股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

8月25日，三大股指期貨價格低開后震蕩下行，盤中大幅跳水，最后以跌停價收盤。截止到收盤，主力IF1509合約收4166.6，下跌313.40 點（10.00%），成交量為2425793手，持倉量為85303手；主力IH1509合約收1809.8，下跌201.00 點（10.00%），成交量為403171手，持倉量為28539手；主力IC1509合約收5871.4，下跌652.20 點（10.00%），成交量128798手，持倉15352手。IF總成交量為2476366手，總成持倉量為413934手，成交持倉比為24.41 ；IH總成交量為413934手，總成持倉量為101463手，成交持倉比為12.19 ；IC總成交量為136966手，總成持倉量為19560手，成交持倉比為7.00 。

2、股指期貨價差分析

股指期貨當月合約的期現(xiàn)負價差大幅走低。IF當月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差為-221.33，價差與現(xiàn)貨價格比-7.27 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為-104.3，價差與現(xiàn)貨價格比為-5.76 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為-610，價差與現(xiàn)貨價格比為-10.39 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，三大指數(shù)期貨主力主要以增倉為主，主力多頭增倉幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1509合約前二十大多頭增倉2035手，前二十大空頭增倉266手，新增多單與新增空單之差為1769手； IH1508合約前二十大多頭增倉565手，前二十大空頭增倉1676手，新增多單與新增空單之差為-1111手 ； IC1508合約前二十大多頭增倉1749手，前二十大空頭增倉1378手，新增多單與新增空單之差為371手。

結(jié)論及投資建議

全球股市以跌為主，對股指影響利空；三大股指期貨價格在周末沒有利多消息的影響下大幅低開，而后震蕩走低，收盤三大指數(shù)期貨價格齊跌停，期現(xiàn)負價差快速走高，主力持倉在增倉，盡管多頭增倉幅度要大于空頭，但市場信心明顯不足； 7月份工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資以及消費都出現(xiàn)下滑，經(jīng)濟形勢不容樂觀；央行"雙降"超市場預期，意在提振疲軟的經(jīng)濟降低市場資金成本和對沖撤離中國的資金，對股市有一定的利好；信心不足以及流動性風險再現(xiàn)是導致股市大幅下挫的原因，央行的"雙降"或有利于穩(wěn)定市場情緒，但預計效果不佳；我們認為，股指前期平臺已經(jīng)破掉，未來仍將震蕩探底，波動率回升，操作上以短線為主，注意控制倉位。