亞當(dāng)理論是美國(guó)人威爾德（J.W.Wilder）所創(chuàng)立的投資理論。威爾德于1978年發(fā)明了著名的強(qiáng)弱指數(shù)RSI，還發(fā)明了其它分析工具如拋物線(xiàn)(PAR)、動(dòng)力指標(biāo)MOM、搖擺指數(shù)、市價(jià)波幅等。這些分析工具在當(dāng)時(shí)的時(shí)代大行其道，受到不少投資者的歡迎，即使在今天的證券投資市場(chǎng)中，RSI仍然是非常有名的分析工具。但很奇怪，威爾德后來(lái)發(fā)表文章推翻了這些分析工具的好處，而推出了另一套嶄新理論去取代這些分析工具，即“亞當(dāng)理論”。

亞當(dāng)理論的精義

亞當(dāng)理論的精義是沒(méi)有任何分析工具可以絕對(duì)準(zhǔn)確地推測(cè)市勢(shì)的走向。每一套分析工具都有其缺陷。市勢(shì)根本不可以推測(cè)。如果市勢(shì)可以預(yù)測(cè)的話(huà)，憑籍RSI，PAR，MOM等輔助指標(biāo)，理論上就可以發(fā)達(dá)。但是不少人運(yùn)用這些指標(biāo)卻得不到預(yù)期后果，仍然輸?shù)煤軕K，原因就是依賴(lài)一些并非完美的工具推測(cè)去向不定、難以捉摸的市勢(shì)，將會(huì)是徒勞無(wú)功的。所以亞當(dāng)理論的精神就是教導(dǎo)投資人士要放棄所有主觀的分析工具。在市場(chǎng)生存就是適應(yīng)市勢(shì)，順勢(shì)而行就是亞當(dāng)理論的精義。市場(chǎng)是升市，抓逆水做沽空，或者市場(chǎng)是跌市，持相反理論去入市，將會(huì)一敗涂地。原因是升市，升完可以再升。跌市時(shí)，跌完可以再跌。事前無(wú)人可以預(yù)計(jì)升跌會(huì)何時(shí)完結(jié)。只要順勢(shì)而行，則將損失風(fēng)險(xiǎn)減到最低限度。

亞當(dāng)理論：十大戒條

１、一定要認(rèn)識(shí)市場(chǎng)運(yùn)作，認(rèn)識(shí)市勢(shì)，否則絕對(duì)不買(mǎi)賣(mài)。

２、入市買(mǎi)賣(mài)時(shí)，應(yīng)在落盤(pán)時(shí)立即訂下止蝕價(jià)位。

３、止蝕價(jià)位一到即要執(zhí)行，不可以隨便更改，調(diào)低止蝕位。

４、入市看錯(cuò)，不宜一錯(cuò)再錯(cuò)，手風(fēng)不順者要離，再冷靜分析檢討。

５、入市看錯(cuò)，只可止蝕，不可一路加注平均價(jià)位，否則可能越蝕越多。

６、切勿看錯(cuò)市而不肯認(rèn)輸，越錯(cuò)越深。

７、每一種分析工具都并非完善，一樣會(huì)有出錯(cuò)機(jī)會(huì)。

８、市升買(mǎi)升，市跌買(mǎi)跌，順勢(shì)而行。

９、切勿妄自推測(cè)升到哪個(gè)價(jià)位或跌到哪個(gè)價(jià)位才升到盡，跌到盡，浪頂浪底最難測(cè)，不如順勢(shì)而行。

１０、看錯(cuò)市，一旦蝕１０％就一定要斬立刻斷，重新來(lái)過(guò)，不要蝕本超過(guò)１０％，否則再追翻就很困難。

亞當(dāng)理論的基本原則

1、賠錢(qián)的部位絕不要加碼，或“攤平”。

如果你操作的是賺錢(qián)的部位，那么在那個(gè)時(shí)點(diǎn)你是對(duì)的。如果你操作的是賠錢(qián)的部位，那么你在那個(gè)時(shí)點(diǎn)你是錯(cuò)的。如果你錯(cuò)的話(huà)那么唯一的問(wèn)題是“你會(huì)錯(cuò)多久？” 唯一的答案是你會(huì)錯(cuò)到部位轉(zhuǎn)為賺錢(qián)，或直到停損觸發(fā)為止。事情就是這么簡(jiǎn)單。如果你已經(jīng)錯(cuò)了，只有兩種做法使你錯(cuò)得比目前更離譜。其中之一是增加錯(cuò)誤的部位，其二在守則3中說(shuō)明?！?/p>

