周一（10月12日），A股小幅高開(kāi)后單邊上揚(yáng)，午后漲幅一度超過(guò)4%，最高觸及3318點(diǎn)，之后幾近橫盤(pán)整理，最終高收逾3%。個(gè)股方面，180余只非ST個(gè)股漲停。近三個(gè)交易日，A股累計(jì)上漲7.7%。

截至收盤(pán)，上證綜指漲3.28%報(bào)3287.66點(diǎn)；深證成指漲4%報(bào)10961.36點(diǎn)。兩市全天成交金額9236億元人民幣，上日成交金額為5957億元人民幣。中小板指收盤(pán)漲4.13%。創(chuàng)業(yè)板指收盤(pán)漲4.52%。

申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)板塊方面：

申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)全線上揚(yáng)，僅銀行板塊升幅低于2%。計(jì)算機(jī)、化工、有色金屬、家用電器、非銀金融、機(jī)械設(shè)備、國(guó)防軍工、農(nóng)林牧漁等均大漲超4%。

概念指數(shù)方面：智慧農(nóng)業(yè)、無(wú)人機(jī)、3D打印、移動(dòng)支付、智能物流、互聯(lián)網(wǎng)金融、PM2.5指數(shù)均大漲7%左右。證金概念、機(jī)器人、廣東國(guó)資改革、環(huán)保、次新股指數(shù)亦均錄得5%以上升幅。

主題行業(yè)方面：摩托車(chē)和林木指數(shù)大漲7%以上，軟件、重型機(jī)械、環(huán)保發(fā)電設(shè)備也有良好表現(xiàn)；能源，機(jī)場(chǎng)和銀行指數(shù)漲幅最小。

價(jià)格結(jié)構(gòu)方面：

當(dāng)日滬深300主力合約期現(xiàn)基差為26.7，處合理區(qū)間；上證50期指主力合約期現(xiàn)基差為7.2，處合理區(qū)間；中證500主力合約期現(xiàn)基差為76.1，處合理區(qū)間（資金年化成本為5%，現(xiàn)貨跟蹤誤差設(shè)為0.1%，未考慮沖擊成本）。

從月間價(jià)差水平看，滬深300、上證50期指主力合約較季月價(jià)差分別為109和59；中證500期指主力合約較季月價(jià)差為319，遠(yuǎn)月合約仍有較大程度的低估。

宏觀面主要消息如下：

1.十八屆五中全會(huì)將于10月26日-29日召開(kāi)，研究制定十三五規(guī)劃重大問(wèn)題；2.截止9月，我國(guó)實(shí)際使用外資為5847.4億元，同比+9%；3. 截至9月，全國(guó)城鎮(zhèn)保障性安居工程已開(kāi)工685萬(wàn)套，完成目標(biāo)任務(wù)的92%。

行業(yè)主要消息如下：

1.發(fā)改委稱(chēng)，正抓緊制訂“互聯(lián)網(wǎng)+”、電子商務(wù)、大數(shù)據(jù)等重大行動(dòng)計(jì)劃；2. 國(guó)內(nèi)前三季度光伏新增裝機(jī)約10.5GW，同比+177%；另?yè)?jù)能源局，未來(lái)8-10年不會(huì)停止光伏補(bǔ)貼；3. 工信部與上海市政府簽署戰(zhàn)略合作，將推進(jìn)智能制造產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。

資金面情況如下：

1.當(dāng)日貨幣市場(chǎng)利率整體持穩(wěn)，銀行間同業(yè)拆借隔夜品種報(bào)1.902%，跌0.2bp；7天期報(bào)2.397%，跌0.4bp；銀行間質(zhì)押式回購(gòu)1天期加權(quán)利率報(bào)1.8798%，漲0.4bp；7天期報(bào)2.3474%，跌0.9bp。

從目前宏觀政策導(dǎo)向、大類(lèi)資產(chǎn)配置價(jià)值看，股指依舊為最直接利多受益標(biāo)的。而綜合近期盤(pán)面和微觀價(jià)格結(jié)構(gòu)看，市場(chǎng)樂(lè)觀預(yù)期亦得到印證，且有逐步增強(qiáng)跡象。從題材熱點(diǎn)看，中小成長(zhǎng)板塊依舊相對(duì)最強(qiáng)，且中證500期指遠(yuǎn)月低估程度最高，故多單安全邊際最佳。

操作上：IC1510前多繼續(xù)持有。