劉福厚：

內(nèi)蒙古鄂爾多斯興萬(wàn)福集團(tuán)董事長(zhǎng)。鄂爾多斯人，生于1962年1月1日，是當(dāng)?shù)爻晒Φ钠髽I(yè)家，從事鋼材以及糧食現(xiàn)貨貿(mào)易多年，對(duì)貿(mào)易經(jīng)營(yíng)有較深研究。2008年接觸期貨市場(chǎng)，僅用一年多時(shí)間就實(shí)現(xiàn)盈利，現(xiàn)在已經(jīng)暫停實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)，全身心轉(zhuǎn)戰(zhàn)期貨市場(chǎng)，2009年至2014年2月盈利超過(guò)2億元。2012年榮獲和訊瑞達(dá)杯百萬(wàn)元大獎(jiǎng)賽第三名，2013年在和訊網(wǎng)首屆全國(guó)期貨大賽中以盈利3000萬(wàn)左右獲收益金額第二名。其賬戶“劉福厚02”在七禾網(wǎng)私募排行榜暫列總盈利榜第二（截止至2015年9月30日），累計(jì)凈利潤(rùn)超過(guò)1.1億。

相關(guān)鏈接：七禾網(wǎng)專(zhuān)訪劉福厚：綜合分析商品內(nèi)在的邏輯關(guān)系

【走進(jìn)私募圈】海納百川劉福厚：摸清本質(zhì)、搞明邏輯

（提示：以下精彩語(yǔ)錄由七禾網(wǎng)編輯韓奕舒整理，語(yǔ)錄來(lái)源于七禾網(wǎng)、央視證券資訊頻道期貨時(shí)間欄目采訪、和訊期貨、證券時(shí)報(bào)網(wǎng)、東方財(cái)富網(wǎng)）

精彩語(yǔ)錄：

1.要做你自己熟悉的品種，如果一開(kāi)始沒(méi)有熟悉的品種，那你做一個(gè)品種2、3年，它自然就成了你熟悉的品種。

2.兩點(diǎn)之間，直線只有一根，曲線是無(wú)數(shù)的，也就是正確的直線路線只有一條，跑偏的就很多了，做期貨也一樣，賺錢(qián)的做法大同小異，賠錢(qián)的做法是五花八門(mén)。

3.最核心的是分析期現(xiàn)價(jià)差，第二個(gè)是供需關(guān)系，第三是入場(chǎng)時(shí)的倉(cāng)單數(shù)量、外盤(pán)指數(shù)等，還要綜合分析商品內(nèi)在的邏輯關(guān)系。

4.我認(rèn)為做期貨，多頭是弱者。

5.基本面反轉(zhuǎn)了、技術(shù)面背離了，這個(gè)時(shí)候肯定需要止損，基本面沒(méi)反轉(zhuǎn)，可是技術(shù)面背離了，炒作厲害了，這個(gè)時(shí)候也得規(guī)避、也得躲一躲。

6.哪個(gè)難賺錢(qián)，哪個(gè)容易賺錢(qián)是相對(duì)的，只不過(guò)是你能不能賺到這個(gè)商品的錢(qián)。

7.我覺(jué)得更多要讓真正有需求的人進(jìn)入市場(chǎng)，不能讓那些不懂貿(mào)易的投機(jī)者成為了期貨市場(chǎng)的犧牲品。

8.我認(rèn)為期貨市場(chǎng)上參與者的不平等造成了廣大投資者的虧損。尤其是散戶投資者的絕大多數(shù)虧損。他們根本就沒(méi)有成長(zhǎng)和發(fā)展的機(jī)會(huì)。大部分就是在搖籃當(dāng)中被扼殺的。

9.基本面分析需要對(duì)現(xiàn)實(shí)的信息進(jìn)行長(zhǎng)時(shí)間的跟蹤和分析，需要付出大量的調(diào)查分析成本，需要付出大量的腦力和體力勞動(dòng)，只有從事過(guò)商業(yè)貿(mào)易的人和專(zhuān)業(yè)的研究機(jī)構(gòu)才可以完成。

10.在開(kāi)倉(cāng)之前想的是這筆交易的合理性、可行性，在建倉(cāng)之后要想這筆交易的不合理性和不確定性。

11.我覺(jué)得任何市場(chǎng)，起碼盈利的比例應(yīng)該是超過(guò)20%以上的。這是最次的，就是澳門(mén)的賭場(chǎng)，我估計(jì)他也有30%的盈利，但是中國(guó)的期貨市場(chǎng)只有3%的人盈利。

12.我認(rèn)為一切脫離商業(yè)貿(mào)易范疇來(lái)討論期貨交易的方法都是片面的，或者是錯(cuò)誤的。即使盈利也是偶然的、短期的、不具有長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性。

