周一（9月28日），A股低開(kāi)后殺跌，盤(pán)初最低下探至3042點(diǎn)，之后震蕩回升，盤(pán)中題材股多點(diǎn)開(kāi)花，創(chuàng)業(yè)板股大漲，A股收盤(pán)小漲并站上3100點(diǎn)。當(dāng)天，130余只非ST個(gè)股漲停。

截至收盤(pán)，上證綜指漲0.27%報(bào)3100.76點(diǎn)；深證成指漲2.13%報(bào)10115.55點(diǎn)。兩市全天成交金額4039.6億元人民幣，上日為5611億元人民幣。中小板指收盤(pán)漲2.11%。創(chuàng)業(yè)板指收盤(pán)漲5%。

申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)板塊方面：

僅銀行板塊走低，跌幅為0.88%。計(jì)算機(jī)板塊大漲逾5%。休閑服務(wù)、傳媒、汽車(chē)升幅超過(guò)3%。此外，通信、電子、醫(yī)藥生物均漲逾2%。

概念指數(shù)方面：網(wǎng)絡(luò)安全、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)支付均勁升7%左右。智能汽車(chē)、體育、生物識(shí)別、智能交通、在線教育、云計(jì)算、次新股、二胎政策、基因檢測(cè)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)均錄得5%左右升幅。

主題行業(yè)方面：教育、互聯(lián)網(wǎng)和軟件指數(shù)漲幅超過(guò)7%，銀行、保險(xiǎn)、貴金屬指數(shù)微跌。

價(jià)格結(jié)構(gòu)方面：

當(dāng)日滬深300主力合約期現(xiàn)基差為92.8，有理論上反套空間；上證50期指主力合約期現(xiàn)基差為33.7，有理論上反套空間；中證500主力合約期現(xiàn)基差為225.3，有理論上反套空間（資金年化成本為5%，現(xiàn)貨跟蹤誤差設(shè)為0.1%，未考慮沖擊成本）。

從月間價(jià)差水平看，滬深300、上證50期指主力合約較次月價(jià)差分別為125和67；中證500期指主力合約較季月價(jià)差為362，整體倒掛水平依舊較高。

宏觀面主要消息如下：

1.美國(guó)8月實(shí)際個(gè)人消費(fèi)支出（PCE）環(huán)比+0.4%，符合預(yù)期；2.美國(guó)8月核心PCE物價(jià)指數(shù)同比+1.3%，符合預(yù)期；3.國(guó)內(nèi)8月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比-8.8%，創(chuàng)新低；4.李克強(qiáng)總理稱(chēng)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行仍處合理區(qū)間，新的增長(zhǎng)動(dòng)能正在形成。

行業(yè)主要消息如下：

1.截止目前，國(guó)內(nèi)軌交新獲批項(xiàng)目總投資額已高達(dá)1.02萬(wàn)元；2.據(jù)第5次中歐經(jīng)貿(mào)高層對(duì)話，將推動(dòng)兩國(guó)投資協(xié)定談判、“一路一帶”對(duì)接；3.截止9月底，本年度滬深兩市共披露重大重組事件高達(dá)492起，同比大增+360%。

資金面情況如下：

1.當(dāng)日貨幣市場(chǎng)利率持穩(wěn)，銀行間同業(yè)拆借隔夜品種報(bào)1.91%，漲0.3bp；7天期報(bào)2.43%，跌1.6bp；銀行間質(zhì)押式回購(gòu)1天期加權(quán)利率報(bào)1.8899%，漲1.4bp；7天期報(bào)2.3347%，跌4.2bp；3.據(jù)EPFR，截止上周（9月23日），海外追蹤A股的ETF共有3.5億美元資金流入，為8周內(nèi)最大值。

雖然中觀行業(yè)盈利繼續(xù)走弱，但基本符合預(yù)期，對(duì)行情負(fù)面影響有限。宏觀政策面寬松預(yù)期仍是增量利多因素，且從資金面和技術(shù)面看，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有逐步增強(qiáng)跡象，故股指維持偏多思路，而中小成長(zhǎng)板塊仍具有相對(duì)最佳的盈虧比。

操作上：IC1510繼續(xù)輕倉(cāng)試多，在5880下離場(chǎng)。