七禾網(wǎng)10、很多短線炒手認(rèn)為資金容量是最大的障礙，那么您的交易系統(tǒng)中，最大的瓶頸是什么？您系統(tǒng)的最大資金容量又是多少？

洪星：資金容量指的是單筆交易能夠成功建倉(cāng)的資金量。交易頻率越高，市場(chǎng)上存在的交易對(duì)手就越少，能成交的資金也越少，因此短線交易確實(shí)不能容納很大的資金。這也是短線交易團(tuán)隊(duì)通常無法對(duì)外發(fā)行資管產(chǎn)品的直接原因。

我的系統(tǒng)最大的瓶頸依然是如何保持交易員能夠適應(yīng)市場(chǎng)波動(dòng)的變化，始終保持盈利能力。資金容量這個(gè)瓶頸是次要的。目前我們的資金容量在股指短線交易體系中，單個(gè)賬戶可以容納最多1000萬(wàn)，商品是100到200萬(wàn)，依據(jù)不同商品有所區(qū)別。

七禾網(wǎng)11、短線交易的過程中，如果出現(xiàn)了連續(xù)的虧損很可能會(huì)對(duì)交易心態(tài)產(chǎn)生影響，您覺得如果交易中出現(xiàn)連續(xù)虧損應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)？

洪星：連續(xù)虧損對(duì)新手的心態(tài)影響是非常不利的因素。很多新人在短線交易訓(xùn)練的過程中，心態(tài)急躁，造成交易失控，這個(gè)時(shí)候，暫停交易是必須的調(diào)整方法。我們團(tuán)隊(duì)將連續(xù)虧損分成日內(nèi)連虧和日間連虧兩種，規(guī)定日內(nèi)短線交易連虧3次，就要暫停交易5分鐘，日間連虧3天，暫停一周實(shí)盤，進(jìn)入仿真訓(xùn)練。日內(nèi)連虧這個(gè)策略已經(jīng)植入聚勝微風(fēng)控系統(tǒng)，變成了鐵律，這種監(jiān)控心態(tài)并強(qiáng)制調(diào)整的策略，通過軟件來實(shí)施，也算是人機(jī)結(jié)合的一種探索。

七禾網(wǎng)12、你個(gè)人在交易上有沒有出現(xiàn)過類似爆倉(cāng)的虧損？您的風(fēng)控體系是如何去設(shè)置的？您是否有屬于自己的一套資金管理體系？

洪星：我在期貨市場(chǎng)交易的時(shí)間只有5年左右，有一半的時(shí)間是在投資團(tuán)隊(duì)中做量化交易，團(tuán)隊(duì)交易的好處是對(duì)交易計(jì)劃的執(zhí)行和風(fēng)控不會(huì)出問題，因此沒有出現(xiàn)過虧損。但是在個(gè)人大量進(jìn)行短線交易的初期，出現(xiàn)過兩次大的虧損，一次是2012年底，在鄭州直接拿26w資金炒股指，在一周之內(nèi)損失了60%，第二次是在2013年春天，在上海拿50w資金再次嘗試，每天交易300以上的回合，一個(gè)月虧損50%，然后調(diào)整了三個(gè)月，才找到感覺，從2013年底以后我的短線交易就開始比較穩(wěn)定的盈利，這要得益于聚勝系統(tǒng)帶給我的輔助執(zhí)行力。我習(xí)慣用聚勝人工開倉(cāng)，策略輔助平倉(cāng)，交易壓力非常小，風(fēng)險(xiǎn)也得到極大的控制。

風(fēng)控，從專業(yè)定義上解讀，就是監(jiān)控資金賬戶的回撤，破了強(qiáng)平線，就強(qiáng)平，關(guān)閉交易通道。如果風(fēng)控就簡(jiǎn)單的做這一件事，就不能稱為體系。我的風(fēng)控體系在單筆交易、資金管理、日間回撤三個(gè)要點(diǎn)上同時(shí)實(shí)施。以股指短線交易為例，我每天上午會(huì)用30秒小周期交易，所有單筆交易的止損點(diǎn)都放在當(dāng)前開倉(cāng)K線的最高價(jià)或最低價(jià)，這樣就鎖定了單筆交易的最大虧損。如果上午交易順利，賬戶有比較好的盈利，下午我通常會(huì)切換到一分鐘K線，止損方法不變，嘗試放大盈利；資金管理方面，我會(huì)采用金字塔多次加碼的方法，提高交易勝率，累計(jì)加碼資金設(shè)置上限，這個(gè)上限計(jì)算依據(jù)止損后的回撤不會(huì)超過賬戶資金的2%為準(zhǔn)；日間回撤的意思是如果連續(xù)三天出現(xiàn)虧損，就會(huì)暫停實(shí)盤交易一周，切換到仿真交易。這樣的三個(gè)風(fēng)控點(diǎn)，可以在微觀層面的所有單筆交易上避免大虧，同時(shí)關(guān)注心態(tài)因?yàn)檫B續(xù)虧損變壞。只有這樣才能在整體上避免出現(xiàn)連續(xù)的較大回撤和破產(chǎn)。

