周二上證50ETF現(xiàn)貨低開(kāi)低走，午后緩慢回升，截至收盤(pán)，現(xiàn)貨小幅下跌0.36%至2.49點(diǎn)，短期在打新資金流出以及上方技術(shù)壓力下小幅回落，但不影響當(dāng)前上攻走勢(shì)，后市現(xiàn)貨仍有望繼續(xù)上攻前高壓力。期權(quán)波動(dòng)率變化不大，其中當(dāng)月合約面臨交割，1月份合約新晉為主力合約。在價(jià)格及波動(dòng)率波動(dòng)不大的情況下，主力合約的認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)漲跌互現(xiàn)，變化幅度均不大。

期權(quán)市場(chǎng)成交在現(xiàn)貨窄幅振蕩以及交割下大幅萎縮，周二期權(quán)成交合計(jì)達(dá)158651手，其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交98899手，遠(yuǎn)多于認(rèn)沽期權(quán)的59752手，當(dāng)日成交PCR達(dá)0.6041依然在低位，當(dāng)前市場(chǎng)看多情緒高漲。持倉(cāng)來(lái)看，總持倉(cāng)小幅減少但變化不大，其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)減2786手，而認(rèn)沽期權(quán)增584手，當(dāng)前多空雙方持倉(cāng)變化不明顯，顯示短期趨勢(shì)仍未改變，指數(shù)短暫調(diào)整后或繼續(xù)上攻。

圖為ETF日成交與價(jià)格走勢(shì)

從主力合約的成交來(lái)看，新晉主力1月合約認(rèn)購(gòu)虛值期權(quán)成交量有明顯上升，而認(rèn)沽期權(quán)變化不大，顯示當(dāng)前市場(chǎng)上看多情緒明顯攀升。成交較多的最低價(jià)格上升至2.4，顯示在樂(lè)觀情緒帶動(dòng)下市場(chǎng)支撐有顯著上移，后市現(xiàn)貨或延續(xù)上攻挑戰(zhàn)近期振蕩區(qū)間上沿。

圖為主力合約認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽隱含波動(dòng)率

實(shí)際波動(dòng)率呈現(xiàn)緩慢上行的趨勢(shì)，但是幅度不大，年底仍有望走高。隱含波動(dòng)率近期下挫后呈現(xiàn)窄幅振蕩走勢(shì)，后市大幅上漲或下跌的概率均不大，短期依然看平或小幅看多。