周三A股早盤小幅低開后全天維持振蕩，尾盤下行，成交量小幅縮減。上證50ETF低開低走，振蕩下行，繼連續(xù)三個(gè)交易日收陽后回調(diào)，尾盤報(bào)收于2.258點(diǎn)，較上一交易日下跌0.021，跌幅0.92%。成交量有所下降，減少69.2萬手。周內(nèi)突破盤整區(qū)間后，上證50ETF周三回踩2.25一線仍屬正常調(diào)整，且技術(shù)上看仍受5日均線支撐，短期仍將維持窄幅振蕩偏強(qiáng)格局。

　　從期權(quán)市場表現(xiàn)來看，周三交投有所放大，上證50ETF期權(quán)全日共計(jì)成交98488張，較上一交易日大幅增加10811張。其中，認(rèn)購期權(quán)成交51119張，較上一交易日增加3144張，認(rèn)沽期權(quán)成交47369張，較上一交易日增加7667張。PCR周三回升至0.927，上日為0.828。持倉方面，上證50ETF期權(quán)持倉量增加8789張至324646張，成交量/持倉量比值為30.3%。

　　期權(quán)價(jià)格方面，由于標(biāo)的物價(jià)格走弱回調(diào)以及期權(quán)時(shí)間價(jià)值隨著到期日臨近加速損耗，主力認(rèn)購期權(quán)價(jià)格全部下跌，主力實(shí)值認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格小幅上漲，大部分虛值認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格下降。平值期權(quán)方面，10月平值認(rèn)購合約“50ETF購10月2250”收盤報(bào)0.0547，下跌0.0234，10月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽10月2250”收盤報(bào)0.1257,上漲0.0485。

　　隱含波動(dòng)率方面，主力合約平值認(rèn)購期權(quán)的隱含波動(dòng)率略有回升，平值認(rèn)沽期權(quán)隱含波動(dòng)率持穩(wěn)，隱含波動(dòng)率未有大幅變動(dòng)?！?0ETF購10月2250”期權(quán)的隱含波動(dòng)率為26.84%，“50ETF沽10月2250”期權(quán)的隱含波動(dòng)率為29.82%。認(rèn)購期權(quán)與認(rèn)沽期權(quán)隱含波動(dòng)率的差異逐步收窄。

　　綜合來看，中期期權(quán)交易策略仍可以使用認(rèn)沽期權(quán)來構(gòu)建牛市價(jià)差策略，賣出行權(quán)價(jià)較高的認(rèn)沽期權(quán)，同時(shí)買入行權(quán)價(jià)較低的認(rèn)沽期權(quán)。建議在遠(yuǎn)月合約上建立價(jià)格偏多策略。