宏觀及股指

1、宏觀要聞：

2、資金面：

（1）資金利率：銀行間回購加權(quán)利率1天為1.9940%，7天2.4280%；

（2）匯率：美元兌人民幣中間價(jià)為6.5521，即期匯率6.5793.

（3）市場(chǎng)資金流向：資金凈流入A股為-114.91億元，其中流入主板-66.10億元，流入中小企業(yè)板-22.68億元，流入創(chuàng)業(yè)板-26.14億元，流入滬深300指數(shù)-31.52億元。

（4）滬深兩市昨日成交金額3759.39億元，較前一交易日下降273.14億元。

（5）滬股通凈流出23.78億元；港股通凈流入15.99億元。

3、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)：

（1）IF主力合約貼水現(xiàn)貨0.31%，IH主力合約貼水現(xiàn)貨0.62%，IC主力合約貼水現(xiàn)貨0.95%。貼水均大幅收窄。

（2）AH股折溢價(jià)指數(shù)138.62

上證50ETF期權(quán)

1、標(biāo)的近期走勢(shì)與歷史波動(dòng)率:上一交易日上證50ETF收盤價(jià)1.953 歷史波動(dòng)率：10日30.67%、 20日34.81%、 45日29.37%、 125日35.66%

2、期權(quán)合約交易情況：今日加掛：無；截至上一交易日成交最活躍月份:2月;   該月期權(quán)總成交量120891手; 所有合約總成交PCR 0.98；最大成交合約：2月執(zhí)行價(jià)1.95認(rèn)購合約，成交16300；最大持倉合約：3月執(zhí)行價(jià)2.9認(rèn)購合約，持倉25731；  

3、期權(quán)隱含波動(dòng)率：截至上一交易日15點(diǎn)，平值期權(quán)隱含波動(dòng)率分別為 2月29%（認(rèn)購）、29%(認(rèn)沽）;3月31%(認(rèn)購)、38%(認(rèn)沽);6月35%(認(rèn)購)、37%(認(rèn)沽);9月38%(認(rèn)購)、36%(認(rèn)沽);2月合約波動(dòng)率偏度：高于平值的隱含波動(dòng)率偏高；期限結(jié)構(gòu)：各月相差不多； 

4、近月合成期貨：2月合約期權(quán)合成期貨當(dāng)前無套利機(jī)會(huì)；3月合約期權(quán)合成空頭，年化收益在3%-5%之間； 

5、小結(jié)：當(dāng)前10日標(biāo)的歷史波動(dòng)率相對(duì)歷史數(shù)據(jù)屬于正常范圍，較昨日下降。期權(quán)PCR在偏高范圍，表示期權(quán)市場(chǎng)對(duì)標(biāo)的行情看法偏空。所有合約整體隱含波動(dòng)率正常，從隱含波動(dòng)率曲線來看，并沒有對(duì)標(biāo)的下跌過分擔(dān)憂。