2008年的時候，我其實已經(jīng)欠了親戚朋友不少錢了，雖然在期貨市場總賬沒有虧多少（畢竟方法已經(jīng)找到、經(jīng)驗也總結(jié)了不少），但借親戚朋友的錢我都是給利息的，利滾利地上去，欠的錢就越來越多了。當(dāng)時我的心里壓力很大，又不想讓家人知道我實際的困難，所有的煎熬都一個人承擔(dān)。帶著這樣的壓力做交易，即便有再好的方法，也會在某些時候過于心急，又在某些時候縮手縮腳，交易結(jié)果就大打折扣。但我始終堅信自己對市場運行規(guī)律的理解、對行情的分析方法都是對的，看對行情賺不到錢的時候，我只有自責(zé)，沒有懷疑。

能夠在期貨市場賺大錢的信心我一直是有的。

1、我做期貨的分析能力、交易能力已經(jīng)具備了，對行情的捕捉有了自己的一套方法。前面兩三年我關(guān)心的品種，大的行情機會幾乎都能看到，不少機會也去參與了，長假行情更是一看一個準(zhǔn)、一做一個對。

2、我虧了這么多年，已經(jīng)練就了在絕境中生存的能力，成為市場“打不死的妖精”，有著決不放棄的信念。今天虧了，還有明天，這一次的大機會沒有處理好，下一次還有大機會，這一個5萬虧了，下一個5萬還能做回來。

3、我對農(nóng)產(chǎn)品的了解程度比絕大部分期貨投資者要高，自己種過多個農(nóng)作物，對各個農(nóng)產(chǎn)品的特性比較熟悉，能夠通過各種渠道了解真實可靠的供求關(guān)系，并且能實地調(diào)研、切身感悟，對農(nóng)產(chǎn)品行情的把握有充分的信心。另外，農(nóng)產(chǎn)品期貨上市交易的品種越來越多，農(nóng)產(chǎn)品電子盤的品種也不少，在農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域，有了更多的品種，就有了更多的機會，我可以做到“哪里有魚去哪里捕”、“廣開門面做生意”。做農(nóng)產(chǎn)品，一個階段可以重點做一個品種，但長期固定死做一個品種的成功率太低，一方面，一個品種可能五年、十年才有大行情；另一方面，一個品種即使有大行情，也不一定能看到，看到了也不一定能做到，做到了也不一定能大賺；而品種多了，就不一樣了，只要分析到位，在不同的時候可以抓不同品種、不同級別的機會，總能有所收獲。

4、我做期貨樹立了大志向，明確了抓大機會的核心理念。雖說，我總結(jié)了做期貨要有“五戒”：戒浮躁、戒心急、戒貪婪、戒恐懼、戒盲動。浮躁、心急、恐懼、盲動這四個最好要全戒，而貪婪則不能全戒。針對平時的操作、日常的行情而言，要戒貪婪，但在大機會來臨、大行情發(fā)生的時候，該貪還是要貪的。當(dāng)根據(jù)綜合分析、親自調(diào)研，發(fā)現(xiàn)一個大機會，能夠100%預(yù)判一波大行情的時候，就要堅定方向、全身投入、一擊必中、持久周旋，這時不貪是賺不到大錢的。做期貨必須要有大志向，心里能裝得下多大的財富，才可能賺到多大的財富。大好的江山，要有廣闊的胸懷去接納，要有雄心壯志、廣大目標(biāo)。一個人沒有鴻鵠之志，哪能成就大事。

