìn)出點(diǎn)位判斷邏輯，可分為基本單與加碼單。下方舉例多空指標(biāo)賦予實(shí)際的進(jìn)出邏輯：( 以均線為例 )

「當(dāng)收盤(pán)價(jià)位于均線之上且碰觸昨日高便作多」

「當(dāng)收盤(pán)價(jià)位于均線之下且碰觸昨日低便放空」

4.加碼訊號(hào)

加碼訊號(hào)可視為進(jìn)場(chǎng)訊號(hào)的延伸，可同樣使用多空指標(biāo)及濾鏡為判斷依據(jù)，亦或其他方式。以海龜?shù)慕灰追绞綖槔肋M(jìn)場(chǎng)訊號(hào)的基本單在若干浮動(dòng)損益或其他特殊狀況才進(jìn)行部位加碼。

5.出場(chǎng)訊號(hào)

出場(chǎng)訊號(hào)可使用方式列舉如下：

a) 以反向訊號(hào)為出場(chǎng)訊號(hào)。

b) 藉由每根 K 棒或若干時(shí)間重新運(yùn)算口數(shù)公式P，若P < 現(xiàn)有部位則減碼出場(chǎng) ( 風(fēng)險(xiǎn)平衡 )，P 值的基本運(yùn)用方式可參考海龜投資法則 ( Way of the Turtle : The Secret Methods that Turned Ordinary People into Legendary Traders ) 書(shū)中描述。

c) 特定極端條件列表、例如爆量、漲跌停。

部位管理 ( Position Sizing / 風(fēng)險(xiǎn)管理 )

部位管理亦是濾鏡的一種，但為動(dòng)態(tài)方式呈現(xiàn)，其原理是在風(fēng)險(xiǎn)值高 ( 雜訊高 ) 的時(shí)候?qū)⒉课环判。L(fēng)險(xiǎn)值低 ( 雜訊程度低 ) 的時(shí)候?qū)⒉课环糯蟆?/p>

以上大致為擬定一個(gè)策略的基本框架，當(dāng)交易者將設(shè)計(jì)完成的基本策略放置到市場(chǎng)后，它就成了為辛勤工作并有獲利能力的一位小員工。

而系統(tǒng)順利的在市場(chǎng)存活了一段時(shí)間后，交易者會(huì)漸漸增加商品及策略的複雜度，當(dāng)員工變多了，甚至跨足全球市場(chǎng)，那么便需要下一個(gè)至關(guān)重要的分層：資金管理層。這一層面的技術(shù)需要借助第三方軟體協(xié)助，如Excel或自行撰寫(xiě)程式。

資金管理模組大致上也有幾個(gè)環(huán)節(jié)：

1.Reinvestment ( 再投資與風(fēng)險(xiǎn)管理 )

用以管理獲利與虧損的架構(gòu)，建立贏要沖輸要縮的機(jī)制。愛(ài)因斯坦曾說(shuō)：復(fù)利的威力比原子彈更驚人，事實(shí)上此處才是交易的決勝關(guān)鍵。

2.策略終止線 ( 風(fēng)險(xiǎn)管理 )

用以管理系統(tǒng)中商品進(jìn)出，并確保策略運(yùn)用了正確的上架與下架機(jī)制。

3.訊號(hào)優(yōu)先權(quán)處理(Priority)

當(dāng)資金有限，但出現(xiàn)適合下單的商品或訊號(hào)過(guò)多時(shí)，用以取決哪些訊號(hào)享有優(yōu)先上架或優(yōu)先停利等條件。

一套完整的量化交易系統(tǒng)范疇已經(jīng)超越了傳統(tǒng)交易的型態(tài)，當(dāng)它被設(shè)計(jì)為武器后，配載系統(tǒng)的交易者更能在市場(chǎng)中享有高度競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。（來(lái)源：璞格交易團(tuán)隊(duì)）