受央行對(duì)部分銀行定向降準(zhǔn)消息影響，周二國(guó)內(nèi)股市沖高回落，成交量有所放大，期指持倉(cāng)持續(xù)下降。滬深300指數(shù)與中證500指數(shù)分別下跌0.15%、0.89%，上證50指數(shù)上漲0.24%，期指貼水幅度小幅擴(kuò)大。IF四份合約合計(jì)減倉(cāng)393手至43074手，IH四份合約合計(jì)減倉(cāng)267手至17725手，IC四份合約合計(jì)減倉(cāng)772手至16994手。

　　周二，前十名席位在IF1511及IF1512兩個(gè)合約上共持有多單21283手，持有空單25264手，主力凈空持倉(cāng)量為3981手，較前一交易日增加221手。多頭方面，永安期貨席位減倉(cāng)311手而銀河期貨席位增倉(cāng)228手?？疹^方面，中信期貨與國(guó)泰君安期貨席位分別增倉(cāng)249手、131手，華泰期貨、光大期貨席位分別減倉(cāng)183手、150手。總體上看，多空雙方均互有增減而多頭減倉(cāng)力度較大。

　　前十席位在IH1511及IH1512兩個(gè)合約上共持有多單10211手，持有空單10409手，主力凈空持倉(cāng)量為198手，較前一交易日大增745手，但這里面主要反映了IH1512合約納入統(tǒng)計(jì)的影響。多頭方面，財(cái)富期貨、國(guó)泰君安期貨與中信期貨席位分別增倉(cāng)1214手、1065手、1021手?？疹^方面，華泰期貨與五礦經(jīng)易期貨席位分別增倉(cāng)1697手、1091手?？傮w上看，多空雙方主力均以增倉(cāng)為主，空頭增倉(cāng)較為集中。

　　前十席位在IC1511合約上共持有多單4291手，持有空單4355手，主力凈空持倉(cāng)量為64手，較前一交易日減少155手。這里面要考慮到主力持倉(cāng)從IC1511合約向IC1512合約移倉(cāng)的影響。多頭方面，海通期貨與中信期貨席位分別減倉(cāng)202手、135手?？疹^方面，招商期貨、華泰期貨席位分別減倉(cāng)230手、147手。總體上看，多空雙方主力均以減倉(cāng)為主而空頭減倉(cāng)力度較大。三品種匯總，前十主力凈空持倉(cāng)量為4243手，較上一交易日增加811手，凈空率由4.3%上升至5.5%。由于移倉(cāng)及統(tǒng)計(jì)范疇變化的原因，周二的持倉(cāng)數(shù)據(jù)有所失真。

　　操作上，由于股市沖高回落，成交量放大，股指在前高附近遭遇較強(qiáng)阻力，前十主力持倉(cāng)凈空率上升，顯示市場(chǎng)主流認(rèn)為股市面臨調(diào)整壓力，預(yù)計(jì)短期內(nèi)股市偏弱運(yùn)行。建議投資者適量減持多單，但應(yīng)注意因移倉(cāng)造成的數(shù)據(jù)失真可能性。在跨品種套利方面，由于股市調(diào)整過(guò)程中IH表現(xiàn)優(yōu)于IC，而且目前IH貼水程度大于IC，隨著近月合約本周五交割日的臨近，IH收斂速度將快于IC。故穩(wěn)健交易者可嘗試介入多IH1511合約空IC1511合約的套利組合。