七禾網(wǎng)8：目前，您擁有多少套策略？在您眼中，什么樣的策略才能在瞬息萬變的期貨市場中生存？

陳開：有比較多的策略，有很多也是雷同的，策略之所以雷同是因為一個理念有時候能衍生出很多相似的想法。

我覺得能針對市場中存在的一些可以利用的事實的策略更有可能在期貨市場中生存下來。而我認為可以利用的事實是目前國內(nèi)A股的日內(nèi)波動過大，參與者不太理性投機比較盛行，這也是我一直堅持做日內(nèi)的原因。

七禾網(wǎng)9：七禾網(wǎng)曾采訪過的一些程序化盤手表示，他們策略的研發(fā)思路主要來源于論文和一些高手文章。對此，想問下您在研發(fā)策略時，核心思路主要來自哪些方面？

陳開：我的很多靈感也來源于網(wǎng)絡或者書本，最早接觸的策略是著名的海龜交易法則，也從中獲得了不少靈感。一般市面上能接觸到的策略，通常都要自己再做一些細化和測試，有許多就能作為一個比較好的策略了。

七禾網(wǎng)10：有投資者曾說過，程序化交易的天敵是黑天鵝與策略失效，當遇到黑天鵝行情時，您的策略是否有應對方法？

陳開：應該可以避免大部分黑天鵝行情，不過任何策略都肯定有無法避免的黑天鵝行情，只要黑天鵝行情的概率低到可以接受的程度就可以了。

七禾網(wǎng)11：市場更迭，所有的策略都會走向失效，您是否同意這樣的觀點，那您怎么看待這一現(xiàn)象？當策略出現(xiàn)什么問題時，您會將它淘汰？

陳開：比較同意這樣的觀點，市場是動態(tài)的，每個策略都是針對市場的一些特點進行的，這些特點消失的時候策略就會失效。

一般策略針對的事實發(fā)生改變的時候，就需要對策略進行調(diào)整，或者策略的回撤大到超出了預期，也會進行調(diào)整。

七禾網(wǎng)12：在市場中，您最想賺日內(nèi)趨勢部分的錢，那您是怎么判斷趨勢的？又是如何去抓住這些趨勢？

陳開：主要也是根據(jù)日內(nèi)的行情走勢進行判斷的，然后相對合理地設置止盈止損，具體通過程序做一些測試，找到能用最少的損失為代價確認趨勢反轉(zhuǎn)的點位，這樣來平衡風險和收益。

七禾網(wǎng)13：據(jù)了解，您主要做股指日內(nèi)短線趨勢周期，請問，您為什么選擇專做股指交易？股指受限之前，您平均每天交易多少次數(shù)？受限之后，您又每天交易多少次數(shù)？對于受限后的股指，您的交易周期是否會放大？

陳開：對于交易次數(shù)，現(xiàn)在大概比原來少了一半。策略基本上沒有做調(diào)整，但是因為流動性和保證金的限制，倉位降到了原來的大概十分之一。感覺上現(xiàn)在成交量小了，一些做高頻交易的人都退出了市場，日內(nèi)趨勢反而會比較的平滑，每手的收益其實還是和原來差不多的。

七禾網(wǎng)14：您專做股指期貨，相對比較能夠深入了解這個品種的習性。但也有不少投資者選擇多品種交易，并表示多品種交易才是最安全的。特別是在股指受限的情況下，您怎么看待多品種交易？

陳開：我也認為多品種交易是必須的，尤其在資金越來越大的情況下。一般一個策略在某個品種上都會有一個資金容量，多品種交易可以極大地擴充一個策略的資金容量，同時也可以有效地減小回撤。之前因為資金比較少，然后也是自己的資金，承受能力相對會高一些，所以選擇一個收益更高風險更大的方式，推出IC期指和IH期指以后，我們也是馬上開始多品種交易，希望以后還能出一些創(chuàng)業(yè)板的股指或者是迷你股指。

七禾網(wǎng)15：股指期貨受限后，股指的成交量和流動性銳減，而您在七禾網(wǎng)私募排行榜上的賬戶“doggod131”的凈值曲線非但沒受影響，反而創(chuàng)了新高。請問，針對股指目前的現(xiàn)狀，您是否有做出改變？做出哪些改變？又是如何使凈值曲線仍創(chuàng)新高的？

陳開：主要是因為策略不是高頻策略，對流動性的要求沒有那么高，除了倉位以外，策略也沒有進行太多修改，而且這段時間的行情對于日內(nèi)趨勢來說并不是非常糟糕的，因此還能創(chuàng)出新高。

七禾網(wǎng)16：我們采訪過的不少投資者表示他們已經(jīng)放棄股指交易，改做商品期貨，或是去做一些外盤。您有沒有這方面的考慮和行動？

陳開：我也有嘗試過做一些商品期貨，但是效果不是特別的好，商品期貨的特點和股指的不太一樣，我原有的策略不能很好地針對商品的行情，再加上股指的收益也還不錯，就沒有繼續(xù)交易商品期貨了。

七禾網(wǎng)17：年初股市大暴跌，滬深300指數(shù)分別于1月4日和7日跌逾7%觸發(fā)熔斷閾值，個股、期權、期指停止交易提早收盤。熔斷機制取消后，股市仍出現(xiàn)暴跌行情。請問，對于這樣的行情走勢，您是如何應對的？股指交易表現(xiàn)如何？

陳開：熔斷機制施行的那一周表現(xiàn)不是特別好，而且對熔斷的了解不是很多，雖然對策略也進行了一些修改，但是效果一般。熔斷只進行了一周時間，我們也馬上改回了原來的策略。