股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

11月26日，三大期指高開(kāi)低走，尾盤(pán)跳水，最終三大指數(shù)收跌。主力IF1512合約收4166.6，下跌18.80 點(diǎn)，成交量為15111手，持倉(cāng)量為36587手；主力IH1512合約收2415，下跌4.40 點(diǎn)，成交量為5962手，持倉(cāng)量為14667手；主力IC1512合約收7531.8，下跌70.80 點(diǎn)，成交量7986手，持倉(cāng)14985手。IF總成交量為16083手，總成持倉(cāng)量為6386手，成交持倉(cāng)比為0.40 ；IH總成交量為6386手，總成持倉(cāng)量為40644手，成交持倉(cāng)比為0.38 ；IC總成交量為8519手，總成持倉(cāng)量為17088手，成交持倉(cāng)比為0.50 。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差略微增加。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-97.43，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比-2.59 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-36，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-1.49 %；IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-342.3，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-4.54%。

3、主力持倉(cāng)分析

主力持倉(cāng)方面，期指主力主要以減倉(cāng)為主，主力多頭減倉(cāng)幅度小于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1512合約前二十大多頭減倉(cāng)37手，前二十大空頭減倉(cāng)867手，新增多單與新增空單之差為830手； IH1512合約前二十大多頭增倉(cāng)49手，前二十大空頭減倉(cāng)53手，新增多單與新增空單之差為102手 ； IC1512合約前二十大多頭增倉(cāng)67手，前二十大空頭減倉(cāng)29手，新增多單與新增空單之差為96手。

結(jié)論及投資建議

全球股市大部分上漲，對(duì)股指影響利多；三大期指高開(kāi)低走，尾盤(pán)跳水，最終三大指數(shù)收跌，期現(xiàn)價(jià)差有所增加，空頭減倉(cāng)明顯；前期貨幣的增加未傳導(dǎo)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，未來(lái)財(cái)政政策力度或大于貨幣政策力度；目前我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型尚未完成，難以說(shuō)經(jīng)濟(jì)已觸底；通縮風(fēng)險(xiǎn)加大，預(yù)計(jì)政府第四季度仍會(huì)加大對(duì)經(jīng)濟(jì)的刺激力度，寬松政策勢(shì)在必行，基建投資回升；市場(chǎng)利率仍有下行空間，對(duì)股指構(gòu)成一定的利多；總體來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)資金面較為寬松，市場(chǎng)波動(dòng)率已經(jīng)大幅回落，股指短期大幅下跌可能性較小； IPO重啟認(rèn)購(gòu)在即，短期內(nèi)對(duì)資金面不利；中央9天內(nèi)4次提及“供給側(cè)改革”，市場(chǎng)預(yù)期好轉(zhuǎn)利好股指；目前股指已到關(guān)鍵壓力位，向上突破動(dòng)力不足，短期仍將震蕩；操作上，多單應(yīng)謹(jǐn)慎持有，保持較低倉(cāng)位，注意控制風(fēng)險(xiǎn)。