股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

12月4日，三大期指低開震蕩下行，最終悉數(shù)收挫。主力IF1512合約收4166.6，下跌53.40點，成交量為15414手，持倉量為34766手；主力IH1512合約收2378，下跌57.20點，成交量為6099手，持倉量為13044手；主力IC1512合約收7315.8，下跌46.20 點，成交量8667手，持倉15423手。IF總成交量為17287手，總成持倉量為6915手，成交持倉比為0.42 ；IH總成交量為6915手，總成持倉量為40983手，成交持倉比為0.41 ；IC總成交量為9352手，總成持倉量為18569手，成交持倉比為0.50 。

2、股指期貨價差分析

股指期貨當月合約的期現(xiàn)負價差略微加大。IF當月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差為-39.59，價差與現(xiàn)貨價格比-1.08 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為-19.6，價差與現(xiàn)貨價格比為-0.82 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為-195.9，價差與現(xiàn)貨價格比為-2.68 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，期指主力主要以減倉為主，主力多頭減倉幅度小于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1512合約前二十大多頭減倉478手，前二十大空頭減倉641手，新增多單與新增空單之差為163手； IH1512合約前二十大多頭增倉86手，前二十大空頭減倉64手，新增多單與新增空單之差為150手 ； IC1512合約前二十大多頭減倉309手，前二十大空頭減倉377手，新增多單與新增空單之差為68手。

結論及投資建議

全球股市多數(shù)下跌，對股指影響利空；三大期指三大期指低開震蕩下行，最終悉數(shù)收挫，期現(xiàn)價差略微加大，空頭減倉明顯；中國11月官方制造業(yè)PMI為49.6，繼續(xù)回落；產業(yè)結構轉型繼續(xù)深化，經(jīng)濟小幅下行；預計政府未來仍會加大對經(jīng)濟的刺激力度，貨幣政策進一步寬松，基建投資回升；市場利率仍有下行空間，股指上漲仍有空間，大幅下跌可能性不大；預計IPO重啟打新影響至本月末，此期間資金面略微縮緊；美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)強勁，耶倫重申不應推遲加息，美聯(lián)儲加息預期增強；歐洲央行政策放寬力度不及預期；上交所、深交所、中金所明年1月1日指數(shù)熔斷機制正式實施，降低股指大幅波動風險；總體上，現(xiàn)階段股指以震蕩為主；操作上，多單應謹慎持有，保持較低倉位，注意控制風險。