期貨內(nèi)盤和外盤是有關(guān)聯(lián)的，因?yàn)閮?nèi)外盤的相關(guān)品種對應(yīng)的是同一種商品或類似的商品，只要國際之間的商品貿(mào)易是順暢的，兩者之間的差價(jià)就不可能太大，最終價(jià)格也會趨同。

從價(jià)值規(guī)律的角度來說，內(nèi)外盤相關(guān)品種的價(jià)格會趨同；但如果從價(jià)格波動特征來看，在一個(gè)階段內(nèi)（比如1個(gè)月左右），兩者可以是完全獨(dú)立的。

對單個(gè)交易者而言，如果用看外盤做內(nèi)盤的方式交易，往往無法盈利甚至虧損較多，原因就在于兩者的價(jià)格波動差別很大。隔夜原油大漲，第二天早上燃料油高開一些，但迅速走軟的行情經(jīng)常出現(xiàn)；隔夜倫銅大跌，第二天早上滬銅略微低開后震蕩走高的行情也不少見。如果根據(jù)外盤走勢來做內(nèi)盤，短時(shí)間內(nèi)多半會虧損。

其實(shí)，從短期交易的角度來講，我們最好把內(nèi)外盤看做兩個(gè)盤，做內(nèi)盤就分析內(nèi)盤，做外盤就分析外盤，盡量不去互相參考借鑒。因?yàn)閮蓚€(gè)盤子的交易群體不同、參與資金性質(zhì)不同，更重要的是交易群體的交易預(yù)期不同。短期內(nèi)是看多還是看空，一個(gè)信息是否重要、它是利多信息還是利空信息等等，不同的交易者會有不同的預(yù)期，相反預(yù)期的交易者達(dá)成成交，相同預(yù)期的交易者形成合力推動行情。一個(gè)品種的價(jià)格波動情況就是由所有參與該品種交易群體的綜合交易預(yù)期形成的。

所以，不要根據(jù)外盤走勢來做內(nèi)盤，除非哪一天兩個(gè)盤子是同一個(gè)交易群體在做，或是幾乎相同的交易群體在交易。

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