2、在開(kāi)始操作或加碼時(shí)，絕不能不同時(shí)設(shè)停損，以便在你萬(wàn)一差錯(cuò)時(shí)，你能出場(chǎng)。

在你開(kāi)始操作之前，先決定你愿意錯(cuò)多久。這句話(huà)的另一種說(shuō)法是：“這筆操作我愿意賠多少錢(qián)？”在你進(jìn)場(chǎng)之前，必須做這個(gè)決定，因?yàn)橹挥性谶M(jìn)場(chǎng)之前，才能作出客觀的決定。一旦你處在市場(chǎng)之中，你就不再客觀的了。你已經(jīng)建立了部位。。。。。。給了承諾。。。。?！，F(xiàn)在，期望跟你冷靜而計(jì)算妥當(dāng)?shù)目陀^性相互纏斗。這世界上絕沒(méi)有精神上的停損這回事。除非把停損放進(jìn)市場(chǎng)中，否則停損就不算是停損。

3、除非是朝操作所要的方向，否則絕不取消或移動(dòng)停損。

你會(huì)想朝操作反方向移動(dòng)停損的唯一時(shí)刻，是操作部位發(fā)生虧損，而且市場(chǎng)對(duì)你不利時(shí)，根據(jù)定義，在這個(gè)時(shí)點(diǎn)你是錯(cuò)的。你會(huì)錯(cuò)得更離譜的第二種方式，即是移動(dòng)停損，導(dǎo)致你操作賠更多錢(qián)。請(qǐng)記住，你最后一次真正客觀的時(shí)候，是在進(jìn)場(chǎng)之前，決定停損的時(shí)候。如果你移動(dòng)停損，那么期待之情便完全壓制住你冷靜且算計(jì)妥當(dāng)?shù)目陀^性，而且你不再是個(gè)理性的操作者。恐懼可以發(fā)揮很好的效用，貪婪可以構(gòu)成障礙，但期待之情一旦占上風(fēng)，卻會(huì)使人萬(wàn)劫不復(fù)?！?/p>

4、絕不讓合理的小損失演變成一發(fā)不可收拾的大損失。情況不對(duì)，立即退場(chǎng)，留得青山在，不怕沒(méi)柴燒。

只要有一次不遵守這十大守則中任何一條。萬(wàn)劫不復(fù)的虧損都可能發(fā)生；只要一次。墨菲定律幾乎可以保證，只要你有一次“犯規(guī)”那么就是這一次，市場(chǎng)會(huì)嚴(yán)重?zé)齻?。但別因此而怪墨菲定律。真正的答案是，市場(chǎng)是個(gè)強(qiáng)敵。。。。。。是在競(jìng)技場(chǎng)中與你搏斗的勇士。跟真正的斗士一樣，你一犯錯(cuò)，它就會(huì)趁虛而入。只要你松懈一次，它就會(huì)攻擊你脆弱的部位，讓你血流如注。許多優(yōu)秀的操作者日進(jìn)日出，嚴(yán)守這些成律。。。。。。時(shí)時(shí)保持警覺(jué)。。。。。。然后突然有那么一次，他們肯定自己是對(duì)的時(shí)候，而違反其中一條守則。。。。。丟下警戒，開(kāi)始期待，然后就是血流如注。短短幾天內(nèi)賠掉的，可能比一年賺的還多。我所知道有許多操作者，包括我自己在內(nèi)，只因此一次的松懈，便賠掉所有的錢(qián)。我從沒(méi)有見(jiàn)過(guò)，有人因遵守這些戒律，把褲子也賠掉的。從沒(méi)有人因小針扎一下而流血致死的；要命的傷口才會(huì)如此！深長(zhǎng)的傷口才會(huì)要人命。