說到底，就是平時不能貪，該貪的時候要貪，人不能天天狠，但該狠的時候一定要狠，否則大機會就會錯過！項羽該狠不狠，鴻門宴不殺劉邦，結(jié)果反過來被劉邦滅了。

5、我明確了做大行情、抓大機會要看基本面、要做供求分析的核心方法。做期貨，想做大，必須用基本面分析，研究供求平衡和失衡，研究價格在不同供求關(guān)系上的表現(xiàn)，研究不同因素對供求關(guān)系的影響。通過技術(shù)分析得出的結(jié)論都是不確定的，只有通過基本面分析、供求分析得出的結(jié)論才能相對確定，甚至可以確定到100%，這樣才能堅持，才不會被行情的波動所困擾。據(jù)我所知，真正偉大的投資家，能掌控巨量財富的投資大師，都是從基本面、供求關(guān)系出發(fā)的。索羅斯狙擊英鎊、做空東南亞，這樣的大手筆，必然基于他對相關(guān)基本面信息的確信無疑，至于技術(shù)面，他甚至可以利用資金優(yōu)勢，短期做一些技術(shù)圖形出來迷惑別人或讓大家去跟隨。做期貨，要漲還是要跌，不能只憑技術(shù)分析，不能只憑盤感，或許做短期交易的可以用用技術(shù)分析、盤感操作，但做中長期投資，抓歷史性大行情，則技術(shù)分析和盤感往往就不管用了。當(dāng)大行情到來的時候，所有的技術(shù)指標(biāo)都會失效，超買之后再超買、超賣之后再超賣，那才是大牛市和大熊市，不能有恐高癥和恐低癥，更不能畫幾條線試圖去“撐住”或“壓住”價格，一條線能擋住幾個漲停板呢？技術(shù)分析是有缺陷的，或許用它賺小錢是可以的，但要賺大錢，我看是不行的。

如果把做期貨比作練武功，那么技術(shù)分析只是練招式，見效快，三天就可以耍了，一年兩年就覺得自己厲害了；而基本面分析則是練內(nèi)功，見效慢，五年小成，十年大成。但江湖上真正厲害的高手，內(nèi)功必然是深厚的，那些花拳繡腿，在小范圍小打小鬧可以，碰到大場面、遇到大戰(zhàn)役則勝不了。練招式的人，把招式練絕了，最多也就成為“專家”，要成為“高手”，那還必須要練內(nèi)功。而內(nèi)功深厚的人，則不一定需要招式，可以做到見招拆招、無招勝有招?；久娣治鲎龅煤?，可能會長期不賺錢，或者經(jīng)常虧小錢，但抓住一波行情“短期”就能賺大錢，而技術(shù)面分析得好，則只能相對長期地賺小錢，能不能持續(xù)賺下去還要看市場的變化。按照技術(shù)分析進場，實際上是對當(dāng)下價格的“攪局”，攪局的人越多、資金越大，行情發(fā)展的變化就越大，之前有效的技術(shù)分析手段失效的概率也就越大，由此技術(shù)分析是賺不了大錢的。當(dāng)一種方法失效后，面對市場新的波動特征又會冒出新的方法，如此循環(huán)，就導(dǎo)致了技術(shù)分析者永遠在找方法。而只有基本面分析的方法才是真理，才能恒久有效。很多研究技術(shù)分析的人，花的時間、精力也不少，不如把這功夫花到基本面分析上來，深入研究供求關(guān)系，那樣收獲會更大。

很多只研究技術(shù)分析的人，有點掩耳盜鈴、自欺欺人的感覺，不但“騙自己”行情要怎么走了，還可能拿著分析“結(jié)果”去騙別人。只看著價格現(xiàn)在在什么位置，是怎么走過來的，就去預(yù)測它未來的走勢，是不可取的?，F(xiàn)在的價格在這個位置，供求關(guān)系是怎樣的，之前的價格也在這個位置，供求關(guān)系又是怎樣的，現(xiàn)在走出來的圖形對應(yīng)的供求關(guān)系是怎樣的，之前類似的圖形供求關(guān)系又是怎樣的，這里有很多的不同點，今年和往年是不同的，明年和今年還是會不同，這種預(yù)測無法確定，甚至連概率是多少也不好說，不像基本面分析，我可以確定未來100%要漲，或者明確上漲的概率是多少。

