股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

7月31日，三大股指期貨全天震蕩，收盤(pán)小幅上漲。截止到收盤(pán)，主力IF1508合約收4166.6，上漲13.00 點(diǎn)（0.35%），成交量為1926320手，持倉(cāng)量為59812手；主力IH1508合約收2412.2，上漲4.20 點(diǎn)（0.17%），成交量為262487手，持倉(cāng)量為17775手；主力IC1508合約收7399，上漲26.60 點(diǎn)（0.36%），成交量149888手，持倉(cāng)10625手。IF總成交量為2039295手，總成持倉(cāng)量為283318手，成交持倉(cāng)比為21.51 ；IH總成交量為283318手，總成持倉(cāng)量為94803手，成交持倉(cāng)比為9.25 ；IC總成交量為158056手，總成持倉(cāng)量為17339手，成交持倉(cāng)比為9.12 。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差較小幅縮小。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-123.3，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-3.23 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-49，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-2.03 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-328.1，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-4.43 %。

3、主力持倉(cāng)分析

主力持倉(cāng)方面，三大指數(shù)期貨主力主要以減倉(cāng)為主（IH除外），主力多頭減倉(cāng)幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈空。具體看，IF1508合約前二十大多頭減倉(cāng)1680手，前二十大空頭減倉(cāng)2900手，新增多單與新增空單之差為1220手； IH1508合約前二十大多頭增倉(cāng)427手，前二十大空頭增倉(cāng)434手，新增多單與新增空單之差為-7手 ； IC1508合約前二十大多頭減倉(cāng)25手，前二十大空頭減倉(cāng)327手，新增多單與新增空單之差為302手。

結(jié)論及投資建議

全球股市以跌為主，對(duì)股指影響利空；股指早盤(pán)平開(kāi)后震蕩，盤(pán)中大幅上漲，至收盤(pán)基本上持平，小幅上漲，期貨主力席位主要以減倉(cāng)為主，多頭減倉(cāng)更為明顯，期現(xiàn)負(fù)價(jià)差小幅改善； 7月份PMI環(huán)比回落0.2個(gè) 百分點(diǎn)，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)仍有下行風(fēng)險(xiǎn)；證監(jiān)會(huì)對(duì)程序化交易進(jìn)行監(jiān)管，部分程序化產(chǎn)品被禁止交易，中金所也增加了交易申報(bào)費(fèi)用，并對(duì)異常交易給予了認(rèn)定；我們認(rèn)為，股指期貨成交持倉(cāng)比高位運(yùn)行，說(shuō)明日內(nèi)投機(jī)氛圍濃厚，監(jiān)管層加大對(duì)程序化交易的監(jiān)管將明顯降低成交量，流動(dòng)性和波動(dòng)性或降低；操作上，由于股指近期仍將以震蕩為主，建議投資者輕倉(cāng)以短線為主，或者暫時(shí)觀望。