13.中國(guó)的市場(chǎng)成為了過(guò)度投機(jī)市場(chǎng)，削弱了期貨的價(jià)值發(fā)現(xiàn)和套期保值的功能。正因?yàn)檫@個(gè)原因，造成了這個(gè)市場(chǎng)的投資者盈利很低，這是無(wú)法起到成熟市場(chǎng)應(yīng)該起到的作用的。

14.政策的合理與不合理我主要想說(shuō)的是農(nóng)產(chǎn)品收儲(chǔ)政策。在制定政策的初期也許是合理的，有它的合理性。隨著時(shí)間的推移和事物的發(fā)展變化，就體現(xiàn)了它的不合理性。

15.由于政策的不合理，嚴(yán)重扭曲了市場(chǎng)規(guī)律，容易引起大的行情，望投資者能夠把握。

16.我認(rèn)為交易所每次提保的目的在于降溫，降溫實(shí)則是某個(gè)品種或者某一具體合約有了風(fēng)險(xiǎn)。按照推理，某品種全部合約提保，是該品種交割細(xì)則出了問(wèn)題。

17.期貨交易過(guò)程中，要特別關(guān)注期現(xiàn)貨價(jià)格和期現(xiàn)貨價(jià)差，努力發(fā)現(xiàn)其中的不合理因素，通過(guò)合理的方法，去賺取不合理的價(jià)差。

18.遠(yuǎn)近月價(jià)差的不合理主要為套保盤(pán)創(chuàng)造了盈利機(jī)會(huì)，同時(shí)也給投機(jī)單提供了可靠的開(kāi)倉(cāng)依據(jù)。

19.假如某商品價(jià)格走勢(shì)偏空，而外盤(pán)價(jià)格向上運(yùn)行，盡可能回避操作，內(nèi)外盤(pán)價(jià)格就存在很大的差異，內(nèi)盤(pán)有補(bǔ)跌的可能。

20.我常和周邊的朋友說(shuō)，農(nóng)產(chǎn)品要是真正有了供需缺口，那么扭轉(zhuǎn)供需關(guān)系至少需要三年。工業(yè)品扭轉(zhuǎn)這個(gè)關(guān)系，形成一定的趨勢(shì)也要兩到三個(gè)月以上。

21.從資產(chǎn)的整體配置來(lái)說(shuō)，用于投機(jī)的應(yīng)該占到總資產(chǎn)的20%，避免因嚴(yán)重虧損導(dǎo)致無(wú)力再搏的局面。

22.我認(rèn)為體現(xiàn)一個(gè)人投資能力的大小就是看翻本的本事大小，就是看他跌倒了怎么爬起來(lái)！爬起來(lái)又能走多遠(yuǎn)！

23.不要把你熟悉的品種放棄，主要是不要把你賠錢(qián)的品種放棄。

24.我認(rèn)為交易總要有個(gè)方向，不預(yù)測(cè)不分析，那就是沒(méi)有方向的亂做。其實(shí)不預(yù)測(cè)行情，就是沒(méi)有找到預(yù)測(cè)的方法。

25.市場(chǎng)很多時(shí)候是錯(cuò)誤的，尤其現(xiàn)在有了程序化和高頻交易后，市場(chǎng)走勢(shì)混亂，更容易出錯(cuò)。只有認(rèn)為市場(chǎng)會(huì)出錯(cuò)，才能發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤，用正確的方法，賺取市場(chǎng)不正確的錢(qián)。

26.莊家操縱說(shuō)流行，其實(shí)是投資者不肯從自身找原因，總是怨天尤人，其實(shí)是給自己推卸責(zé)任的一種表現(xiàn)。

27.當(dāng)開(kāi)倉(cāng)的理由是不合理的，那么賠錢(qián)就是合理的。

28.作為一個(gè)市場(chǎng)，期貨是一個(gè)公平合理的地方，而作為一個(gè)游戲競(jìng)技場(chǎng)，我覺(jué)得這個(gè)市場(chǎng)很不公平合理。

29.我自己對(duì)賺錢(qián)的感覺(jué)比較看重，對(duì)金錢(qián)本身不看重，賺錢(qián)的過(guò)程感到樂(lè)趣，金錢(qián)的使用不是特別在意。

30.我認(rèn)為會(huì)做的就是你自己，因?yàn)槊\(yùn)就掌握在你自己的手里。當(dāng)然這要付出常人無(wú)法做到的辛勞，方能修成正果。

