周三（10月21日），A股早盤強勢震蕩，午后開盤觸及3447點后連續(xù)殺跌，獲利盤噴薄而出，創(chuàng)業(yè)板、中小板指雙雙重挫6%左右，A股跌幅一度達4.6%。臨近收盤中國石油、中國石化、銀行股出現(xiàn)拉升，力保A股收于3300點上方。盤面上，超八百只非ST股收盤跌停。

截至收盤，上證綜指跌3.06%報3320.68點；深證成指跌5.87%報10915.99點；中小板指收盤跌5.89%。創(chuàng)業(yè)板指收盤跌6.63%。兩市全天成交金額1.17萬億元人民幣，上日成交金額為9040億元人民幣。

申萬一級行業(yè)板塊方面：

銀行板塊獨漲，升幅為2.63%。工商銀行收漲6%，光大銀行、中信銀行、交通銀行、民生銀行均錄得5%左右升幅。國防軍工、汽車板塊均重挫7%以上?；?、電子、傳媒、機械設(shè)備、計算機均跌逾6%。非銀金融跌約4%。

概念指數(shù)方面：各指數(shù)全線下挫，智能汽車、智慧農(nóng)業(yè)、體育、衛(wèi)星導(dǎo)航、風(fēng)力發(fā)電、核能核電指數(shù)均重挫8%以上。

主題行業(yè)方面：互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)大漲6%以上，軟件、建筑和通信設(shè)備指數(shù)漲幅也在4%以上；航空、汽車指數(shù)小跌1%。價格結(jié)構(gòu)方面：

當(dāng)日滬深300主力合約期現(xiàn)基差為130.5，有理論上反套空間；上證50期指主力合約期現(xiàn)基差為89.4，有理論上反套空間；中證500主力合約期現(xiàn)基差為233.9，有理論上反套空間（資金年化成本為5%，現(xiàn)貨跟蹤誤差設(shè)為0.1%，未考慮沖擊成本）。

從月間價差水平看，滬深300、上證50期指主力合約較季月價差分別為107和35，處相對合理區(qū)間；中證500期指主力合約較季月價差為211，處相對合理水平。

宏觀面主要消息如下：

1.國務(wù)院召開常務(wù)會議，部署加深上海自貿(mào)區(qū)金融改革試點；2.央行最新進行MLF（中期借貸便利）操作，規(guī)模1055億，期限6個月，利率3.35%；3.截止9月，國企利潤總額為1.74萬億，同比-8.2%。

行業(yè)主要消息如下：

1.“健康中國”有望寫入十三五規(guī)劃文件，帶來市場空間預(yù)計將達10萬億；2.據(jù)中證協(xié)，將擬設(shè)立撤單/報單比上限等控制指標，對程序化交易指令實施審核。

資金面情況如下：

1.當(dāng)日貨幣市場利率小幅下跌，銀行間同業(yè)拆借隔夜品種報1.905%（+0.2bp,日漲跌，下同）；7天期報2.394%（+0bp）；銀行間質(zhì)押式回購1天期加權(quán)利率報1.8795%（-1.1bp）；7天期報2.3771%（-0.4bp）；2.截至10月20日，滬深兩市融資余額為9930億元，連續(xù)第9日增加。

股指雖有較大幅度回調(diào)，但結(jié)合基本面和盤面看，其無轉(zhuǎn)空信號，且在關(guān)鍵位支撐依舊有效，預(yù)計續(xù)跌空間有限。從分類指數(shù)看，市場風(fēng)格偏好或轉(zhuǎn)向主板藍籌行業(yè)，即滬深300指數(shù)表現(xiàn)預(yù)期相對穩(wěn)健。

操作上：IF1512輕倉試多，在3180下離場。