七禾網(wǎng)14、您表示您最想賺期市中自己能賺的錢，那么哪一部分的錢，您認(rèn)為是自己能賺的？

張國海：作為一個(gè)期貨交易者，我不做我不能做的交易，所以我?guī)缀醪蝗ヅ龉芍钙谪洝?strong>就算股指期貨最近行情波動(dòng)比較大，看上去很有誘惑力，我也會(huì)克制住自己的貪婪。我覺得商品期貨比較適合我，在有趨勢(shì)的情況下才會(huì)去交易，如果遇到震蕩行情，可能就會(huì)放棄，以趨勢(shì)交易為主。趨勢(shì)交易我看均線，如果發(fā)現(xiàn)信號(hào)，就會(huì)去做。

七禾網(wǎng)15、您希望以最小的損失賺取最大的利潤，請(qǐng)問這需要如何實(shí)現(xiàn)？

張國海：最小的損失其實(shí)就是止損，我有一個(gè)觀點(diǎn)，就是當(dāng)信號(hào)出現(xiàn)后，用試錯(cuò)的心態(tài)去做。試錯(cuò)就是認(rèn)為自己的單子是錯(cuò)的，如果始終認(rèn)為自己的單子是對(duì)的，可能手法會(huì)不一樣，交易的量和持倉可能會(huì)大一點(diǎn)。若你覺得你的單子是錯(cuò)的，你是抱著疑問去看行情，就會(huì)很謹(jǐn)慎，設(shè)置很明確的止損點(diǎn)，這就是我認(rèn)為的最小的損失。當(dāng)我發(fā)現(xiàn)這個(gè)單子是對(duì)的，就會(huì)拿住它，甚至還會(huì)加倉做波段行情，這就是我認(rèn)為的最小的損失換取最大的收益。

七禾網(wǎng)16、您是以波段趨勢(shì)交易為主，適時(shí)滾動(dòng)交易，那一般一筆單子持倉多久？何種行情會(huì)讓您進(jìn)行滾動(dòng)交易？

張國海：比如我去年做的鐵礦石、焦炭、焦煤，我一年都在做，但沒有固定的持倉時(shí)間。因?yàn)樗鼈兊内厔?shì)很明顯，所以我不斷地在往下做，趨勢(shì)不明顯就做得比較少。再比如銅，因?yàn)橼厔?shì)比較震蕩，我做得時(shí)間就很短。因此，我主要都是根據(jù)趨勢(shì)情況來，趨勢(shì)明顯并且時(shí)間比較長，做得時(shí)間就長。

七禾網(wǎng)17、您交易中以技術(shù)分析為主，主要研究哪些指標(biāo)或圖形？主要會(huì)看哪個(gè)級(jí)別的K線圖?

張國海：我主要是用均線，我設(shè)計(jì)的均線一般是短期均線，像5日均線，配合中長線均線，比如40日均線、60日均線、200日均線。我一般在中長線均線已經(jīng)指明方向，能看出是空頭行情還是多頭行情時(shí)，再去參考短期均線去做交易。期貨市場上，在多頭市場不做空，在空頭市場不做多，只要均線處于一個(gè)趨勢(shì)方向，我就會(huì)順著趨勢(shì)方向去交易。

我主要是用均線配合日k線，看周k線、月k線比較少。在多頭市場，我追漲少，一般是回調(diào)平穩(wěn)了后才會(huì)介入，只要它沒有破壞均線系統(tǒng)，一直在完美地走一波行情，我會(huì)在回踩或是反彈的時(shí)候去做，然后不斷地滾動(dòng)交易，拿在手上，一直到不能做為止。就像焦炭、鐵礦石，即使現(xiàn)在價(jià)格已經(jīng)很低，但我覺得趨勢(shì)還沒走完，依然在做空。

七禾網(wǎng)18、基本面分析在您的交易體系中占據(jù)什么樣的地位？

張國海：我對(duì)基本面分析不是很擅長，所以它在我的交易體系中占很小一部分，主要是看別人如何分析。我會(huì)在技術(shù)面支持的情況下，去看一些網(wǎng)上的研究報(bào)告，了解基本面的情況，增加我對(duì)行情判斷的信心。現(xiàn)在我比較關(guān)注的是宏觀經(jīng)濟(jì)，這兩年的宏觀不太好，產(chǎn)能過剩，消費(fèi)不暢，這種宏觀信息其實(shí)已經(jīng)提示了基本面的問題，我認(rèn)為不需要過多分析。我主要還是根據(jù)趨勢(shì)來交易。

