股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

11月26日，三大期指高開低走，尾盤跳水，最終三大指數(shù)收跌。主力IF1512合約收4166.6，下跌18.80 點，成交量為15111手，持倉量為36587手；主力IH1512合約收2415，下跌4.40 點，成交量為5962手，持倉量為14667手；主力IC1512合約收7531.8，下跌70.80 點，成交量7986手，持倉14985手。IF總成交量為16083手，總成持倉量為6386手，成交持倉比為0.40 ；IH總成交量為6386手，總成持倉量為40644手，成交持倉比為0.38 ；IC總成交量為8519手，總成持倉量為17088手，成交持倉比為0.50 。

2、股指期貨價差分析

股指期貨當月合約的期現(xiàn)負價差略微增加。IF當月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差為-97.43，價差與現(xiàn)貨價格比-2.59 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為-36，價差與現(xiàn)貨價格比為-1.49 %；IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為-342.3，價差與現(xiàn)貨價格比為-4.54%。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，期指主力主要以減倉為主，主力多頭減倉幅度小于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1512合約前二十大多頭減倉37手，前二十大空頭減倉867手，新增多單與新增空單之差為830手； IH1512合約前二十大多頭增倉49手，前二十大空頭減倉53手，新增多單與新增空單之差為102手 ； IC1512合約前二十大多頭增倉67手，前二十大空頭減倉29手，新增多單與新增空單之差為96手。

結(jié)論及投資建議

全球股市大部分上漲，對股指影響利多；三大期指高開低走，尾盤跳水，最終三大指數(shù)收跌，期現(xiàn)價差有所增加，空頭減倉明顯；前期貨幣的增加未傳導到實體經(jīng)濟，未來財政政策力度或大于貨幣政策力度；目前我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型尚未完成，難以說經(jīng)濟已觸底；通縮風險加大，預計政府第四季度仍會加大對經(jīng)濟的刺激力度，寬松政策勢在必行，基建投資回升；市場利率仍有下行空間，對股指構(gòu)成一定的利多；總體來說，市場資金面較為寬松，市場波動率已經(jīng)大幅回落，股指短期大幅下跌可能性較?。?IPO重啟認購在即，短期內(nèi)對資金面不利；中央9天內(nèi)4次提及“供給側(cè)改革”，市場預期好轉(zhuǎn)利好股指；目前股指已到關(guān)鍵壓力位，向上突破動力不足，短期仍將震蕩；操作上，多單應謹慎持有，保持較低倉位，注意控制風險。