七禾網(wǎng)13、您短短半年時(shí)間就實(shí)現(xiàn)了10余倍的盈利，但很快出現(xiàn)大幅回撤，您是否思考過(guò)如何去保住利潤(rùn)？

W睿：是的，最近一周就在進(jìn)行深度復(fù)盤和優(yōu)化交易系統(tǒng)中，主要就是在止盈方面做出一些改動(dòng)。

七禾網(wǎng)14、您強(qiáng)調(diào)期貨交易需要天賦，為什么會(huì)這樣說(shuō)？您覺(jué)得您是否具備天賦？很多投資者也崇尚不斷學(xué)習(xí)取得成功的途徑，您對(duì)此怎么看？

W睿：引用葛衛(wèi)東說(shuō)過(guò)的,這句話是千真萬(wàn)確的：“內(nèi)向的人才會(huì)更容易有更深刻的思考，而且做投資的人要盡量減少不必要的應(yīng)酬，不需要?jiǎng)e人的褒獎(jiǎng)，更不需要?jiǎng)e人的批評(píng)！需要的只是大量的時(shí)間面對(duì)自己的內(nèi)心！所以，有時(shí)候不是我們高傲，是職業(yè)要求我們必須這樣?！?/strong>

我自己也是通過(guò)不斷學(xué)習(xí)、摸索和嘗試才找到了一定的交易方法，雖然目前還不是特別成熟，這也需要我在以后的交易中不斷進(jìn)行優(yōu)化。這里我用到了“天賦”這個(gè)詞，想表達(dá)的是“適合進(jìn)行期貨投資的性格”，其實(shí)就是相對(duì)內(nèi)向、能夠沉靜下來(lái)與自己交流、宅而善思的性格，以及從這個(gè)性格所衍生出來(lái)的客觀思考、敬畏市場(chǎng)以及不易隨行情和權(quán)益起伏而巨大波動(dòng)的心態(tài)，并不是直接對(duì)智商或者情商的衡量。有無(wú)數(shù)在期貨市場(chǎng)遭受巨大虧損的投資者在現(xiàn)實(shí)生活中可能是比我優(yōu)秀百倍的個(gè)體，但我認(rèn)為自己確實(shí)擁有一種比較適合做期貨投資的“性格天賦”。

七禾網(wǎng)15、眾所周知，宏觀經(jīng)濟(jì)、資本流動(dòng)等是金融市場(chǎng)波動(dòng)的重要推動(dòng)因素，而您認(rèn)為人性創(chuàng)造波動(dòng)，請(qǐng)您為我們分析一下人性如何創(chuàng)造了波動(dòng)？

W睿：供需是生成商品價(jià)格的決定性因素。然而，商品期貨是市場(chǎng)對(duì)該商品未來(lái)一段時(shí)間后價(jià)格的共識(shí)，是套利者、套保機(jī)構(gòu)、和投機(jī)賬戶共同撮合成交的結(jié)果。在這個(gè)過(guò)程中，由于信息不對(duì)等、判斷方法和開倉(cāng)目的等的不同，各類賬戶對(duì)合約交割日的商品價(jià)格預(yù)測(cè)都會(huì)產(chǎn)生不同的結(jié)果，從而導(dǎo)致方向和價(jià)位各異的開倉(cāng)動(dòng)作，并最終撮合成交形成不斷波動(dòng)的期貨價(jià)格走勢(shì):判斷相近多空相持為小幅震蕩、存在分歧多空爭(zhēng)奪為大幅波動(dòng)、一方力竭則形成單邊行情。其中，普通投機(jī)者普遍都會(huì)產(chǎn)生盈利會(huì)喜、虧損會(huì)躁、獲利巨大會(huì)狂、損失巨大會(huì)悲的各式情緒，這些情緒都將會(huì)影響到他們的操作，從而撮合成交形成新的價(jià)格和波動(dòng)。

進(jìn)一步來(lái)說(shuō)，大資金賬戶還可以利用資金優(yōu)勢(shì)或利用熱點(diǎn)事件、熱點(diǎn)政策進(jìn)行炒作，影響其他參與者的判斷、帶動(dòng)形成羊群跟隨效應(yīng)、大量擊破對(duì)立方的止損，形成恐慌性的單邊暴漲或崩塌，讓期貨價(jià)格在交割前遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏離商品的實(shí)際價(jià)值。

