國債期貨：關(guān)注經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) 等待期債回調(diào)結(jié)束。

一、行情回顧。上周五，期債帶動現(xiàn)券價格下跌，收益率上行。5年期主力合約TF1512開盤價100.000 ，最高100.000 ，最低99.560 ，收盤于99.625 ，漲跌幅為-0.40%，成交量為33464手，持倉量為15097手。三張合約總成交34889手，總持倉19791手。10年期主力合約T1512開盤價98.450 ，最高98.480 ，最低98.005 ，收盤于98.070 ，漲跌幅為-0.47%，成交15051手，持倉15459手。

二、資金面。上周五，資金比較寬松，回購利率平穩(wěn)。上海銀行間同業(yè)拆放利率（SHIBOR）隔夜利率下行0.2BP至1.8990 %，7天利率下行0.3BP至2.3940 %，14天利率下行0.3BP至2.7340 %；銀行間回購加權(quán)利率1天利率下行0.14BP至1.9043 %，14天利率上行2.76BP至2.7399 %，21天利率上行3.76BP至3.0501 %。

三、現(xiàn)券市場。TF1512合約的CTD券150011.IB，IRR為-0.51%，該券當(dāng)日于100.5199，收益率較昨日上行10.50BP；T1512合約的CTD券為140021.IB，IRR為-1.99%，該券收于107.6439，收益率較昨日上行4.00BP?，F(xiàn)券方面，5年期、10年期收益率分別上行6BP、4BP至2.9660%、3.1216%。中債國債類指數(shù)下行，其中中債國債總指數(shù)下行0.24BP至163.57 ，固定利率國債指數(shù)下行0.24BP至163.96 。

四、財經(jīng)資訊。

1、國家統(tǒng)計局今日將召開國民經(jīng)濟(jì)運行情況新聞發(fā)布會，公布三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。此次是官方在實行分季核算這一新的標(biāo)準(zhǔn)后，首次公布GDP。

2、據(jù)中國央行數(shù)據(jù)，中國9月末金融機構(gòu)口徑外匯占款較上月下降7613億元人民幣，至27.4萬億元人民幣，再創(chuàng)歷史最大單月降幅。

3、據(jù)中國央行網(wǎng)站發(fā)布的數(shù)據(jù)，四大行（工行、建行、農(nóng)行、中行）截至9月末各項貸款35.8萬億元，新增人民幣貸款3501億元。

五、結(jié)論及投資建議。外貿(mào)數(shù)據(jù)中出口同比降幅收窄至1.1%，高于預(yù)期，進(jìn)口繼續(xù)惡化，顯示內(nèi)需疲軟；9月CPI同比增速自8月高點回落，消費品和服務(wù)對此均有貢獻(xiàn)，通縮風(fēng)險仍在，四季度政府很可能繼續(xù)加碼穩(wěn)增長政策，貨幣政策維持寬松；人民幣貸款和社融超預(yù)期，9月份金融領(lǐng)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的支持改善，力度微弱；9月金融機構(gòu)外占較上月下降7613億元，再創(chuàng)歷史最大單月降幅，資金外流的緩解或發(fā)生在下旬，隨著人民幣貶值預(yù)期平穩(wěn)，這種態(tài)勢有望持續(xù)；央行宣布在9省市推廣信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款，豐富基礎(chǔ)貨幣投放渠道，短期內(nèi)使用的可能性還不高，傳統(tǒng)放松工具如降準(zhǔn)、降息仍應(yīng)使用。上周五，期債帶動現(xiàn)券走低，收益率上行，今日公布三季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，操作上等待回調(diào)結(jié)束介入多單。