周一上證50ETF現(xiàn)貨小幅高開(kāi)后一路走高，并一舉突破前期振蕩整理區(qū)間，截至收盤大漲3.02%至2.288點(diǎn)。市場(chǎng)成交相比節(jié)前有顯著提升，投資者信心發(fā)生明顯變化。料后市在基本面仍偏多的情況下，現(xiàn)貨仍會(huì)振蕩上揚(yáng)。期權(quán)市場(chǎng)來(lái)看，認(rèn)購(gòu)期權(quán)波動(dòng)率出現(xiàn)小幅上升，認(rèn)沽波動(dòng)率小幅回調(diào)，顯示市場(chǎng)多頭頭寸出現(xiàn)一定增加。結(jié)合價(jià)格因素影響，當(dāng)月期權(quán)合約全部大幅上漲，認(rèn)沽期權(quán)則全部大幅下跌。

隨著市場(chǎng)放量突破，期權(quán)市場(chǎng)成交量出現(xiàn)暴增，周一合計(jì)成交176991手。其中，認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交107309手，遠(yuǎn)多于認(rèn)沽期權(quán)成交的69682手，前期一直居高不下的成交PCR出現(xiàn)大幅度回調(diào)，市場(chǎng)多頭情緒重新被點(diǎn)燃。從持倉(cāng)情況來(lái)看，認(rèn)購(gòu)期權(quán)減持7741手，認(rèn)沽期權(quán)增加5532手，整體持倉(cāng)小幅下降2209手。短期市場(chǎng)暴漲后有一定的獲利盤出逃跡象，但總體來(lái)看投資者對(duì)后市信心增加，后市現(xiàn)貨或繼續(xù)振蕩上攻。

圖為ETF日成交與價(jià)格走勢(shì)

主力合約成交情況來(lái)看，10月最高行權(quán)價(jià)格期權(quán)成交達(dá)到最大，其他虛值認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交也相對(duì)較多，顯示當(dāng)前市場(chǎng)看多情緒高漲。認(rèn)沽期權(quán)中，仍是行權(quán)價(jià)格2.2合約成交最大。現(xiàn)貨突破前期振蕩區(qū)間后壓力轉(zhuǎn)為支撐，料短期現(xiàn)貨仍會(huì)依托這一區(qū)間振蕩上行。

現(xiàn)貨的實(shí)際波動(dòng)率當(dāng)前仍在低位，但短期開(kāi)始有小幅反彈勢(shì)頭，料在現(xiàn)貨反彈行情中會(huì)小幅走高。期權(quán)隱含波動(dòng)率出現(xiàn)小幅反彈，但仍未明顯擺脫低位區(qū)間，短期上方料仍有空間，后市繼續(xù)以謹(jǐn)慎看多為主。

綜上所述，節(jié)后現(xiàn)貨在資金支持下走出突破行情，短期料在市場(chǎng)仍然偏多的局面下會(huì)繼續(xù)上攻，若逢回調(diào)可以依托前期壓力位繼續(xù)偏多操作。期權(quán)波動(dòng)率方面出現(xiàn)小幅上升，在當(dāng)前上方仍有較大空間的情況下仍可維持謹(jǐn)慎偏多看法。