股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

9月7日，在中金所調(diào)整股指期貨合約的帶動下，三大股指期貨價格大幅高開高走，而后震蕩回落，收盤上漲，期貨價格明顯強于現(xiàn)貨。截止到收盤，主力IF1509合約收4166.6，上漲67.20 點（2.22%），成交量為38054手，持倉量為41633手；主力IH1509合約收2052.4，下跌7.60 點（0.37%），成交量為16627手，持倉量為19824手；主力IC1509合約收5795，上漲411.40 點（7.64%），成交量11697手，持倉11072手。IF總成交量為43015手，總成持倉量為18761手，成交持倉比為0.78 ；IH總成交量為18761手，總成持倉量為55497手，成交持倉比為0.74 ；IC總成交量為14422手，總成持倉量為15923手，成交持倉比為0.91 。

2、股指期貨價差分析

股指期貨當月合約的期現(xiàn)負價差繼續(xù)大幅修復(fù)。IF當月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差為-154.29，價差與現(xiàn)貨價格比-4.75 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為-81.6，價差與現(xiàn)貨價格比為-3.98 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為-348.6，價差與現(xiàn)貨價格比為-6.02 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，三大指數(shù)期貨主力主要以增倉為主，主力多頭增倉幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1509合約前二十大多頭增倉2035手，前二十大空頭增倉266手，新增多單與新增空單之差為1769手； IH1508合約前二十大多頭增倉565手，前二十大空頭增倉1676手，新增多單與新增空單之差為-1111手 ； IC1508合約前二十大多頭增倉1749手，前二十大空頭增倉1378手，新增多單與新增空單之差為371手。

結(jié)論及投資建議

全球股市以跌為主，對股指影響利空；股指期貨價格在中金修改合約的帶動下走高，并且成交量和持倉量大幅萎縮，期現(xiàn)負價差快速縮小，主力持倉減倉明顯，市場觀望情緒濃厚；8月PMI繼續(xù)回落，并跌破50%的榮枯線，顯示經(jīng)濟有較大的下行壓力；在較弱的市場中，監(jiān)管層加大了監(jiān)管力度，證金公司或繼續(xù)發(fā)揮維穩(wěn)的職責，中金所出臺嚴厲規(guī)則來抑制股指期貨的大幅波動；我們預(yù)計股指期貨將繼續(xù)維持在較低的成交量上，持倉量或進一步回落，期貨流動性堪憂，趨勢上股指短期仍將以震蕩偏弱為主，操作上以短線為主，注意控制倉位。