股指期貨：

隔夜外圍股市小幅反彈，新加坡A50期指漲1%。昨日早盤3組期指小幅低開，之后維持弱勢震蕩態(tài)勢，外圍股市由漲轉(zhuǎn)跌，國內(nèi)市場也隨之走弱，午后市場再次走弱，中小盤個股再次出現(xiàn)集體跌停的走勢，而3組期指由于貼水幅度較大跌幅較小，最終現(xiàn)貨市場再次創(chuàng)出新低，上證指數(shù)在2750點附近收盤。消息上，中國央行公開市場昨日進(jìn)行了3600億元28天期逆回購操作、800億元7天期逆回購操作，創(chuàng)出3年來單日最大投放量。資金面上，隔夜SHIBOR出現(xiàn)回落，報1.9970%，可見市場資金面情況有所穩(wěn)定。但兩市融資余額仍處于下滑狀態(tài)，未能得到改善，顯示市場信心仍未恢復(fù)，若兩市融資余額不能停止下行，則市場短線難以企穩(wěn)。技術(shù)上，現(xiàn)貨指數(shù)再次破位下行，而3組期指由于之前貼水較多昨日跌幅較小，且貼水幅度急劇縮小?？傮w來看，市場短線跌勢較急，操作上建議暫時觀望。

國債期貨：

昨日期債主力于20日均線下方震蕩運(yùn)行，下季合約大幅增倉，移倉換月進(jìn)程提速。資金面上，貨幣利率漲跌互現(xiàn)，央行公開市場進(jìn)行4400億逆回購，加碼28天期，刷新2013年2月以來單日最大投放規(guī)模。節(jié)前資金需求較大，央行將繼續(xù)通過公開市場操作及定向?qū)捤晒ぞ呔S穩(wěn)流動性。中長期來看，經(jīng)濟(jì)仍底部運(yùn)行，同時通縮風(fēng)險依舊存在，貨幣政策導(dǎo)向不改，宏觀環(huán)境支撐期債。然而節(jié)前降準(zhǔn)預(yù)期的落空對期價造成一定壓制，期價破位下行，建議短線多單暫且規(guī)避，擇機(jī)布局下季合約。