股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

11月3日，股指期貨價格低位開盤，開盤后先漲后跌，期間一度翻紅，但午盤后持續(xù)走低，最終跳水收盤。主力IF1511合約收4166.6，下跌21.80 點（0.64%），成交量為13113手，持倉量為23982手；主力IH1511合約收2251，下跌18.00 點（0.79%），成交量為4603手，持倉量為9437手；主力IC1511合約收6656.2，下跌31.20 點（0.47%），成交量9553手，持倉11972手。IF總成交量為15768手，總成持倉量為5406手，成交持倉比為0.35 ；IH總成交量為5406手，總成持倉量為44922手，成交持倉比為0.30 ；IC總成交量為10800手，總成持倉量為18231手，成交持倉比為0.59 。

2、股指期貨價差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價差有所縮窄。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差為-88.89，價差與現(xiàn)貨價格比-2.57 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為-20.7，價差與現(xiàn)貨價格比為-0.92 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為-263.9，價差與現(xiàn)貨價格比為-3.96 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，三大指數(shù)期貨主力主要以減倉為主，主力多頭增倉幅度小于于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1511合約前二十大多頭增倉292手，前二十大空頭增倉322手，新增多單與新增空單之差為-30手； IH1511合約前二十大多頭增倉416手，前二十大空頭增倉282手，新增多單與新增空單之差為134手 ； IC1511合約前二十大多頭增倉104手，前二十大空頭增倉185手，新增多單與新增空單之差為-81手。

結(jié)論及投資建議

全球股市全部上漲，對股指影響利多；股指期貨價格波動較大，期間一度漲幅較大，但尾盤空頭火力全開，最終跳水收盤，期現(xiàn)價差縮窄，空頭增倉明顯；三季度GDP為6.9%，高于市場預(yù)期，顯示中國經(jīng)濟(jì)增長勢頭尚可；10月官方制造業(yè)PMI指數(shù)與上月持平，均為49.8%，未如預(yù)期回升，仍低于50%的榮枯線，經(jīng)濟(jì)弱勢格局不改，但也未明顯惡化，表明經(jīng)濟(jì)下行壓力已稍有減緩；另外，由于近期國際經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，制造業(yè)進(jìn)出口形式依然嚴(yán)峻，新出口訂單指數(shù)為47.4%，比上月下降0.5個百分點，進(jìn)口指數(shù)為47.5%，低于上月0.6個百分點。目前我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型尚未完成，難以說經(jīng)濟(jì)已觸底，預(yù)計政府第四季度仍會加大對經(jīng)濟(jì)的刺激力度，貨幣政策也會進(jìn)一步寬松，基建投資回升；市場利率仍有下行空間，對股指構(gòu)成一定的利多；“十三五”規(guī)劃建議發(fā)布，多個熱點主題或受益；目前，市場資金面較為寬松，市場波動率已經(jīng)大幅回落，股指短期大幅下跌可能性較小，但因基本面偏弱，在經(jīng)歷一段時間的上漲后，股市或小幅回調(diào)；操作上，可以逢低介入多單，保持較低倉位，注意控制風(fēng)險。