31.把利潤(rùn)的一半留給自己，不要把利潤(rùn)全部投向市場(chǎng)。

32.在做以前要多思考、多研究，“想”的功夫要占到90%以上。

33.目標(biāo)價(jià)格高，種棉花的積極性就高，種植面積可能會(huì)擴(kuò)大。

34.現(xiàn)貨商利用期貨做套保對(duì)未來(lái)企業(yè)發(fā)展是一個(gè)正確的方向?，F(xiàn)在企業(yè)參與度低，對(duì)期貨本身也不熟悉，對(duì)套保更不熟悉。即使不參與期貨交易，也要關(guān)注期貨價(jià)格的變動(dòng)，去研究它，不然在現(xiàn)貨市場(chǎng)將來(lái)也很可能被淘汰。

35.我覺(jué)得，理性化交易方法，就像精心編織的漁網(wǎng)對(duì)不確定的行情進(jìn)行過(guò)濾，對(duì)確定性的行情進(jìn)行精準(zhǔn)捕捉，只有用正確的方法找到正確的方向才可以達(dá)到盈利的目的。

36.做期貨虧了，是因?yàn)樽霈F(xiàn)貨的方法本身就不對(duì)，期貨只是擴(kuò)大化。

37.我的交易最核心的理念就是期現(xiàn)價(jià)差和供需關(guān)系。供需關(guān)系改變了就必須要止損，整體趨勢(shì)發(fā)生變化，也可以止損同時(shí)反過(guò)來(lái)再做。

38.我對(duì)期貨感興趣，身體好，能盈利這三點(diǎn)滿足，我就繼續(xù)做，三點(diǎn)有一點(diǎn)不符合我就不做了。

39.當(dāng)你大幅虧損的時(shí)候，更需要冷靜，更需要執(zhí)行你自己的計(jì)劃。

40.持倉(cāng)出現(xiàn)虧損后就要警惕，要有恐懼心理，這個(gè)恐懼一個(gè)是對(duì)錯(cuò)誤擴(kuò)大的恐懼，一個(gè)是對(duì)市場(chǎng)的尊重和敬畏，不能蠻干。

41.做空的時(shí)候要想人家為什么要做多？為什么還有人要做多？做多的時(shí)候要想人家為什么要做空？為什么還有人要做空？

42.不管掙錢(qián)賠錢(qián)，你交割過(guò)一次，你在期貨上就是圓滿的，你就知道期貨到底是怎么回事，你說(shuō)你做了這么多年，你沒(méi)有做過(guò)交割，你對(duì)它本質(zhì)性的東西沒(méi)有認(rèn)識(shí)到。

43.當(dāng)了解了商品的屬性后再用邏輯推理的方法并從商品的供需關(guān)系入手找到它們內(nèi)在的關(guān)系進(jìn)行操作，才能更好的把握。

44.套利操作也不能保證賺錢(qián)，只不過(guò)能將風(fēng)險(xiǎn)降的更低，盈利的概率要大一些。

45.我們買(mǎi)米、買(mǎi)面，誰(shuí)管阻力在哪里，期貨現(xiàn)貨就是商業(yè)暴利，這就強(qiáng)調(diào)要認(rèn)識(shí)本質(zhì)，這就是做買(mǎi)賣(mài)。現(xiàn)貨是即時(shí)的買(mǎi)賣(mài)，期貨是未來(lái)的暴利。

46.拿不住單子就是你不把期貨當(dāng)買(mǎi)賣(mài)做，現(xiàn)貨價(jià)下跌，就做空，整理供需開(kāi)始反轉(zhuǎn)，就做多。

47.你看我這個(gè)倉(cāng)位是重倉(cāng)，其實(shí)我的資金它屬于輕倉(cāng)，我有一個(gè)億在那兒放著了，我拿出2000萬(wàn)做期貨了，我2000萬(wàn)就滿倉(cāng)，我整體資金才用20%，我把那個(gè)富余的資金用于其他金融產(chǎn)品的投資。

48.焦炭斷崖式的下跌，焦煤可以不挖，但一旦煉成焦炭，就沒(méi)用了，只能馬上甩貨。

49.鋅作為金融工具而不向市場(chǎng)投放，造成了市場(chǎng)短缺，一旦大量流入到市場(chǎng)，就會(huì)回歸商品的本質(zhì)，所以我覺(jué)得鋅做空有很大的機(jī)會(huì)。

50.很多人把這幾個(gè)品種用作抵押貸款，放在倉(cāng)庫(kù)，做倉(cāng)單，倉(cāng)庫(kù)證明這里要放多少銅，再到銀行貸款再放銅。這樣把大量的銅鋁鋅放到倉(cāng)庫(kù)里，造成了市場(chǎng)的銅短缺，市場(chǎng)價(jià)一直下不來(lái)，一旦這個(gè)游戲不玩了，就會(huì)一瀉千里。