七禾網(wǎng)19、您還采用客觀分析主觀優(yōu)化的交易方法，請(qǐng)問結(jié)合在交易當(dāng)中具體是如何表現(xiàn)的？

張國海：這句話其實(shí)我是借用丁洪波先生文章中的一句話，我覺得這個(gè)理念和我的交易方式很相近。客觀分析是看趨勢(shì)行情，客觀交易就是信號(hào)出來了就去交易，但是有時(shí)我會(huì)帶有一種主觀的判斷。鐵礦石、焦炭曾經(jīng)出現(xiàn)過要走多頭行情趨勢(shì)的時(shí)候，我當(dāng)時(shí)就帶著一種疑問，因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)不好，所以我就主觀地忽略了這個(gè)信號(hào)。當(dāng)時(shí)的下跌也說明了我是正確的，客觀信號(hào)有時(shí)也不正確，我就會(huì)主觀過濾。我沒有像量化交易一樣，用軟件計(jì)算化地去交易。

七禾網(wǎng)20、您有一套自己的波段趨勢(shì)交易系統(tǒng)，一個(gè)原則——以均線判斷趨勢(shì)，請(qǐng)問具體是如何判斷的？

張國海：我就是用5天均線配合中長線均線，比如40天均線、60天均線、200天均線，5天觀察的是短期的變化，40天、60天觀察中期變化，200天觀察長期變化，如果這幾條線同時(shí)反映出多頭行情或者空頭行情，我會(huì)順著一個(gè)方向去做。

七禾網(wǎng)21、您的交易系統(tǒng)中還包括二個(gè)點(diǎn)即介入點(diǎn)、止損（盈）點(diǎn)，您是如何設(shè)置的？ 

張國海：介入點(diǎn)就是貼著均線，這樣容易設(shè)置止損。趨勢(shì)出來后，我會(huì)貼著均線，在均線附近進(jìn)行交易，我一般把風(fēng)險(xiǎn)控制在2%左右，也有過一兩次例外，那時(shí)我想再看看，結(jié)果造成的損失特別大。后來，我的總結(jié)就是止損還是要很嚴(yán)格，不能帶有任何主觀。如果你發(fā)現(xiàn)止損錯(cuò)了，那么錯(cuò)就錯(cuò)了，等行情走回來再繼續(xù)進(jìn)行交易。介入點(diǎn)我一般貼著均線，如果幅度在均線1%左右，我就會(huì)介入，設(shè)置止損也很方便，不會(huì)造成很大的虧損。

止盈點(diǎn)不是很關(guān)鍵，我有時(shí)是滾動(dòng)交易，止盈點(diǎn)憑感覺多一點(diǎn)。如果利潤出現(xiàn)連續(xù)性瀑布式的上漲或者下跌，我會(huì)平倉一部分，這是短線交易的經(jīng)驗(yàn)，日內(nèi)交易除非你拉到漲跌停板，一般都會(huì)有一個(gè)不小的回撤，所以我會(huì)在突然爆發(fā)的時(shí)候平倉一部分。止盈點(diǎn)沒有介入點(diǎn)和止損點(diǎn)那么明確，我是根據(jù)自己的感覺，但是我不會(huì)在趨勢(shì)行情下全部清倉，只會(huì)平掉一部分，然后做為一個(gè)滾動(dòng)，等有差價(jià)再做回來。

七禾網(wǎng)22、倉位的合理分配在您的交易系統(tǒng)中占據(jù)了重要的位置，請(qǐng)您為我們具體介紹一下您是如何分配的？

張國海：我會(huì)把總資金分為十份，一般做3、4個(gè)品種，每個(gè)品種最大10%的倉位，也就是說倉位最多會(huì)占到40%，也控制了整個(gè)資金的風(fēng)險(xiǎn)?？紤]到期貨十倍的高杠桿，你用三四成的倉位去做，你的杠桿也在三四倍，碰到突發(fā)性的極端行情，倉位過重承受不了這個(gè)壓力。進(jìn)入期市八年來，我還是很幸運(yùn)的，沒有像股市上一樣出現(xiàn)爆倉或者損失過大，對(duì)倉位合理的配置也是我能平穩(wěn)至今的原因。

七禾網(wǎng)23、您表示沒有固定的交易品種，主要是根據(jù)形態(tài)和原則選擇合適的交易，請(qǐng)問出現(xiàn)何種形態(tài)和原則的時(shí)候您會(huì)選擇該品種？

張國海：我是按照均線交易，如果在中短線均線出現(xiàn)我認(rèn)為明顯的趨勢(shì)行情，我就會(huì)進(jìn)行交易。如果只固定做一個(gè)品種，遇到?jīng)]有行情的時(shí)候就沒有交易可做了，選擇性太小。而且我認(rèn)為這樣風(fēng)險(xiǎn)反而更大，因?yàn)槟銈}位只有這一個(gè)，出現(xiàn)單邊行情，如果錯(cuò)過的話，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更大。我現(xiàn)在做多個(gè)品種，也會(huì)分散一些風(fēng)險(xiǎn)。