七禾網(wǎng)13、有人表示短線交易不需要資金管理，您是否認(rèn)同？

洪星：不認(rèn)同。短線交易肯定需要資金管理，而且頻率越低，資金管理的作用越大。超級(jí)短線通常是一開一平的節(jié)奏，這種模式下的資金管理關(guān)注的是單筆開倉(cāng)手?jǐn)?shù)。以股指為例，只有當(dāng)一手單的交易穩(wěn)定盈利額度達(dá)到一手保證金那么多時(shí)，才能變成2手，2手資金穩(wěn)定盈利額度達(dá)到2手保證金時(shí)，就變成3手，依次類推。

七禾網(wǎng)14、您在交易中是如何選擇交易品種的，是否有所偏好？

洪星：目前我們團(tuán)隊(duì)大部分的交易員都主攻股指期貨這個(gè)品種，最近因?yàn)楣芍钙谪洷幌拗迫諆?nèi)交易，我們?nèi)客５袅耍灰讍T正在嘗試切換到其他商品，這需要一個(gè)適應(yīng)過程。長(zhǎng)期來看，隨著人數(shù)的增加，我們會(huì)交易全市場(chǎng)品種，波動(dòng)大，流動(dòng)性強(qiáng)的品種都是可以交易的。

七禾網(wǎng)15、作為大部分短線盤手鐘愛的品種，目前股指受限，不再適用于高頻率的短線交易后，您覺得是否還有參與的價(jià)值？

洪星：目前的股指市場(chǎng)，流動(dòng)性已經(jīng)消失，波動(dòng)不連續(xù)，已經(jīng)沒有參與的價(jià)值。

七禾網(wǎng)16、我們了解到您曾花半年時(shí)間同時(shí)調(diào)研大連、鄭州和上海三地的炒單群體，這主要是出于什么考慮的？

洪星：我在部隊(duì)做過很多年的科研，我的博導(dǎo)培養(yǎng)學(xué)生非常嚴(yán)格，他對(duì)一個(gè)很小的問題通常也會(huì)研究的非常深入。這可能與我受過的教育有關(guān)，我非常清楚的知道一個(gè)項(xiàng)目要成功，就必須對(duì)這個(gè)項(xiàng)目的關(guān)鍵門檻有非常深入專業(yè)的了解，必須對(duì)全市場(chǎng)所有品種，不同地域的短線交易有全面了解，才有可能做好這個(gè)項(xiàng)目，否則失敗的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)非常大。我接受的教育，就是要么不做，要做就做專業(yè)，不要浪費(fèi)光陰。至于成本，我覺得相對(duì)一個(gè)長(zhǎng)期的職業(yè)選擇，這個(gè)成本比較合理。我熟悉了短線交易的歷史和原理，也交了很多高手朋友，他們是我最珍貴的資本。

七禾網(wǎng)17、就您對(duì)三地期貨交易所炒手群體的了解，他們?cè)诮灰资址ㄉ嫌酗@著區(qū)別嗎？

洪星：鄭州是中國(guó)炒手的發(fā)源地。中國(guó)有期貨市場(chǎng)以來就有短線炒手存在，90年代綠豆期貨交易火爆的歲月，鄭州這個(gè)城市就有一批短線炒手，他們大概是我所知道的元老級(jí)人物，這批老交易員帶出的第二批短線交易員目前已經(jīng)分布在全國(guó)各地了，基本都實(shí)現(xiàn)了財(cái)富自由，第三代炒手基本都是80和90后，如今正活躍在交易一線。我在大連和上海調(diào)研過的炒手交易手法，他們基本都源自鄭州，但是做了很多大膽的創(chuàng)新和發(fā)展，比如高頻飄單和資金管理，都有地域特色，這與地域品種和交易員自身?xiàng)l件有關(guān)，華東地區(qū)的交易員很多都來自江浙地區(qū)的富裕家庭，資金實(shí)力比較強(qiáng)，交易的品種保證金也高，波動(dòng)大，他們?cè)谫Y金管理上就經(jīng)常是分批建倉(cāng)，或者或高頻進(jìn)場(chǎng)轉(zhuǎn)波段；大連地區(qū)的炒手交易的品種波動(dòng)比較小，資金量也小，他們比較接近鄭州，但是手法上偏謹(jǐn)慎，交易頻率比較低。在鄭州接觸到的炒手，他們的交易手法，大體上還是延續(xù)老一輩交易員傳授的規(guī)范，給人的感覺非常的正統(tǒng)和踏實(shí)。

