股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

8月26日，三大股指期貨價(jià)格在央行"雙降"利好帶動(dòng)下小幅高開，在現(xiàn)貨拋壓較重的打壓下，股指期貨出現(xiàn)快速跳水，而后震蕩回升，盤中大幅拉升，午盤后逐步回落，收盤基本上以跌為主，IC繼續(xù)大幅下跌。截止到收盤，主力IF1509合約收4166.6，下跌81.20 點(diǎn)（2.87%），成交量為1816214手，持倉(cāng)量為76415手；主力IH1509合約收1829.6，上漲10.00 點(diǎn)（0.55%），成交量為371256手，持倉(cāng)量為25506手；主力IC1509合約收5400.2，下跌471.20 點(diǎn)（8.03%），成交量169262手，持倉(cāng)15626手。IF總成交量為1869386手，總成持倉(cāng)量為384302手，成交持倉(cāng)比為20.12 ；IH總成交量為384302手，總成持倉(cāng)量為92918手，成交持倉(cāng)比為12.37 ；IC總成交量為181474手，總成持倉(cāng)量為20247手，成交持倉(cāng)比為8.96 。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差大幅走低。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-276.09，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比-9.12 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-112.9，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-6.17 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-838.3，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-15.52 %。

3、主力持倉(cāng)分析

主力持倉(cāng)方面，三大指數(shù)期貨主力主要以增倉(cāng)為主，主力多頭增倉(cāng)幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1509合約前二十大多頭增倉(cāng)2035手，前二十大空頭增倉(cāng)266手，新增多單與新增空單之差為1769手； IH1508合約前二十大多頭增倉(cāng)565手，前二十大空頭增倉(cāng)1676手，新增多單與新增空單之差為-1111手 ； IC1508合約前二十大多頭增倉(cāng)1749手，前二十大空頭增倉(cāng)1378手，新增多單與新增空單之差為371手。

結(jié)論及投資建議

全球股市以漲為主，對(duì)股指影響利多；三大股指期貨價(jià)格在央行"雙降"利好帶動(dòng)下小幅高開，在現(xiàn)貨拋壓較重的打壓下，股指期貨出現(xiàn)快速跳水，而后震蕩回升，盤中大幅拉升，午盤后逐步回落，收盤基本上以跌為主，IC再度逼近跌停，期現(xiàn)負(fù)價(jià)差快速走高，主力持倉(cāng)減倉(cāng)明顯，市場(chǎng)信心明顯不足； 7月份工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資以及消費(fèi)都出現(xiàn)下滑，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不容樂觀；央行"雙降"超市場(chǎng)預(yù)期，意在提振疲軟的經(jīng)濟(jì)降低市場(chǎng)資金成本和對(duì)沖撤離中國(guó)的資金，對(duì)股市有一定的利好；信心不足以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)再現(xiàn)是導(dǎo)致股市大幅下挫的原因，央行的"雙降"或有利于穩(wěn)定市場(chǎng)情緒，但效果不佳，符合我們的預(yù)期；我們認(rèn)為，股指前期平臺(tái)已經(jīng)破掉，未來仍將震蕩探底，波動(dòng)率回升，操作上以短線為主，注意控制倉(cāng)位。