宏觀及股指

1、宏觀要聞：

（1）香港金管局數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，香港人民幣存款降至8511億元，為歷史首次下滑，全年下降幅度達15.2%。存款量下降主要是因為人民幣兌美元貶值太快，套利盤逐步出清人民幣資產(chǎn)。

（2）上海市長楊雄今日在一個記者招待會上表示，上海即將推出的“戰(zhàn)略新興板”，很多企業(yè)都希望能夠第一批掛牌。證監(jiān)會副主席方星海上月曾透露，推出戰(zhàn)略新興板為2016年發(fā)展資本市場的五項重點工作中的首要任務(wù)，“建立戰(zhàn)略新興板，明年一定要推出?！?/p>

（3）上周五晚間，萬科發(fā)布公告稱，因籌劃的重大資產(chǎn)重組涉及的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、財務(wù)等各方面核查工作量較大，且恰逢春節(jié)等節(jié)假日，公司尚無法確定2016年3月18日前是否可以披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案或報告書，如公司未能復(fù)牌，公司將繼續(xù)停牌至2016年6月18日。

2、資金面：

（1）資金利率：銀行間回購加權(quán)利率1天為2.0161%，7天2.4203%；

（2）匯率：美元兌人民幣中間價為6.5516，即期匯率6.5789.

（3）市場資金流向：資金凈流入A股為191.76億元，其中流入主板96.51億元，流入中小企業(yè)板52.90億元，流入創(chuàng)業(yè)板42.35億元，流入滬深300指數(shù)57.73億元。

（4）滬深兩市昨日成交金額4287.48億元，較前一交易日上升293.78億元。

（5）滬股通凈流入14.57億元；港股通凈流入6.34億元。

3、市場結(jié)構(gòu)：

（1）IF主力合約貼水現(xiàn)貨1.44%，IH主力合約貼水現(xiàn)貨0.89%，IC主力合約貼水現(xiàn)貨2.55%。貼水均小幅擴大。

（2）AH股折溢價指數(shù)134.02

上證50ETF期權(quán)

1、標的近期走勢與歷史波動率:上一交易日上證50ETF收盤價1.975歷史波動率：10日33.12%、 20日36.04%、 45日30.22%、 125日35.82%

2、期權(quán)合約交易情況：今日加掛：9月執(zhí)行價為2.1的合約；截至上一交易日成交最活躍月份:2月;該月期權(quán)總成交量172028手; 所有合約總成交PCR 0.64；最大成交合約：2月執(zhí)行價1.95認購合約，成交27723；最大持倉合約：3月執(zhí)行價2.9認購合約，持倉26064；

3、期權(quán)隱含波動率：截至上一交易日15點，平值期權(quán)隱含波動率分別為 2月33%（認購）、41%(認沽）;3月37%(認購)、43%(認沽);6月39%(認購)、35%(認沽);9月42%(認購)、33%(認沽);2月合約波動率偏度：高于平值的隱含波動率偏高；期限結(jié)構(gòu)：各月相差不多

4、近月合成期貨：2月合約期權(quán)合成期貨當前無套利機會；3月合約期權(quán)合成期貨，當前無套利機會

5、小結(jié)：當前10日標的歷史波動率相對歷史數(shù)據(jù)屬于正常范圍，較昨日有所上升。期權(quán)PCR在偏低范圍，表示期權(quán)市場對標的行情看法偏漲。所有合約整體隱含波動率正常偏高，從隱含波動率曲線來看，并沒有對標的下跌過分擔(dān)憂。3月極度虛值看漲合約累積大量持倉，值得關(guān)注賣出極度虛值看漲獲取權(quán)利金收益的機會。