所以，期貨只有在合約交割時(shí)才與商品的現(xiàn)實(shí)價(jià)格趨同，這之前的一切波動(dòng)，都是人性使然。

七禾網(wǎng)16、您是中長(zhǎng)線趨勢(shì)交易，您認(rèn)為您的操作方式最大的特色是什么？

W睿：1、重倉(cāng)；2、方向錯(cuò)誤時(shí)快速止損；3、方向正確時(shí)讓利潤(rùn)飛奔。最大特色還是重倉(cāng)。

七禾網(wǎng)17、您表示有信號(hào)的品種都會(huì)去做，請(qǐng)問(wèn)您判斷品種出現(xiàn)信號(hào)的依據(jù)是什么？在您判斷出現(xiàn)信號(hào)后，是否會(huì)立即進(jìn)場(chǎng)？還是會(huì)觀察一段時(shí)間再介入？

W睿：我判斷信號(hào)是依據(jù)交易系統(tǒng)發(fā)出的開倉(cāng)或者平倉(cāng)信號(hào)，信號(hào)出現(xiàn)了都會(huì)馬上實(shí)施，開倉(cāng)信號(hào)就立即進(jìn)場(chǎng)、加倉(cāng)信號(hào)就立即加倉(cāng)、減倉(cāng)信號(hào)就立即減倉(cāng)、平倉(cāng)信號(hào)就立即平倉(cāng)。

七禾網(wǎng)18、如果您選定品種的后續(xù)走勢(shì)與預(yù)期有所出入，請(qǐng)問(wèn)您會(huì)如何處理這種情況？

W睿：我開倉(cāng)后都會(huì)立即設(shè)置止損，并且每天會(huì)對(duì)止損點(diǎn)位進(jìn)行一次調(diào)整。如果品種的走勢(shì)與預(yù)期有出入的話，價(jià)格就會(huì)觸發(fā)止損，所以我自己不用處理就會(huì)平倉(cāng)，只需要等待下一次開倉(cāng)的機(jī)會(huì)即可。

七禾網(wǎng)19、您以技術(shù)分析為主，基本面為輔，請(qǐng)問(wèn)您平時(shí)主要是看哪些指標(biāo)或量變？這些指標(biāo)或量變對(duì)您選擇品種、倉(cāng)位及開平倉(cāng)點(diǎn)位有哪些影響？

W睿：我看的指標(biāo)和變量比較平常，基本就是普通行情軟件打開后默認(rèn)的幾個(gè)：K線形態(tài)、波浪形態(tài)、均線、MACD等，但是我對(duì)它們的理解和使用會(huì)和公認(rèn)的解讀不太一樣。比如波浪形態(tài)，我有一套自己對(duì)波浪的定義，不使用傳統(tǒng)的波浪理論；比如MACD，我不會(huì)去關(guān)注金叉死叉的買賣信號(hào)等。另外我對(duì)成交量和持倉(cāng)量的關(guān)注度不強(qiáng)。這些變量組成的交易策略會(huì)直接決定我的品種選擇、倉(cāng)位及開平倉(cāng)點(diǎn)位。

七禾網(wǎng)20、您通常會(huì)通過(guò)何種方式關(guān)注哪些基本面的消息？某些基本面的重大消息是否會(huì)影響到您的決策？

W睿：我主要是通過(guò)和產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)人士交流、尋找供需端數(shù)據(jù)和了解未來(lái)會(huì)對(duì)某品種的供需端產(chǎn)生重大影響的國(guó)內(nèi)及國(guó)際事件和政策來(lái)了解基本面消息。基本面消息會(huì)影響到我對(duì)品種的選擇、倉(cāng)位和開平倉(cāng)點(diǎn)位的決策。

七禾網(wǎng)21、商品品種您基本都有涉及，2015的多數(shù)商品屢創(chuàng)新低，就您而言，2016年的商品走勢(shì)會(huì)如何？是否能夠走出“霧霾”呢？

W睿：從期貨市場(chǎng)純投機(jī)者的角度來(lái)說(shuō)，2015的商品行情是非常好的，因?yàn)槠谪浭请p向交易，只要出現(xiàn)趨勢(shì)行情并且判斷正確就有利潤(rùn)空間，無(wú)論是上漲還是下跌的趨勢(shì)，而大多數(shù)交易系統(tǒng)最懼怕的其實(shí)是震蕩。在2015年多數(shù)商品出現(xiàn)了不斷破位下跌的大趨勢(shì)，這是相對(duì)容易操作的行情，蘊(yùn)含了很大的可能性。

