宏觀股指

前一交易日上證高開(kāi)0.32%報(bào)3659.57點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)高開(kāi)0.5%。券商板塊漲幅靠前，軍工板塊獨(dú)自下跌?？缇畴娚?、石墨烯概念指數(shù)走強(qiáng)。滬市半日放量升0.25%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌0.47%。煤炭、房地產(chǎn)板塊崛起，軍工回調(diào)明顯。石墨烯、跨境電商概念活躍多股漲停，次新股延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。午后站上20日均線后跳水，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)回調(diào)近2%，計(jì)算機(jī)、傳媒板塊大跌，工業(yè)4.0、PM2.5概念股重挫；有色、煤炭、軍工板塊則逆市造好。收盤兩市均報(bào)跌，跌幅深強(qiáng)滬弱。 截止收盤兩市跌多漲少，共1557家個(gè)股下跌，僅874家個(gè)股上漲；68家個(gè)股漲停，僅3家個(gè)股跌停。

滬股通本周獲外資凈買入的力度大增，本周前四個(gè)交易日凈流入近15億元。在本月早些時(shí)候，連續(xù)數(shù)周滬港通一直呈凈流出趨勢(shì)。

國(guó)債期貨

昨日SHIBOR利率曲線幾乎不變，其中2周SHIBOR維持不變，1個(gè)月SHIBOR維持不變，3個(gè)月SHIBOR維持不變。7天回購(gòu)定盤利率昨日上行5個(gè)基點(diǎn)，目前接近2.40%附近。

中長(zhǎng)期國(guó)債到期收益率昨日大幅下行，5年期國(guó)債到期收益率下行3個(gè)基點(diǎn)至2.91%附近，10年期國(guó)債到期收益率下行4個(gè)基點(diǎn)至3.05%附近。

期債昨日明顯上行，按照收盤角度來(lái)看，TF1603顯示的收益率為2.93%，而T1603顯示的收益率為3.10%。昨日央行維持公開(kāi)市場(chǎng)操作規(guī)模凈投放為0，中標(biāo)利率不變，期債繼續(xù)上行，幅度較大，目前看期貨價(jià)格顯示的到期收益率已經(jīng)和現(xiàn)券市場(chǎng)比較接近，當(dāng)月合約顯示的到期收益率一度低于現(xiàn)券市場(chǎng)的到期收益率。這意味著當(dāng)前的合約基差修復(fù)已經(jīng)接近尾聲，如若繼續(xù)多頭發(fā)力，這就意味著基差走負(fù)，期債價(jià)格高估的情況可能出現(xiàn)。目前看在美聯(lián)儲(chǔ)加息以及短端資金利率維持在相對(duì)較高的水平情況來(lái)看，現(xiàn)券市場(chǎng)不具備大幅下跌的基礎(chǔ)，而且基差修復(fù)之后，有可能出現(xiàn)期貨價(jià)格多頭平倉(cāng)離場(chǎng)出現(xiàn)，因此短期來(lái)看，期債不適合追多。TF1603關(guān)注100-100.5元附近的壓力，T1603關(guān)注99-99.5元附近的壓力。