七禾網(wǎng)18、您在七禾網(wǎng)私募排行榜展示的賬戶【leo7hcn】排名靠前，并實(shí)現(xiàn)連續(xù)4個(gè)月盈利且零回撤，資金曲線很不錯(cuò)，請(qǐng)問這個(gè)賬戶是您個(gè)人交易的還是團(tuán)隊(duì)交易的抑或是采用聚勝交易系統(tǒng)完成的？

洪星：是用聚勝系統(tǒng)交易的。今年的股指行情波動(dòng)率創(chuàng)了歷史新高，短線交易機(jī)會(huì)非常多，這個(gè)賬戶并不是我們團(tuán)隊(duì)最華麗的一個(gè)賬戶，展示這個(gè)賬戶的目的其實(shí)是為了訓(xùn)練一個(gè)交易員的心態(tài)。這個(gè)交易員交易技能已經(jīng)基本過關(guān)了，但是他抗單的毛病還是經(jīng)常出現(xiàn)，資金管理原則也不容易堅(jiān)持，我在開始的第一個(gè)月，應(yīng)該是3月份的樣子，帶領(lǐng)他按照日內(nèi)小波段的交易體系，執(zhí)行了一個(gè)月，這個(gè)交易員比較愛面子，如果有人發(fā)現(xiàn)他抗單，他會(huì)覺得很丟人。因此我直接將這個(gè)賬戶公布在媒體上，讓他的交易行為曝光，這樣其實(shí)就給了他一種輿論上的監(jiān)督，他輕易不敢抗單，在接下來的三個(gè)月，他堅(jiān)持的很好，我發(fā)現(xiàn)：公布賬戶資金曲線，其實(shí)也是一種很好的心態(tài)訓(xùn)練方法。

七禾網(wǎng)19、以【leo7hch】這個(gè)賬戶為例，股指的日內(nèi)小波段交易，在交易體系上同超級(jí)短線交易有什么重要區(qū)別嗎？

洪星：波段交易無論大小，都與超級(jí)短線交易區(qū)別很大，這種區(qū)別主要體現(xiàn)在勝率和盈虧比的組合上。超級(jí)短線交易勝率高，通常要求在65%以上，盈虧比抵，能夠在日周期級(jí)別上形成穩(wěn)定盈利，資金管理簡(jiǎn)單，通常就是一開一平這樣的節(jié)奏；短線小波段交易勝率通常在50%左右，盈虧比大于1即可，能夠在周時(shí)間級(jí)別上形成穩(wěn)定盈利，對(duì)資金管理要求提高；短線大波段交易，勝率在40%左右，對(duì)資金管理要求更高，要求在月度時(shí)間級(jí)別上實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利。

Leo7hcn這個(gè)賬戶，當(dāng)時(shí)在交易體系上的設(shè)計(jì)就是小波段交易，每天能做100個(gè)左右的回合，基于30秒線交易，資金管理上采用金字塔加碼建倉(cāng)方法，以對(duì)抗勝率的下降。

七禾網(wǎng)20、炒單都會(huì)考慮到交易頻率，不同的交易頻率影響到了炒單的收益表現(xiàn)，您覺得交易頻率可以設(shè)計(jì)嗎？您團(tuán)隊(duì)的交易員是否都是按照設(shè)計(jì)好的交易頻率進(jìn)行交易的？

洪星：交易員就如同開戰(zhàn)斗機(jī)的飛行員，新手可能只能在晴朗的白天安全飛行，但是成熟的飛行員必須能夠全天候飛行，無論什么天氣，白天還是黑夜，都要有能力駕馭戰(zhàn)斗機(jī)安全的執(zhí)行任務(wù)。

短線炒單本身就是一種特種作戰(zhàn)任務(wù)，如果這名交易員不能按照設(shè)計(jì)的頻率和風(fēng)控要求交易，他就不是成熟的交易員，也沒有資格管理大資金。因此我很注重多交易體系在不同品種上的訓(xùn)練。交易頻率是可以設(shè)計(jì)的，交易員是人，他們有超越想象的適應(yīng)能力。