七禾網(wǎng)24、您是習(xí)慣單品種交易還是多品種組合交易？

張國海：我是做多品種組合的，我原來也想過做單品種，在股市大漲以后，很多品種出現(xiàn)多頭行情趨勢(shì)的傾向，特別是6月份的橡膠，讓我突然之間萌生了只做單品種的想法。從國家的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來看，多頭行情還沒有出現(xiàn)，橡膠也是還沒有上漲就下跌了，造成了我的一點(diǎn)損失，后來我及時(shí)調(diào)整過來，我放棄了在它身上的一點(diǎn)虧損，回到了多品種交易，覺得自己還是適合做多品種。

七禾網(wǎng)25、您參加的藍(lán)海密劍實(shí)盤大賽的兩個(gè)賬戶分別獲得了晉級(jí)獎(jiǎng)和年度先鋒獎(jiǎng)，您覺得藍(lán)海密劍大賽與國內(nèi)其他實(shí)盤大賽相比有什么特點(diǎn)吸引您參加？在參賽過程中有沒有什么收獲？

張國海：我最早做日內(nèi)交易的時(shí)候開戶的期貨公司手續(xù)費(fèi)很高，于是轉(zhuǎn)到了東航期貨。剛參加藍(lán)海密劍大賽時(shí)，我也沒想過拿獎(jiǎng)，只是想學(xué)習(xí)別人是如何盈利的。七年來就一直在東航，那兩個(gè)賬戶持續(xù)參加藍(lán)海密劍的大賽，也獲得了幾個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)。藍(lán)海密劍現(xiàn)在在期貨行業(yè)的影響力越來越大，凝聚了很多高手。通過參加藍(lán)海密劍的比賽，我也了解到了自己在交易中的優(yōu)缺點(diǎn)，在比賽中不斷的完善自己的交易方法和交易思路，同時(shí)，在大賽中有幸獲得了一些獎(jiǎng)項(xiàng)也增長了自己的交易信心。

七禾網(wǎng)26、我們從您的“8580352”這個(gè)參賽賬戶發(fā)現(xiàn)，2014年6月上旬到2015年1月中旬，凈值從2.0左右升至3.3左右，獲得了不錯(cuò)的收益，能談?wù)勈侨绾螌?shí)現(xiàn)的嗎？

張國海：這次是把握住了一波鐵礦石、焦炭、焦煤的空頭趨勢(shì)，2014年我一直都在做這幾個(gè)品種，當(dāng)時(shí)通過對(duì)國內(nèi)壓縮煤炭產(chǎn)能等方面的分析，我覺得鐵礦石、焦炭、焦煤和螺紋鋼的空頭趨勢(shì)很明顯，所以一整年都堅(jiān)持交易這幾個(gè)品種，穿插其它的品種并沒有獲得很大的收益，主要是通過鐵礦石、焦炭、焦煤和螺紋鋼獲得利潤。

七禾網(wǎng)27、您另一參賽賬戶——“8580836”，2011年9月下旬賬戶的的起伏較大，凈值從2.2左右升至4.7左右又降到3左右，是什么原因?qū)е沦~戶出現(xiàn)這樣的波動(dòng)？

張國海：這個(gè)賬戶比較小，資金量也比較少，當(dāng)時(shí)就以滿倉的方式交易，產(chǎn)生了大波動(dòng)，時(shí)而大賺，時(shí)而大虧。這也告訴我，很多時(shí)候不能滿倉交易，風(fēng)險(xiǎn)非常大，短時(shí)間可能快速獲得收益，但是一旦做錯(cuò)就全軍覆沒。

七禾網(wǎng)28、您目前在弘哲·億信杯東航期貨冠軍挑戰(zhàn)賽排名第一，該項(xiàng)賽事是為孵化優(yōu)秀投顧發(fā)行基金產(chǎn)品，您參加此次大賽的主要目的是否是為產(chǎn)品化做準(zhǔn)備？

張國海：很感謝東航期貨給我這個(gè)機(jī)會(huì)，參賽的選手也都很優(yōu)秀，我暫時(shí)排第一的原因還是因?yàn)槲野盐兆×诉@波商品的空頭行情。對(duì)于今后發(fā)展的目標(biāo)，我確實(shí)也有發(fā)產(chǎn)品的想法，不過還不是特別了解，希望逐步去發(fā)展，得到大家的認(rèn)可。

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2015-7-27