相反，進(jìn)入2016年，由于多數(shù)商品的價(jià)格已經(jīng)處于谷底區(qū)域，繼續(xù)下探的空間不會(huì)太大，而基本面和需求端又不支持上漲，預(yù)計(jì)2016年會(huì)處于一個(gè)寬幅震蕩筑底的狀態(tài)，這種走勢(shì)會(huì)更加難以把握。所以對(duì)于投機(jī)者來(lái)說(shuō)，2016年更加像是走進(jìn)了“霧霾”。

七禾網(wǎng)22、我們了解到您交易股票已經(jīng)超過(guò)10年，當(dāng)初您是如何進(jìn)入到股票市場(chǎng)的？

W睿：我也忘記了是父母還是朋友還是電視或者路邊賣菜大媽，感覺(jué)我們中國(guó)年輕人的日常生活中都能從各個(gè)渠道聽(tīng)到股票的相關(guān)議論吧。總之耳濡目染的，受這些影響就跑去開戶了。

七禾網(wǎng)23、2015年的股市行情波瀾壯闊，有過(guò)千股漲停，也有過(guò)千股跌停，甚至還有千股停盤，您是否有參與其中，具體表現(xiàn)如何？

W睿：由于之前大盤一直處于盤整狀態(tài)，所以最近2年都沒(méi)有參與，甚至都沒(méi)怎么看。2015年初，因?yàn)樽h論的人越來(lái)越多,，每天各種股票各種翻倍賺，就重操舊業(yè)了一把。大體總結(jié)就是千股漲停階段謹(jǐn)慎觀望、千股跌停階段正好趕上，好在和操作期貨一樣，我炒股的開倉(cāng)端止損也很小，所以沒(méi)有遭受太大的損失。對(duì)于2016年的大盤我繼續(xù)偏向于震蕩向上。

七禾網(wǎng)24、您參與期貨交易4年，就交易體驗(yàn)來(lái)講，股票和期貨對(duì)您來(lái)說(shuō)哪個(gè)更適合您？您目前重點(diǎn)配置在哪個(gè)方向？在2016年，很多人表示股市與商品都可能會(huì)有不錯(cuò)的機(jī)會(huì)，您怎么看？

W睿：相對(duì)股票而言，其實(shí)期貨更加適合我。

一是因?yàn)楣善笔荰+1、單向操作并且沒(méi)有杠桿，我感覺(jué)期貨更加短平快、轉(zhuǎn)身更靈敏、權(quán)益波動(dòng)更大、更符合我做風(fēng)險(xiǎn)投資的訴求，就好比開跑車之于開大巴。

二是因?yàn)槲沂且约夹g(shù)分析為主、基本面為輔的，至少我個(gè)人總結(jié)出的這幾套技術(shù)分析方法，在期貨市場(chǎng)上的有效性是大大優(yōu)于股票市場(chǎng)的。

對(duì)于2016年的投資機(jī)會(huì)，如之前所說(shuō)，雖然我更加擅長(zhǎng)操作商品期貨，但感覺(jué)股市的機(jī)遇大于商品，所以會(huì)比較平衡地將資金配置在兩個(gè)市場(chǎng)上。

七禾網(wǎng)25、目前您還是兼職做期貨的，未來(lái)是否有考慮全職做交易？或者說(shuō)符合什么樣的的條件后，您會(huì)開始全職做交易？

W睿：目前我正將自己其它幾套相對(duì)穩(wěn)健的交易系統(tǒng)進(jìn)行復(fù)盤和整理，預(yù)計(jì)在春節(jié)后投入資金進(jìn)行實(shí)盤測(cè)試，同時(shí)也優(yōu)化了自己主觀交易的止盈策略。如果效果不錯(cuò)，未來(lái)會(huì)考慮全職。

最后總結(jié)：其一，我不斷提到重倉(cāng)操作、利用杠桿，是想強(qiáng)調(diào)投資者要利用好這個(gè)市場(chǎng)的特點(diǎn)，但不要忘了這都是在做好了入市前的資金管理的基礎(chǔ)上，并且入市后還要通過(guò)浮贏出金做到了實(shí)際保本。所以，雖然我是重倉(cāng)大波動(dòng)的風(fēng)格，但其實(shí)是比較穩(wěn)健的偏好和保守的結(jié)果，對(duì)個(gè)人投資者的建議是一定要做到對(duì)入市資金的控制，設(shè)好這個(gè)底線，之后再根據(jù)自己的偏好建立交易策略等，底線萬(wàn)萬(wàn)不能突破。其二，我的所有觀點(diǎn)全部針對(duì)個(gè)人投資者，對(duì)結(jié)構(gòu)各異的管理型賬戶無(wú)效。

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張文慧訪談?wù)?/strong>

2016-01-11

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