5、一筆操作，或任何一天，不要讓自己虧掉操作資金的10％以上。

恪守以上四項(xiàng)守則，仍可能收到傷害。由于部位很多，即使停損點(diǎn)很接近，許多或所有部位對(duì)你不利，一天之內(nèi)，你仍可能賠掉操作資金的10％以上。由于部位太多，所以這種事情可能發(fā)生。有時(shí)候，你買(mǎi)的所有東西都齊步下跌，你賣(mài)的每樣?xùn)|西都并肩上揚(yáng)。請(qǐng)記住，操作應(yīng)該是一件樂(lè)事。為了享受樂(lè)趣，任何時(shí)刻都不要冒虧大錢(qián)的險(xiǎn)。

6、別去抓頭部和底部，讓市場(chǎng)把它們抓出來(lái)。亞當(dāng)理論永遠(yuǎn)抓不準(zhǔn)頭部和底部。。。。。。想去抓的人也抓不準(zhǔn)。但是頭部和底部終于出現(xiàn)時(shí)。。。。。。亞當(dāng)理論只會(huì)錯(cuò)一次。

多數(shù)操作者都想抓頭部和底部。多少操作者也都賠了錢(qián)！多少操作者之所以想抓頭部和底部，理由有二。。。。。自負(fù)和貪婪。抓住頭部和底部，準(zhǔn)確的幾率比在拉斯維加斯玩吃角子老虎機(jī)還差。每個(gè)人都知道這種事。你的敵人也知道到這種事，他偶爾會(huì)讓你抓準(zhǔn)一兩次頭部和底部，好讓你上癮，繼續(xù)做這種事。這是種自負(fù)的旅程，好讓你能告訴朋友：由于你敏銳地研判市場(chǎng)，你在低檔買(mǎi)進(jìn)了黃豆。。。。。。這全是自負(fù)心里在作祟。你曾經(jīng)有多少次買(mǎi)到最低點(diǎn)，而且真的抱著部位，直到最高點(diǎn)才脫手？為什么不只等反轉(zhuǎn)確立呢？為什么要丟掉確立之前的所有利潤(rùn)呢？這全是貪婪在作祟。你有多少次因?yàn)椴豢系群蚨r了錢(qián)？即使你格遵前面的所有守則，但不顧這條守則，你仍然會(huì)賠錢(qián)。

7、別擋在列車(chē)前面。如果市場(chǎng)往某個(gè)方向爆炸性發(fā)展，千萬(wàn)別逆市操作，除非有強(qiáng)烈的證據(jù)，顯示反轉(zhuǎn)也已發(fā)生（請(qǐng)注意，是已經(jīng)發(fā)生，而不是將發(fā)生或應(yīng)發(fā)生）。

超買(mǎi)的市場(chǎng)絕沒(méi)有不能再漲的理由。賣(mài)超的市場(chǎng)絕沒(méi)有不能再向下的理由。這是敵人喜歡布置的陷進(jìn)。把一張非常具有方向性的市場(chǎng)圖拿給五歲的小孩看，問(wèn)他明天要站市場(chǎng)的那一邊。這位小孩根本不懂什么叫買(mǎi)超、賣(mài)超，什么叫支撐、阻力，更別提更高深的技術(shù)分析。他不知道是曾經(jīng)漲得多高，曾經(jīng)跌得多低。他對(duì)什么叫基本面一無(wú)所知。他沒(méi)有操作者背景和經(jīng)驗(yàn)。那么他會(huì)怎么告訴你，說(shuō)他要站在市場(chǎng)的那一邊？這就是那么簡(jiǎn)單。別站在列車(chē)前面。。。。。。要嘛就坐上去。

8、保持彈性。記住你可能會(huì)錯(cuò)，亞當(dāng)理論可能會(huì)錯(cuò)，世界上任何事情可能偶爾出差錯(cuò)。記住亞當(dāng)理論所說(shuō)的是幾率很高的事，而不是絕對(duì)肯定的事。