技術(shù)分析的人認(rèn)為“價格包含一切”。單單這句話，從字面理解是沒錯的，但怎么去定位這個價格，它到底包含了什么呢？同樣的價格是否包含相同的因素？同樣的圖形在不同的階段出現(xiàn)是否包含相同的因素？技術(shù)分析者根本就無法回答這類問題。只有找一個能夠定位價格的方法，能夠有把握的確認(rèn)價格將往哪里發(fā)展的方法，心里才有底。“價格包含一切”這是只研究現(xiàn)象不研究本質(zhì)的理念和作為，是放棄研究本質(zhì)的借口。汽車跑得比自行車快，速度的快慢只是表象，本質(zhì)原因是汽車有發(fā)動機，它的動力更強。冬至后氣溫緩慢回升，這只是現(xiàn)象，其本質(zhì)是太陽北回，太陽日照的時間長了，吸收的熱量大于放出的熱量，天就會慢慢熱起來。冬至后還會冷一段時間，甚至有時比以前更冷了一點，只研究現(xiàn)象的人就看不懂了，也不知道怎么辦了，而研究本質(zhì)的人則知道，這一段時間的寒冷是因為散出去的熱量還是大于吸收的熱量，太陽必須北回到一定的度，才能扭轉(zhuǎn)熱量的入不敷出，再過一兩個月，時間點到了，春天的溫暖必然到來。

技術(shù)分析的人認(rèn)為應(yīng)該“重勢不重價”，這是有問題的。在現(xiàn)實的操作中，勢已經(jīng)出來了，倉位已經(jīng)跟進了，但價格回調(diào)了，甚至出現(xiàn)浮虧了，怎么辦？畫線畫出來的“勢”是不起作用的，那是滯后的“勢”。用基本面分析出來的“勢”才是有用的，才是領(lǐng)先的“勢”。做期貨要重勢，也要重價。若是牛市，逢低買才更好，若是熊市，逢高賣才更有優(yōu)勢。價格漲了會回調(diào)，跌了會反彈，價格必然是來回運動的，技術(shù)分析敢不敢確定一個“勢”呢？價格跌了之后，上漲，技術(shù)分析者認(rèn)為是反彈，又漲，認(rèn)為是大反彈，再漲，他終于知道了：哦，牛市來了。早上哪兒去了？晚了一大截了！老早就應(yīng)該預(yù)測要上漲，要敢于確定上漲的趨勢，要戰(zhàn)略性地買在低位，等技術(shù)分析者知道牛市來了，牛市可能已經(jīng)走完一半了，這時建倉成本就高了，很容易被“洗”出來。所以“重勢不重價”聽起來好聽，用起來很不好用。

做技術(shù)分析的人認(rèn)為歷史會重演。但一個“戰(zhàn)役”結(jié)束后，總結(jié)的只是當(dāng)時打仗的經(jīng)驗，只是對當(dāng)時特定的戰(zhàn)場環(huán)境、敵我力量、敵我士氣、敵我戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)等方面的一個總結(jié)，這個總結(jié)肯定有用，但當(dāng)下一場戰(zhàn)役來臨的時候，有很多地方都會發(fā)生變化。雖然打仗的“道”是相通的，但每一個戰(zhàn)役的表現(xiàn)形式都會有不同之處，如果總結(jié)的只是“形式”方面的規(guī)律，而不是“道”的本源規(guī)律，那么用于指導(dǎo)以后的戰(zhàn)爭，恐怕是不行的。根據(jù)當(dāng)時的情況分析現(xiàn)在的可能性是可以的，但現(xiàn)在和當(dāng)時必然已經(jīng)不同，我們還必須知道現(xiàn)在和當(dāng)時有哪些不同的事物在影響價格，也必須知道同一類事物在現(xiàn)在和當(dāng)時的不同表現(xiàn)以及對價格影響的不同力量。比如拿現(xiàn)在和三十年前相比，現(xiàn)在市場經(jīng)濟地位已經(jīng)確立，和當(dāng)時的市場環(huán)境已有不同，現(xiàn)在社會，媒體發(fā)達、網(wǎng)絡(luò)發(fā)達、通訊發(fā)達，信息的傳播更快、更透明，價格形成和變化的速度、幅度已經(jīng)和以前有所不同，即便是相同的因素，在現(xiàn)在和以前對價格影響的能量也有所不同了。就像一樣的原料，調(diào)料不同，烹飪的手法不同，做出來的口味必然會不同。另外，在期貨市場，上市的品種越多，各品種相互之間的影響也在微妙變化，歷史經(jīng)驗不能簡單照抄，不可同日而語。因此歷史可以參考，歷史也會在一定意義上重演，但歷史必然不會簡單重演。不能讓歷史成為包袱，成為束縛，成為干擾我們對未來判斷的因素。得諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎的經(jīng)濟學(xué)家，其理論知識是對今天之前的經(jīng)驗總結(jié)，即對歷史事件的思考、分析和總結(jié)，但未來必然會有變化，如果要指導(dǎo)未來，就必須把變化也考慮進去，否則就不能用來指導(dǎo)未來。長期資本管理公司的倒閉，就是因為只注重歷史總結(jié)而不注重未來變化。對歷史上從未發(fā)生過的事情，能有提前的發(fā)現(xiàn)或預(yù)判，那才是大智慧。

