七禾網(wǎng)9、您表示交易者一般會經(jīng)歷四個階段，請問是哪四個階段？目前您覺得您處于哪一個階段？

郭華：第一個階段：無知者無畏

一般交易者初次進入市場是在看到別人賺錢后在利益的誘惑下進入的，此時由于眼中只有利益，同時又沒有經(jīng)歷過大的虧損，基本上是沒有風(fēng)險意識的，重倉操作不止損是常態(tài)。

第二個階段：無知者有畏 

因為第一個階段沒有風(fēng)險意識下的重倉操作，出現(xiàn)了較大的虧損，意識到了市場的殘酷。會開始慢慢的去學(xué)會控制倉位，也會有了一定的止損意識。同時由于意識到了市場的殘酷，想要學(xué)會更好的了解市場，于是開始學(xué)習(xí)，積累經(jīng)驗。

第三個階段：有知者有畏

交易者有了較豐富的市場經(jīng)驗，對于進場出場風(fēng)險控制等交易的基本元素有了較深刻的理解。能夠基本做到不盲目交易，只操作符合自己交易理念的機會。但是，由于對市場的恐懼，可能會在出現(xiàn)機會后不敢入場，或者是在獲得少量利潤后急于平倉，也可能會因為自己的貪婪而一定程度上不按照自己的操作計劃執(zhí)行?？偟膩碚f，這個階段是技術(shù)上有了較大的進度，但是心態(tài)上自我情緒管理上仍有很多問題。

第四個階段：有知者無畏

第四個階段的無畏和第一個階段的無畏是完全不同的，第一個階段的無畏是近乎二百五的無畏，第四個階段的無畏是建立在對市場的了解和對自己的信心的基礎(chǔ)之上的，而且第四個階段的無畏不是說是重倉不止損的孤注一擲的賭博，而是哲學(xué)大家馮友蘭所說的“圣人有情而無累”的那種境界。在這個階段，雖然交易者仍然有恐懼和貪婪，但是懂得如果將恐懼和貪婪引導(dǎo)到正確的方向去上，不會因為恐懼和貪婪讓自己違背交易計劃。

我個人目前算是勉強摸到了第四個階段的門吧。

七禾網(wǎng)10、交易中，您也有“手癢”的時候，如果“手癢”的時候，您會怎么辦？目前來看，“手癢”后的表現(xiàn)如何？

郭華：手癢的時候就極度輕倉（倉位1%左右）玩幾把，這么輕的倉位加上嚴格的止盈止損對資金曲線幾乎沒影響的，故手癢時的業(yè)績我也沒嚴格統(tǒng)計過。我這么做的目的一方面是釋放一下情緒，另一方面是找尋一下市場感覺。有沒有倉位（哪怕只有一手）是一種完全不同的感覺的，有些東西得在有倉位時去體會。

七禾網(wǎng)11、您表示不能過度優(yōu)化交易模型，那請問該如何避免過度優(yōu)化？優(yōu)化與過度優(yōu)化該如何平衡？當(dāng)模型不適應(yīng)當(dāng)前市場的情況下，您會如何處理？

郭華：這個話題太大了，展開起來是一個很大的課題了。簡單來說，盡量減少無邏輯意義參數(shù)的數(shù)目，多使用參數(shù)組，多品種盡量用同樣的參數(shù)等，都是比較有效的防止過度優(yōu)化的方法。在做每一個優(yōu)化前，都要問自己這個優(yōu)化的邏輯是否說得通，以及這個優(yōu)化的普適性通用性如何，絕對不能為了模擬曲線好看而自欺欺人。我們對于每個模型有嚴格的監(jiān)控，一旦模型累計表現(xiàn)低于一個閥值，就立即下線納入重新觀察階段。

七禾網(wǎng)12、您在模型開發(fā)的時候，比較注重盈虧比還是勝率？

郭華：相對于這兩個指標而言，其實我更關(guān)注的是模型背后的交易邏輯。趨勢模型一般是盈虧比高勝率低，震蕩模型一般是勝率高盈虧比低，故不同交易邏輯下的模型其在這兩個指標下的表現(xiàn)是會有本質(zhì)差異的。不過從執(zhí)行的角度來看，我會更加青睞勝率高的模型，因為同等程度的虧損所帶來的痛苦是遠大于同等程度的盈利所帶來的快樂的，我也是一直建議做趨勢交易的朋友可以考慮適當(dāng)犧牲盈虧比來提高勝率。

七禾網(wǎng)13、您使用的是技術(shù)分析，您表示技術(shù)分析的最大敵人是數(shù)據(jù)窺視，為什么這樣認為？

郭華：如果說一切只以歷史交易數(shù)據(jù)為決策依據(jù)的交易都屬于技術(shù)分析的話，那么我們屬于廣義上的技術(shù)分析，因為我們目前所有策略確實不參考任何基本面數(shù)據(jù)。傳統(tǒng)的技術(shù)分析有個很大的問題就是各種形態(tài)一般只講模糊的進場不講出場，另外就是太想去試圖解釋市場所有走勢了，以波浪理論為例，為了試圖囊括所有市場走勢，五浪之后還加上了擴展浪延伸浪什么的，雖然復(fù)盤時總能把浪數(shù)的很清晰，可一旦涉及到對未來預(yù)測時就千人千浪了，那就沒有實際操作意義了。有些人罵技術(shù)分析者是“事后諸葛亮事前豬一樣”，雖然說的過份，但技術(shù)分析本身確實有很多問題需要改善。

七禾網(wǎng)14、您不用基本面分析，但您表示基本面分析仍然得以概率分析為核心，能否解釋下？

郭華：一方面你得到的基本面信息不一定百分百真實，另一方面即使你得到的基本面信息百分百真實，那也只是對基本面現(xiàn)狀的一個反映，未來基本面會如何改變?nèi)匀皇莻€未知數(shù)，期貨價格體現(xiàn)的絕不僅僅是現(xiàn)狀更多還有預(yù)期在里面。這也是為什么大多數(shù)基本面交易者使用的是基本面定方向技術(shù)面定進出場的原因。

七禾網(wǎng)15、您采用多品種組合的交易方法，請問您是怎么選擇交易品種的？

郭華：我們只做活躍品種的主力合約。具體什么是活躍品種，我們主要是通過持倉資金總額和換手率兩個指標來篩選的。

七禾網(wǎng)16、不同交易品種的趨勢強弱都不一樣，該如何辨別？

郭華：這個一方面受基本面影響，另一方面受散戶參與度影響，往往散戶參與越多的品種更容易表現(xiàn)出極端的單邊行情。