七禾網(wǎng)19、12345浪每一個子浪和abc浪每個子浪是不是可以再度細分成更小的浪型？波浪是不是可以無限細分下去？

吳建強：12345浪的每一個子浪和abc浪的每個子浪是可以再度細分成更小的浪型的，但只能到亞微浪為止。亞微浪是最小的浪型。(亞微浪是行情軟件上最小的時間級別的價格線的波浪結構，通常指1分鐘線的波浪結構。)

七禾網(wǎng)20、黃金分割比例在波浪理論中一般是如何應用和驗證的？

吳建強：黃金分割比例在波浪理論中廣泛應用，尤其是時間周期的黃金分割。例如，我們可以根據(jù)1浪和2浪的完成時間，利用黃金分割比例推算出3、4、5浪的完成時間。驗證采取分段驗證的方法，也就是只能等待每一個結構完成之后再來驗證。

七禾網(wǎng)21、波浪理論能否結合其他相關技術指標、技術圖形使用？

吳建強：波浪結構的發(fā)展變化會反映在技術指標、技術圖形上，所以波浪理論是可以結合其他相關技術指標、技術圖形使用的。

七禾網(wǎng)22、波浪理論能否結合基本面分析使用？

吳建強：價格反映（包含）一切，波浪結構已經(jīng)反映了基本面的全部信息，波浪理論不需要結合基本面分析使用。

七禾網(wǎng)23、據(jù)您了解，國外目前用波浪理論的個人投資者或機構投資者多不多？一般他們如何應用波浪理論？

吳建強：據(jù)我了解，國外目前用波浪理論的個人投資者和機構投資者并不多。主要原因是波浪理論無法量化，無法用計算機分析。他們應用波浪理論一般有下面幾種方式：人工波浪繪圖分析、計算機波浪繪圖分析和向專業(yè)技術分析機構購買波浪分析圖。

七禾網(wǎng)24、據(jù)您所知，國內目前波浪理論學的比較透的、用的比較好的高手多不多？他們的手法是大同小異，還是各有千秋？

吳建強：國內目前波浪理論學的比較透的、用的比較好的高手也不多。他們的分析的原則肯定是大同小異的，但實戰(zhàn)應用方面是各有千秋的。

七禾網(wǎng)25、您有一個“三三主流結構系統(tǒng)”，它和波浪理論有哪些方面的關聯(lián)？

吳建強：從2010年1月到今年4月底，整整5年多，我一直主要應用波浪理論分析和操作期貨，但2013年4月中旬到今年4月下旬，資金出現(xiàn)了大幅回撤，主要原因是單純依賴波浪結構而忽視了趨勢。今年4月底，我通過實盤的反復測試，最終決定用三條均線和K線重心來量化趨勢。“三三主流結構系統(tǒng)”就是以三條均線和K線重心三要素（最高價、最低價和收盤價）以及波浪結構來分析判斷行情是否屬于主流的行情（流暢的行情我稱之為“主流行情”，不流暢的行情我稱之為“非主流行情”），然后放棄非主流的行情，只選擇主流行情操作的系統(tǒng)。也就是只做趨勢和波浪結構“流暢”的行情。

七禾網(wǎng)26、“三三主流結構系統(tǒng)”這個系統(tǒng)的核心是什么？它的取勝原理或盈利邏輯是什么？這個系統(tǒng)主要抓取哪些類型的行情？

吳建強：“三三主流結構系統(tǒng)”的核心是放棄非主流行情。它的取勝原理或盈利邏輯是：根據(jù)量化趨勢的三均線和K線重心，以及波浪結構來選擇高贏率的行情時段操作，放棄大量的低贏率時段和贏率不明時段。這個系統(tǒng)主要抓取均線和波浪結構都流暢的行情。

七禾網(wǎng)27、您覺得這個系統(tǒng)能持續(xù)盈利嗎？這個系統(tǒng)需要根據(jù)行情的變化而調整嗎？

吳建強：三三主流結構系統(tǒng)包含交易的“術”和“道”，核心是放棄非主流行情。由于這個系統(tǒng)本身是選擇高贏率時段操作的，所以應是能夠持續(xù)盈利的。當然，由于需要放棄占大多數(shù)時段的非主流行情，執(zhí)行上往往難以控制人性的弱點，需要一定的適用時間。這個系統(tǒng)的均線參數(shù)是可以微調的。

七禾網(wǎng)28、您如何在不同的浪上設置倉位、止損、資金管理等？

吳建強：我從2009年初到今年4月底，主要根據(jù)波浪結構來操作股票和期貨，但現(xiàn)在已經(jīng)改變?yōu)楦鶕?jù)趨勢和波浪結構的流暢性來操作，也就是根據(jù)三三主流結構系統(tǒng)的信號來操作。倉位設置、止損、資金管理主要根據(jù)賬戶的風險偏好來制定，與不同的波浪結構關系不大。

七禾網(wǎng)29、您認為在股票市場中，價值投資不是“道”，而是“術”，“安全邊際的確定性”才是“道”。為什么這么說？

吳建強：國內很多人都認為巴菲特的投資之道是價值投資，其實這是錯誤的。巴菲特思想的核心不是價值投資而是從他老師格雷厄姆那里繼承下來并發(fā)揚光大的安全邊際。安全邊際不但與上市公司本身的好壞有關系，與不同的行情時段和股價也有關系。放棄“壞”的公司和放棄“壞”的行情同等重要。

七禾網(wǎng)30、您認為風險控制有三要素：1.倉位控制； 2.止損；3.交易時段管理（放棄低概率和概率不明時段）。請問那些類型的時間段不值得交易？哪些類型的時間段適合輕倉參與？哪些類型的時間段適合重倉參與？

吳建強：風險控制中，倉位控制和止損是眾所周知的，但交易時段管理往往被忽視。交易不是非多即空，更多的時候需要放棄。放棄非主流行情，即放棄趨勢和結構上不流暢的行情時段，才是交易者長期的內在核心競爭力。我個人認為，倉位的控制應當和資金的盈利狀況相聯(lián)系，而不是和交易時段相聯(lián)系。

七禾網(wǎng)31、最后，請您分享一下，相關品種近期的行情，有哪幾個品種是比較明確的？目前分別處在哪一浪？后續(xù)會怎么走？

吳建強：以螺紋鋼為例，從2011年2月到今年7月，大的下跌結構ABC已經(jīng)完成，時間用了4年多，那么后面就是漫長的震蕩周期（根據(jù)結構推算的時間是至少兩年多）。上述螺紋鋼這個ABC結構我目前定為W浪，后面銜接的是X浪（復雜的任意三浪）。大周期的震蕩行情也是我對商品整體未來行情的看法。

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沈良訪談整理

2015-08-10

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