哪怕是做套利，也是應(yīng)該用基本面分析的方法。若是用技術(shù)分析，統(tǒng)計歷史平均價差、“極限”價差，并在價差到歷史“極限”區(qū)域時做價差回歸的套利，這是不合理的做法，因為歷史是歷史，現(xiàn)在是現(xiàn)在，歷史上的“極限”價差放在今天或許就是正常價差，不能因為歷史上價差到了“極限”區(qū)域每次都回歸就推導(dǎo)出今天也必然回歸。今天的環(huán)境和歷史的環(huán)境必然有很多不同點，如果不同點足夠多，分量足夠重，那么價差突破歷史“極限”，再發(fā)展一些甚至發(fā)展很多都是有可能的。用技術(shù)分析的方法做套利，可能十次可以對九次，因為超越歷史的情況畢竟少發(fā)生，但一旦發(fā)生了，錯誤的那一次就能讓套利者徹底失敗，這完全是小贏大虧的操作模式，不可取。用基本面分析做套利則不拘泥于歷史價差，而是著重分析目前這個價差產(chǎn)生的原因有哪些，根據(jù)現(xiàn)在作用于價差的因素來看，價差會擴大還是縮小，如果價差會擴大，那就做擴大的套利，如果價差會縮小則做縮小的套利。用基本面分析的方法，做不做一項套利，取決于推動價差往一個方向運動的供求關(guān)系因素還在不在，作用力有多大，而不是歷史價差是多少、現(xiàn)在價差是多少。2010年用技術(shù)分析做套利，棉花拋9月買1月的人虧大了，2012年用技術(shù)分析做套利，豆粕拋1月買5月的人也虧大了。

說到底，市場為什么漲為什么跌，不是K線、不是圖形說了算的，漲是該漲，跌是該跌，漲跌是由市場的本質(zhì)力量決定的。什么是市場的本質(zhì)力量，一是供求雙方的能量對比，二是所有參與者各種想法的表現(xiàn)。價格是市場本質(zhì)力量博弈出來的結(jié)果，中長期價格主要由供求力量博弈而來，短期價格則主要由參與者想法的表現(xiàn)博弈而來。做期貨是做未來?？粗惶煨星榈臐q跌用處不大。一天的行情變化不能決定未來的價格走勢，能夠決定未來價格變化的，只有基本面。供和需的平衡差距、平衡差距有多大，這決定了價格的形成和變化。價格的高低和波動幅度與平衡度緊密相關(guān)，供求平衡度的失衡越大，行情越大，價格變化幅度越大，價格可能越高或越低。價格的形成和價格的變化，是買家（需求方）和賣家（供給方）博弈的結(jié)果。需求的力量和供應(yīng)的力量相互博弈，在一個階段內(nèi)，誰的力量更大，誰就更能推動價格往一個方向變化。當(dāng)然，具體操作還要看相關(guān)品種的特性，以及外在較多因素和條件的影響，這些必須結(jié)合起來、對照著看，才能真正透析供求力量博弈導(dǎo)致的價格變化。

市場為什么漲，為什么跌，或者價格為什么必然會漲，為什么必然會跌，是可以定性分析，也可以定量分析的。1+1=2，5-3=2，0+2=2，要知道一個數(shù)值是怎么得來的，要知道前提條件和影響因素，對性質(zhì)和數(shù)量心理有數(shù)了，才能看對行情、做到行情。