做對(duì)的次數(shù)愈多就愈容易失去彈性。你連續(xù)賺六、七筆操作之后，這時(shí)你難免洋洋自得，使做法失去彈性。這就是你的大敵（也就是市場(chǎng)）等候你這么做的時(shí)候。它會(huì)跟你要回以前所賺的錢(qián)。。。。。。外加一點(diǎn)鮮血。永遠(yuǎn)記?。耗闼幚淼氖腔蛉宦?，而不是絕對(duì)值。

9、操作不順時(shí)，不妨縮手休息。如果你一再發(fā)生虧損，請(qǐng)退場(chǎng)到別的地方去度假，讓你的情緒冷靜下來(lái)，等頭腦變得清醒再說(shuō)。

多數(shù)操作者之所以會(huì)賠錢(qián)，其中一個(gè)理由是，不受約束的途徑走起來(lái)最輕松。當(dāng)你的財(cái)產(chǎn)值剛剛暴跌時(shí)，要放手一段時(shí)間是件相當(dāng)難的事。這種時(shí)候來(lái)臨時(shí)人們往往會(huì)堅(jiān)守城池，奮戰(zhàn)到底，直到反敗為勝。。。。。。然后才休息。你不愿承認(rèn)自己最近所做的每件事都錯(cuò)了。你會(huì)告訴你自己，戰(zhàn)斗還沒(méi)有結(jié)束，這只是一時(shí)的挫敗而已。以前你也曾經(jīng)迅速扭轉(zhuǎn)乾坤，這次你可以再來(lái)一次?，F(xiàn)在就放手不等于承認(rèn)失敗，而且從頭再來(lái)時(shí)，本錢(qián)會(huì)少很多。敵人喜歡跟有這種心態(tài)的操作者這玩游戲?，F(xiàn)在，操作者處于劣勢(shì)。由于操作者受到很大的壓力，必須迅速反敗為勝，所以他比較難以保持客觀的態(tài)度。他會(huì)冒平常時(shí)候自己不肯冒的險(xiǎn)。現(xiàn)在他非?？赡苌釛壥笫貏t中的一些守則。不管操作者自己有沒(méi)有想到，他現(xiàn)在的心態(tài)不是真的相信自己會(huì)贏，而是希望自己能贏。在這種情況下，很難要他縮手、度假、承認(rèn)失敗。但這這是極少操作者能贏的理由之一。

10、 問(wèn)問(wèn)你自己，你全身從里到外是不是真的想從市場(chǎng)中賺一筆錢(qián)，并仔細(xì)聽(tīng)一些你自己的答案。有些人心里上渴望著賠錢(qián)，也有些人只是想找件事做?！罢J(rèn)清自己?！?/p>

如果你在市場(chǎng)上操作的真正的理由是想賺錢(qián)、想賺一些可以在年底花用的錢(qián)，那么遲早你會(huì)知道，一個(gè)人能不能不能從市場(chǎng)上賺錢(qián)，取決于他有沒(méi)有遵守這十大守則。至于他賺多少錢(qián)，則取決于他進(jìn)場(chǎng)和退場(chǎng)的方法。如果你從里到外問(wèn)自己這個(gè)問(wèn)題，并仔細(xì)傾聽(tīng)答案的話(huà)，你將了解這十大守則的價(jià)值。你將了解，你不會(huì)只因?yàn)槭褂脕啴?dāng)理論或其他任何方法，就可以成為贏家。亞當(dāng)理論只是給你一個(gè)進(jìn)場(chǎng)的理由。這個(gè)理由是：市場(chǎng)有很高的幾率，往某個(gè)特定方向移動(dòng)一段時(shí)間。除非你所有的操作都依據(jù)這十大守則，否則亞當(dāng)理論或其他任何方法，都不會(huì)準(zhǔn)到讓你不斷賺錢(qián)。當(dāng)你懂了這一點(diǎn)，你就會(huì)在市場(chǎng)上賺不少的錢(qián)。。。。。。到年底可以花用的錢(qián)。正因?yàn)槟惴钚胁汇?，所以你?huì)懂的這一點(diǎn)。