周二上證50ETF小幅低開后維持寬幅振蕩走勢，截至收盤，現(xiàn)貨微跌0.4%至2.484點。期權(quán)方面，認購、認沽波動率如期出現(xiàn)回升，其中認購期權(quán)波動率回升幅度較大。在現(xiàn)貨價格變化不大的情況下，認購期權(quán)出現(xiàn)上漲，而認沽期權(quán)較為虛值部分出現(xiàn)下跌，實值部分普遍上漲。

圖為主力合約認購、認沽漲跌幅度

期權(quán)市場成交量再次伴隨著現(xiàn)貨市場的波動而大幅增長，兩相合計增加44901手至172775手，其中認購期權(quán)成交97503手，大幅多于認沽期權(quán)成交的75272手，成交PCR緩慢下行，顯示當前市場再度探底后企穩(wěn)情緒增加。持倉上來看，總持倉合計增加10556手，其中認購期權(quán)再度大幅增加11461手而認沽期權(quán)減少905手，考慮到周二掛牌較多合約，市場上看空情緒有所緩解，短期博反彈持多的投資者開始增多。

圖為ETF期權(quán)日成交量

從ETF期權(quán)主力合約成交來看，認沽期權(quán)成交量大幅減少，尤其是較為虛值的期權(quán)成交量。雖如期上行，但距離近期波動率水平仍有一定距離，短期繼續(xù)向上的概率較大。故前期建立的買入率策略仍可繼續(xù)享受波動率上升帶來的收益，基于價格或企穩(wěn)反彈，前期建議買入的認沽期權(quán)適當獲利平倉。日內(nèi)可選擇買入波動率策略或風險較小的牛市垂直價差策略。