分析基本面，也要明白基本面本身是動態(tài)的，要用發(fā)展的思路、動態(tài)的眼光、實事求是的態(tài)度分析問題。比如有時候增產(chǎn)也可能是利多，供應(yīng)增加5%，而需求增加10%，如果前一年是供求平衡，價格又在相對低位，那這一年的價格就要上漲；比如有時候供應(yīng)減少，需求增加，那就會導(dǎo)致嚴(yán)重的供不應(yīng)求，如果價格在相對低位，就會形成大牛市；比如某個品種出現(xiàn)了嚴(yán)重的供不應(yīng)求，外部環(huán)境也配合，貨幣寬松，經(jīng)濟形勢一片大好，又處在通脹之中，其他相關(guān)品種的價格已經(jīng)上漲很多創(chuàng)了歷史新高，而這個品種的價格則被長時間低估，那就很容易產(chǎn)生超級大牛市，這時就不能有恐高癥，不能等閑視之，要用超常規(guī)的眼光去看待。反過來，對下跌行情的分析也是同樣道理。

我也看K線，看歷史價格的波動幅度，但我只是把K線上體現(xiàn)的價格當(dāng)做價格數(shù)據(jù)，當(dāng)做基本面分析的信息之一。當(dāng)然技術(shù)分析也不是一無是處，在小范圍內(nèi)它也有它的“功效”，但我始終認(rèn)為，只研究技術(shù)分析最多只能小成，若想要大成，要么精研基本面分析，要么技術(shù)分析結(jié)合基本面分析，就是用我的好朋友付愛民的方法“70%用基本面分析，定大方向（漲市、跌市，還是震蕩市）、選品種，30%用技術(shù)分析，找進場點”，他那么做也是能大成的。

很多散戶做期貨要么什么都不懂就去做了，要么學(xué)幾招技術(shù)分析就上馬了，似乎技術(shù)分析見效快，學(xué)了馬上能用，哪里知道，學(xué)得快，輸?shù)靡部?。一個期貨公司的經(jīng)理，我認(rèn)識他十三年了，他說他從業(yè)以來，在他手里（營業(yè)部或部門）開戶的客戶累計有7000多人，賺錢的人沒幾個，而一直活著的，似乎只有我一個?？赡芩f這話有一定的夸張程度，也可能他只是想證明期貨市場的殘酷性，而我則認(rèn)為，絕大部分人不研究基本面，不用深入、全面分析供求關(guān)系的方法去做期貨，結(jié)局只能是虧錢的。

做期貨，要把復(fù)雜的問題簡單化，要去繁從簡，要抓綱，綱就是供求關(guān)系。抓住了綱，就能做到綱舉目張。綱是漁網(wǎng)上的總繩，目是漁網(wǎng)上的一個一個網(wǎng)眼，把網(wǎng)綱一提起來，一個個網(wǎng)眼就都張開。抓住事物的關(guān)鍵，就能輕松帶動其他環(huán)節(jié)。

下一步的價格應(yīng)該到哪里，不是畫一條線就能畫出來的，價格上去或下去的動力和本質(zhì)原因是供求關(guān)系，價格的漲跌有它內(nèi)在的推動力，供求的各自“分量”決定了價格要到哪里，就像農(nóng)村的秤，秤砣是供應(yīng)（某個時點分量是確定的，不同的時點可以換秤、換秤砣），需求是要稱的東西，秤桿上的標(biāo)尺是價格?，F(xiàn)在的供應(yīng)是多少是確定的，需求的分量小，放上去稱一下，價格刻度小一點就能平衡，需求的分量大，則價格刻度大一些才能平衡。（如下圖）

    未來某一時點的供應(yīng)是多少是可以預(yù)估的，如果未來的供應(yīng)分量大，則價格刻度小一點就能平衡；如果未來的供應(yīng)分量小，則價格刻度大一些才能平衡。（如下圖）

    在不同的時間，不同的供求分量下，具體的價格要到哪里，用特定的方法，拿這一桿秤去稱一下就知道了。

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