股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

11月24日，三大期指先跌后漲，各股指出現(xiàn)分化，IC最終大漲，IH弱勢收跌。主力IF1512合約收4166.6，上漲28.80 點（0.79%），成交量為16575手，持倉量為36613手；主力IH1512合約收2405，下跌5.60 點（0.23%），成交量為5775手，持倉量為14563手；主力IC1512合約收7471，上漲102.20 點（1.39%），成交量8658手，持倉14422手。IF總成交量為17480手，總成持倉量為6144手，成交持倉比為0.43 ；IH總成交量為6144手，總成持倉量為40262手，成交持倉比為0.37 ；IC總成交量為9253手，總成持倉量為16299手，成交持倉比為0.57。

2、股指期貨價差分析

股指期貨當月合約的期現(xiàn)負價差有所縮窄。IF當月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差為-98.29，價差與現(xiàn)貨價格比-2.62 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為-42.9，價差與現(xiàn)貨價格比為-1.78 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為-327.5，價差與現(xiàn)貨價格比為-4.38 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，期指主力主要以增倉為主，主力多頭增倉幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1512合約前二十大多頭增倉294手，前二十大空頭減倉63手，新增多單與新增空單之差為357手； IH1512合約前二十大多頭增倉523手，前二十大空頭增倉436手，新增多單與新增空單之差為87手 ； IC1512合約前二十大多頭增倉375手，前二十大空頭增倉569手，新增多單與新增空單之差為-194手。

結論及投資建議

全球股市大部分下跌，對股指影響利空；三大期指先跌后漲，各股指出現(xiàn)分化，IC最終大漲，IH弱勢收跌，期現(xiàn)價差有所縮窄，多頭增倉明顯；前期貨幣的增加未傳導到實體經(jīng)濟，未來財政政策力度或大于貨幣政策力度；目前我國產業(yè)結構轉型尚未完成，難以說經(jīng)濟已觸底；通縮風險加大，預計政府第四季度仍會加大對經(jīng)濟的刺激力度，寬松政策勢在必行，基建投資回升；市場利率仍有下行空間，對股指構成一定的利多；總體來說，市場資金面較為寬松，市場波動率已經(jīng)大幅回落，股指短期大幅下跌可能性較??；超5000億券商自營盤凈賣出今日限制解除，拋售壓力或增加；保證金比例新規(guī)實施，兩市兩融業(yè)務規(guī)模下降，結束14日連升；IPO重啟認購在即，短期內對資金面不利，股指將以震蕩行情為主；操作上，多單應謹慎持有，保持較低倉位，注意控制風險。