擇時交易是指利用某種方法來判斷大勢的走勢情況,如果判斷上漲則買入持有,如果判斷下跌則賣出清倉,如果判斷震蕩則高拋低吸,從而獲得超越大盤的收益。量化擇時就是使用數(shù)量化方法來找出影響大盤走勢的信息,對未來大勢進行判斷。量化擇時策略有以下幾種: 趨勢跟蹤擇時認為趨勢存在延續(xù)性,只要找到趨勢跟蹤操作就可以跑贏大勢。常用技術(shù)指標(biāo)作為策略依據(jù),比如MA、MACD、ADX、BOLL等等。趨勢擇時最為簡單,最容易被投資者學(xué)習(xí)使用。 市場情緒擇時是利用投資者情緒來判斷大勢走勢,當(dāng)市場情緒熱烈時大盤容易繼續(xù)上漲,當(dāng)投資者悲觀失望資金撤出市場時,市場容易繼續(xù)下跌。通過投資者調(diào)查、封閉基金的折溢價水平和新增開戶數(shù)等信息可以來判斷目前的市場情緒。 有效資金擇時通過判斷不同時點推動大盤運行的有效資金的多寡來判斷大勢走勢,行情的轉(zhuǎn)向往往需要有有效資金的推動來實現(xiàn)。 牛熊線擇時認為股市大部分在進行隨機的布朗運動,但在之外也有部分規(guī)律存在,通過牛熊兩條線來過濾隨機噪音,從而識別真實的趨勢方向,獲得超額收益。 分形理論擇時認為資本市場存在大量不同投資期限的投資者對信息有著不同的反應(yīng),因此資產(chǎn)價格并不是隨機游走的,而是具有趨勢增強性的,當(dāng)前價格走勢與過去走勢也不是獨立的而是具有相關(guān)性的。通過HURST指數(shù),可以判斷目前走勢偏離隨機游走的程度,當(dāng)HURST指數(shù)低于0.5時,之前的趨勢對當(dāng)前走勢不再具有增強性,即可判斷價格隨時可能翻轉(zhuǎn)。 支持向量機(SVM)擇時認為股票市場中金融規(guī)律復(fù)雜、影響因素太多,大量的信息直接產(chǎn)生的關(guān)系往往是非線性的,傳統(tǒng)數(shù)學(xué)模型還需要苛刻的假設(shè),無法很好的進行描述。而SVM作為數(shù)學(xué)挖掘領(lǐng)域應(yīng)用于模式識別的新技術(shù),克服了傳統(tǒng)統(tǒng)計模式識別的缺點,具備良好的機器識別能力。 噪音擇時策略認為市場中大型的知情交易者提前掌握了了市場信息,但是他們在交易中會隱藏自己的交易意圖,避免進出市場對價格產(chǎn)生影響。而這種掩飾交易意圖的行為在不影響行情趨勢的時候卻引起了市場噪音的增大,通過發(fā)現(xiàn)市場噪音突然放大的時候,就可以跟隨大型知情交易者來獲取利潤。 責(zé)任編輯:張文慧 |
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