宏觀及股指

1、宏觀要聞：

（1）香港金管局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至去年底，香港人民幣存款降至8511億元，為歷史首次下滑，全年下降幅度達(dá)15.2%。存款量下降主要是因?yàn)槿嗣駧艃睹涝H值太快，套利盤(pán)逐步出清人民幣資產(chǎn)。

（2）上海市長(zhǎng)楊雄今日在一個(gè)記者招待會(huì)上表示，上海即將推出的“戰(zhàn)略新興板”，很多企業(yè)都希望能夠第一批掛牌。證監(jiān)會(huì)副主席方星海上月曾透露，推出戰(zhàn)略新興板為2016年發(fā)展資本市場(chǎng)的五項(xiàng)重點(diǎn)工作中的首要任務(wù)，“建立戰(zhàn)略新興板，明年一定要推出?！?/p>

（3）上周五晚間，萬(wàn)科發(fā)布公告稱(chēng)，因籌劃的重大資產(chǎn)重組涉及的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)等各方面核查工作量較大，且恰逢春節(jié)等節(jié)假日，公司尚無(wú)法確定2016年3月18日前是否可以披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案或報(bào)告書(shū)，如公司未能復(fù)牌，公司將繼續(xù)停牌至2016年6月18日。

2、資金面：

（1）資金利率：銀行間回購(gòu)加權(quán)利率1天為2.0161%，7天2.4203%；

（2）匯率：美元兌人民幣中間價(jià)為6.5516，即期匯率6.5789.

（3）市場(chǎng)資金流向：資金凈流入A股為191.76億元，其中流入主板96.51億元，流入中小企業(yè)板52.90億元，流入創(chuàng)業(yè)板42.35億元，流入滬深300指數(shù)57.73億元。

（4）滬深兩市昨日成交金額4287.48億元，較前一交易日上升293.78億元。

（5）滬股通凈流入14.57億元；港股通凈流入6.34億元。

3、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)：

（1）IF主力合約貼水現(xiàn)貨1.44%，IH主力合約貼水現(xiàn)貨0.89%，IC主力合約貼水現(xiàn)貨2.55%。貼水均小幅擴(kuò)大。

（2）AH股折溢價(jià)指數(shù)134.02

上證50ETF期權(quán)

1、標(biāo)的近期走勢(shì)與歷史波動(dòng)率:上一交易日上證50ETF收盤(pán)價(jià)1.975歷史波動(dòng)率：10日33.12%、 20日36.04%、 45日30.22%、 125日35.82%

2、期權(quán)合約交易情況：今日加掛：9月執(zhí)行價(jià)為2.1的合約；截至上一交易日成交最活躍月份:2月;該月期權(quán)總成交量172028手; 所有合約總成交PCR 0.64；最大成交合約：2月執(zhí)行價(jià)1.95認(rèn)購(gòu)合約，成交27723；最大持倉(cāng)合約：3月執(zhí)行價(jià)2.9認(rèn)購(gòu)合約，持倉(cāng)26064；

3、期權(quán)隱含波動(dòng)率：截至上一交易日15點(diǎn)，平值期權(quán)隱含波動(dòng)率分別為 2月33%（認(rèn)購(gòu)）、41%(認(rèn)沽）;3月37%(認(rèn)購(gòu))、43%(認(rèn)沽);6月39%(認(rèn)購(gòu))、35%(認(rèn)沽);9月42%(認(rèn)購(gòu))、33%(認(rèn)沽);2月合約波動(dòng)率偏度：高于平值的隱含波動(dòng)率偏高；期限結(jié)構(gòu)：各月相差不多

4、近月合成期貨：2月合約期權(quán)合成期貨當(dāng)前無(wú)套利機(jī)會(huì)；3月合約期權(quán)合成期貨，當(dāng)前無(wú)套利機(jī)會(huì)

5、小結(jié)：當(dāng)前10日標(biāo)的歷史波動(dòng)率相對(duì)歷史數(shù)據(jù)屬于正常范圍，較昨日有所上升。期權(quán)PCR在偏低范圍，表示期權(quán)市場(chǎng)對(duì)標(biāo)的行情看法偏漲。所有合約整體隱含波動(dòng)率正常偏高，從隱含波動(dòng)率曲線來(lái)看，并沒(méi)有對(duì)標(biāo)的下跌過(guò)分擔(dān)憂。3月極度虛值看漲合約累積大量持倉(cāng)，值得關(guān)注賣(mài)出極度虛值看漲獲取權(quán)利金收益的機(jī)會(huì)。