股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

12月23日，三大期指早盤震蕩，午后IF與IH均沖高回落，IC尾盤跳水。主力IF1601合約收4166.6，下跌2.80點，成交量為15306手，持倉量為28579手；主力IH1601合約收2470.8，上漲8.60點，成交量為7040手，持倉量為11632手；主力IC1601合約收7516.4，下跌108.00點，成交量7931手，持倉12296手。IF總成交量為16956手，總成持倉量為7736手，成交持倉比為0.48 ；IH總成交量為7736手，總成持倉量為35565手，成交持倉比為0.49 ；IC總成交量為8707手，總成持倉量為15260手，成交持倉比為0.57。

2、股指期貨價差分析

股指期貨當月合約的期現(xiàn)負價差迅速增加。IF當月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差為-61.38，價差與現(xiàn)貨價格比-1.59 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為-32.3，價差與現(xiàn)貨價格比為-1.31 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為-256.9，價差與現(xiàn)貨價格比為-3.42 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，期指主力主要以增倉為主，主力多頭增倉幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1601合約前二十大多頭增倉753手，前二十大空頭增倉693手，新增多單與新增空單之差為60手； IH1601合約前二十大多頭增倉478手，前二十大空頭增倉441手，新增多單與新增空單之差為37手 ； IC1601合約前二十大多頭增倉383手，前二十大空頭減倉91手，新增多單與新增空單之差為474手。

結(jié)論及投資建議

全球股市多數(shù)上漲，對股指影響利多；三大期指早盤震蕩，午后IF與IH均沖高回落，IC尾盤跳水，期現(xiàn)價差為負值迅速增加，多頭增倉明顯；中央經(jīng)濟工作會議強調(diào)積極的財政政策要加大，實行減稅政策，階段性提高財政赤字率，同時貨幣政策將保持穩(wěn)健偏寬松，推進結(jié)構(gòu)性改革，加大去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿，降低企業(yè)成本；中央經(jīng)濟會議內(nèi)容符合我們前期分析，預計未來基建投資回升；市場利率保持低位，股指上漲仍有余地；美聯(lián)儲加息靴子終落地，決議加息25個基點，與市場預期一致，盡管此次加息可能是周期最長，影響力最弱的一次加息，但美元強勢，人民幣匯率承壓加重，資本外逃加快，加息仍是我國股市最大的利空消息；由于加息已有相當充分的預期，目前市場更多反應為“利空出盡”；總體上，股指慢牛格局未變，但目前點位較高，上方壓力較大，不免階段性回撤；操作上，多單目前應謹慎持有，逢高減倉，注意控制風險。