周一（9月14日），A股高開(kāi)后震蕩下滑，午后跌幅一度超過(guò)4%，最低觸及3049點(diǎn)。尾盤(pán)護(hù)盤(pán)資金買(mǎi)入上證50成分股，A股略有回升，勉強(qiáng)收于3100上。盤(pán)面上，超過(guò)1400只非ST個(gè)股跌停，中小盤(pán)個(gè)股普遍重挫。

截至收盤(pán)，上證綜指跌2.67%報(bào)3114.80點(diǎn)；深證成指跌6.55%報(bào)9778.23點(diǎn)。上證50指數(shù)收盤(pán)漲1.49%。兩市全天成交金額約6800億元人民幣，上日為5153億元人民幣。中小板指收盤(pán)跌7.21%。創(chuàng)業(yè)板指跌7.49%。萬(wàn)得全A指數(shù)跌5.46%。

申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)板塊方面：

申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)僅銀行收盤(pán)上漲，升幅為2.58%。化工、通信、電子、計(jì)算機(jī)板塊均重挫7%左右。

概念指數(shù)方面：智能汽車、生物識(shí)別、智能IC卡、移動(dòng)支付、蘋(píng)果、油氣改革指數(shù)等均錄得9%左右跌幅。

主題行業(yè)方面：教育、摩托車、互聯(lián)網(wǎng)和軟件指數(shù)領(lǐng)跌，跌幅超9.5%，銀行和保險(xiǎn)指數(shù)飄紅。

價(jià)格結(jié)構(gòu)方面：

當(dāng)日滬深300主力合約期現(xiàn)基差為150.5，有理論上反套空間；上證50期指主力合約期現(xiàn)基差為94.2，有理論上反套空間；中證500主力合約期現(xiàn)基差為291.6，有理論上反套空間（資金年化成本為5%，現(xiàn)貨跟蹤誤差設(shè)為0.1%，未考慮沖擊成本）。

從月間價(jià)差水平看，滬深300、上證50期指主力合約較季月價(jià)差分別為322和158；中證500期指主力合約較季月價(jià)差為496，反映市場(chǎng)對(duì)遠(yuǎn)月走勢(shì)悲觀預(yù)期仍在增強(qiáng)。

宏觀面主要消息如下：

1.歐元區(qū)7月工業(yè)產(chǎn)出同比+1.9%，預(yù)期+0.7%；2.截止8月，金融機(jī)構(gòu)外匯占款為28.2萬(wàn)億，環(huán)比下降7238億元，為最大單月降幅；3.據(jù)發(fā)改委，為穩(wěn)增長(zhǎng)，第二批專項(xiàng)建設(shè)基金預(yù)計(jì)本月底前投放。

行業(yè)主要消息如下：

1.證監(jiān)會(huì)稱，券商股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)可控，違約處置金額占比較低；2.央行稱，下一步將允許境外央行類機(jī)構(gòu)直接進(jìn)入銀行間外匯市場(chǎng)，開(kāi)展即期、遠(yuǎn)期、掉期和期權(quán)等交易。

資金面情況如下：

1.當(dāng)日貨幣市場(chǎng)利率持穩(wěn)，銀行間同業(yè)拆借隔夜品種報(bào)1.89%，跌0.1bp；7天期報(bào)2.394%，跌0.93bp；銀行間質(zhì)押式回購(gòu)1天期加權(quán)利率報(bào)1.8745%，跌0.1bp；7天期報(bào)2.351%，漲0.1bp；2. 截至8月，公募基金資產(chǎn)合計(jì)6.64萬(wàn)億，環(huán)比-3.47%。

股指雖有大幅回調(diào)，但關(guān)鍵位支撐依舊有效，暫無(wú)趨勢(shì)性下破信號(hào)；而各指數(shù)分化較大，主板藍(lán)籌表現(xiàn)明顯強(qiáng)于中小板，結(jié)合相對(duì)配置價(jià)值看，預(yù)計(jì)上述局面將延續(xù)；另從微觀價(jià)格結(jié)構(gòu)看，合約間價(jià)差大幅倒掛、交割日臨近等因素使得追空風(fēng)險(xiǎn)較大，而短多盈虧比預(yù)期較好，激進(jìn)者可嘗試。

操作上：IH1512輕倉(cāng)試多，在1920下離場(chǎng)。