期貨：鐵礦石1601周五夜盤承壓下跌，收344(-3.5)，總減倉1.7萬余手，成交量降低。前十名資金流向：周五多頭大幅集中減倉，持倉量減少，集中度降低；空頭大幅分散減倉，持倉量減少，集中度略降。當前做多資金開始主動減倉離場，做空資金順勢減倉同時壓制盤面，市場拋壓仍較重，盤面承壓下跌；短期或延續(xù)承壓震蕩下跌，注意330-348區(qū)多空資金增減倉主動性，防范資金增倉打壓后減倉。

　　現(xiàn)貨：港口61.5%PB粉報價(濕噸)弱勢續(xù)調(diào)，買盤較弱：曹妃甸360(-5)，日照360(-5)，連云港360(-10)。1月新加坡掉期43.87(美元/噸)(微調(diào))、普氏62%鐵礦石指數(shù)47.8(0)礦山挺價，BDI指數(shù)(航運)下跌。短期內(nèi)礦局部下調(diào)，港口庫存延續(xù)回升，市場悲觀，貿(mào)易商成交較弱，鋼廠資金緊張大幅補庫意愿較低，伴隨價格快速回落拋售情緒有所降低。當前鋼廠高爐開工率續(xù)降，產(chǎn)能利用率微增，鋼坯板材鋼廠減產(chǎn)增多，鐵礦石市場或承壓弱勢調(diào)整。力拓、必和必拓堅持不減產(chǎn)，礦價或在50美元以下找到新的平衡點。

　　宏觀及外盤因素:證監(jiān)會[微博]：年內(nèi)重啟IPO，打新不再凍結(jié)資金。中國10月進出口均不及預期。中國10月外儲意外增114億美元，結(jié)束五連跌。央行[微博]貨幣政策報告首次稱“不能過度放水、妨礙市場有效出清”。美10月非農(nóng)數(shù)據(jù)創(chuàng)年內(nèi)最佳，新增就業(yè)27.1萬，失業(yè)率5%。周五收盤至早盤前：美股上漲，美元指數(shù)大漲，原油下跌，美銅、黃金延續(xù)跌勢，今日國內(nèi)金屬工業(yè)品或承壓震蕩下跌。

　　簡要策略：鐵礦石1601或延續(xù)承壓震蕩下跌，注意330-348區(qū)多空資金增減倉主動性，防范資金增倉打壓后減倉：波段操作：持空15%倉位，突破347平倉，若350-360區(qū)承壓恢復弱勢時做空，若330-340區(qū)支撐較強可平空試探做多。操作細節(jié)可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短線：持空20%倉位，突破346平倉，若350-360區(qū)承壓恢復弱勢時做空，若330-340區(qū)支撐較強可平空試探做多。

　　策略分析：鐵礦石1601合約資金逐步向1605合約移倉，近期1601合約持倉仍較大、或有大幅波動出現(xiàn)。當前鋼廠減產(chǎn)及減產(chǎn)預期打壓期現(xiàn)貨，三大礦山維持增產(chǎn)，行情或延續(xù)承壓震蕩下跌走勢。建材弱勢及減產(chǎn)預期之下，仍需注意螺紋鋼波動及市場情緒變化影響，防范短期洗盤波動。在期貨大幅貼水情況下，后期01合約打壓超跌(300-340區(qū)可考慮分批買入中長線多單)、做空情緒釋放后，防范資金減倉、快速反彈，臨近交割月前市場將回補期現(xiàn)價差，細節(jié)可電話咨詢；我部門深入一線調(diào)研，布局期現(xiàn)貨波段、中長線策略方案，專注量化交易操作，策略指導交易。

　　提示：中國10月進出口均不及預期。美10月非農(nóng)數(shù)據(jù)創(chuàng)年內(nèi)最佳，新增就業(yè)27.1萬，失業(yè)率5%。