股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

12月22日，三大期指高開(kāi)低走，先跌后漲，全天呈“V”型走勢(shì)且盤(pán)中震蕩。主力IF1601合約收4166.6，上漲14.40點(diǎn)，成交量為13209手，持倉(cāng)量為27558手；主力IH1601合約收2465，上漲0.40點(diǎn)，成交量為5421手，持倉(cāng)量為10945手；主力IC1601合約收7650，上漲61.40點(diǎn)，成交量7211手，持倉(cāng)12143手。IF總成交量為14826手，總成持倉(cāng)量為6157手，成交持倉(cāng)比為0.43 ；IH總成交量為6157手，總成持倉(cāng)量為34290手，成交持倉(cāng)比為0.41 ；IC總成交量為8062手，總成持倉(cāng)量為14972手，成交持倉(cāng)比為0.54 。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差基本無(wú)變化。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-57.73，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比-1.49 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-31.1，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-1.26 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-206.6，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-2.70 %。

3、主力持倉(cāng)分析

主力持倉(cāng)方面，期指主力主要以增倉(cāng)為主，主力多增減倉(cāng)幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1601合約前二十大多頭增倉(cāng)216手，前二十大空頭增倉(cāng)155手，新增多單與新增空單之差為61手； IH1601合約前二十大多頭減倉(cāng)42手，前二十大空頭減倉(cāng)131手，新增多單與新增空單之差為89手 ； IC1601合約前二十大多頭增倉(cāng)20手，前二十大空頭減倉(cāng)43手，新增多單與新增空單之差為63手。

結(jié)論及投資建議

全球股市多數(shù)上漲，對(duì)股指影響利多；三大期指高開(kāi)低走，先跌后漲，全天呈“V”型走勢(shì)且盤(pán)中震蕩，期現(xiàn)價(jià)差為負(fù)值變化不大，多頭增倉(cāng)明顯；中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)積極的財(cái)政政策要加大，實(shí)行減稅政策，階段性提高財(cái)政赤字率，同時(shí)貨幣政策將保持穩(wěn)健偏寬松，推進(jìn)結(jié)構(gòu)性改革，加大去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿，降低企業(yè)成本；中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議內(nèi)容符合我們前期分析，預(yù)計(jì)未來(lái)基建投資回升；市場(chǎng)利率保持低位，股指上漲仍有余地；美聯(lián)儲(chǔ)加息靴子終落地，決議加息25個(gè)基點(diǎn)，與市場(chǎng)預(yù)期一致，盡管此次加息可能是周期最長(zhǎng)，影響力最弱的一次加息，但美元強(qiáng)勢(shì)，人民幣匯率承壓加重，資本外逃加快，加息仍是我國(guó)股市最大的利空消息；由于加息已有相當(dāng)充分的預(yù)期，目前市場(chǎng)更多反應(yīng)為“利空出盡”；總體上，股指慢牛格局未變，但不免階段性回撤；操作上，多單目前應(yīng)謹(jǐn)慎持有，逢高減倉(cāng)，注意控制風(fēng)險(xiǎn)。