行情及市場(chǎng)特征分析

股票市場(chǎng)

周一A股市場(chǎng)未能延續(xù)上周末的反彈走勢(shì)，早盤低開低走，午后在權(quán)重股回升的影響下跌幅縮小或者收紅，截至收盤，滬指和中證500指數(shù)分別跌0.82%和3.82%，滬深300和上證50指數(shù)收紅，分別漲0.73%和2.34%。盤面上，二八現(xiàn)象明顯，保險(xiǎn)、銀行等藍(lán)籌股午后逆轉(zhuǎn)領(lǐng)漲，中小創(chuàng)等題材股大跌，造紙、軟件服務(wù)、文教娛樂和互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)跌。兩市成交7964億元，較上周五萎縮12%。

股指期貨市場(chǎng)

周一期指跟隨現(xiàn)指弱勢(shì)回調(diào)，且整體走勢(shì)明顯弱于標(biāo)的指數(shù)，尤其是IF和IH并未隨現(xiàn)指午后的逆轉(zhuǎn)而逆轉(zhuǎn)收紅，截至收盤，IF、IH和IC當(dāng)月合約收盤跌水分別高達(dá)296點(diǎn)、158點(diǎn)和420點(diǎn)。

期指持倉方面，受中金所大幅提高保證金等因素影響，周一三大期指品種繼續(xù)大幅減倉，IF、IH和IC分別減倉10055手、1774手和1968手至72108手、29084手和17314手。從主力減倉來看，三個(gè)品種的期指上，主力均多空減倉接近，整體上，減多力度稍大，不過凈空持倉變化不明顯。

技術(shù)分析

技術(shù)上，目前滬指在1974和5178歷史低點(diǎn)和高點(diǎn)連線的0.618黃金分割支撐位附近（3200點(diǎn)附近） ，同時(shí)也是年初震蕩區(qū)間的中軸位，能否守住至關(guān)重要。短線來看，除5日線外，10日、20日、30日和60日均線并列向下，對(duì)指數(shù)形成壓制，反彈壓力重重。

后市研判及投資建議

周一A股期現(xiàn)貨指數(shù)整體延續(xù)跌勢(shì)，雖然從盤面上來看，高層再度啟動(dòng)拉升權(quán)重股的救市措施，但市場(chǎng)依舊弱勢(shì)明顯，尤其是期指市場(chǎng)并未跟隨現(xiàn)指午后明顯拉升，顯示投資者心態(tài)之謹(jǐn)慎。技術(shù)上，目前滬指3200點(diǎn)附近較為關(guān)鍵，雖然曾經(jīng)失守，但多頭如果能夠守住對(duì)于市場(chǎng)信心的提振影響較大，短線來看，雖然除5日線外，其他均線基本成下行態(tài)勢(shì)，對(duì)指數(shù)走勢(shì)形成壓制，不過好在除了10日線，其他均線尚遠(yuǎn)。而消息面上周二利好頗多，央行再度開展6天期SLO，投放流動(dòng)性1400億元、建行已向證金公司發(fā)放同業(yè)借款1480億元、9月1日起公積金貸款購二套房最低首付由30％降低至20％，均有利于指數(shù)延續(xù)反彈。綜上，在利好消息影響下，預(yù)計(jì)周二期指有望重拾反彈走勢(shì)，不過基于救市資金拉升權(quán)重股救市，二八現(xiàn)象或延續(xù)，IC或走勢(shì)繼續(xù)弱于其他期指品種。故在期指的操作上，建議短多操作。