宏觀，股指：

國(guó)際：

1：周五，美聯(lián)儲(chǔ)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)12月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比降0.4%，為連續(xù)第三個(gè)月下降，預(yù)期為降0.2%，11月數(shù)值從環(huán)比降0.6%修正為降0.9%。數(shù)據(jù)意味著美國(guó)四季度GDP數(shù)據(jù)可能不佳。強(qiáng)勢(shì)美元、庫(kù)存投資降低、油價(jià)低迷，都是工業(yè)產(chǎn)出下滑的原因。

2：周五，湯森路透/密歇根大學(xué)發(fā)布報(bào)告顯示，美國(guó)1月密歇根消費(fèi)者信心指數(shù)初值93.3，略高于預(yù)期92.9，亦略高于12月終值92.6?，F(xiàn)況指數(shù)下降，但預(yù)期指數(shù)上升。美國(guó)12月零售銷售環(huán)比下降0.1%，符合預(yù)期；2015年美國(guó)零售銷售環(huán)比增長(zhǎng)2.1%，刷新2009年以來(lái)新低，引發(fā)外界對(duì)美國(guó)消費(fèi)支出前景的擔(dān)憂。

3：周五，有“美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”之稱的《華爾街日?qǐng)?bào)》記者Jon Hilsenrath稱，2016年以來(lái)市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)一片混亂，本月FOMC會(huì)議上大概率不加息，3月會(huì)議將是焦點(diǎn)。從以往經(jīng)驗(yàn)看，如市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩，美聯(lián)儲(chǔ)或推遲加息。

國(guó)內(nèi)：

1：12月央行口徑人民幣外匯占款下降7082億元，創(chuàng)歷史最大降幅，為次高降幅的兩倍有余。早先公布的12月外儲(chǔ)同樣創(chuàng)史上最大降幅。外儲(chǔ)和外占雙雙大降通常被看做是資本外流壓力的體現(xiàn)，研究顯示投資者正以史上最快的速度從以中國(guó)為首的新興市場(chǎng)抽離資金。

2：李克強(qiáng)表示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)，無(wú)意通過(guò)貨幣競(jìng)爭(zhēng)性貶值刺激出口，人民幣匯率也不存在持續(xù)貶值的基礎(chǔ)。他強(qiáng)調(diào)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速在世界主要經(jīng)濟(jì)體中名列前茅，外匯儲(chǔ)備充裕，金融體系穩(wěn)健，中國(guó)有能力繼續(xù)保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

3：中國(guó)12月主要金融數(shù)據(jù)喜憂參半：M2增速自17個(gè)月高位回落至13.3%，人民幣貸款新增5978億，兩者均不及預(yù)期。但社融猛增近八億元，其中“委托+信托”代表的“非標(biāo)”貢獻(xiàn)了3890億，為全年最高值，股票債券融資創(chuàng)紀(jì)錄地超過(guò)了6200億元。

4：亞投行今日正式開(kāi)業(yè)運(yùn)營(yíng)，中國(guó)財(cái)政部表示，中方倡建亞投行的首要目的和優(yōu)先重點(diǎn)不是支持國(guó)內(nèi)項(xiàng)目，亞投行成立初期中方暫不考慮申請(qǐng)資金支持。此外，習(xí)近平在開(kāi)業(yè)儀式上表示，除按期繳納股本金之外，中國(guó)將出資5000萬(wàn)美元為亞投行基建項(xiàng)目作準(zhǔn)備。

宏觀今日提示：

12:30日本 11月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比終值 -- -1%

12:30日本 11月工業(yè)產(chǎn)出同比終值 -- 1.6%

交易提示： 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好依然脆弱，預(yù)計(jì)期指低位來(lái)回震蕩尋底。

國(guó)債期貨：

1、上周市場(chǎng)資金面整體較為寬松，利率債收益率全面下行，政策性銀行金融債收益率下行4-11.5bp；國(guó)債收益率下行2-9bp，長(zhǎng)端下行幅度明顯大于短端，10年期國(guó)債收益率于周四最低觸及2.70%，創(chuàng)2007年9月以來(lái)新低。

2、上周公開(kāi)市場(chǎng)7天逆回購(gòu)到期2000億元，7天逆回購(gòu)?fù)斗?400億元，利率2.25%與前持平，公開(kāi)市場(chǎng)操作上周凈投放400億，資金面平穩(wěn)寬松。

交易提示：經(jīng)濟(jì)疲弱走勢(shì)難改，未來(lái)一段時(shí)間資金利率仍將保持低位，期債繼續(xù)窄幅波動(dòng)。