股指期貨數據大回放

1、股指期貨行情

7月28日，三大股指期貨繼續(xù)下跌，收盤三大指數期貨大幅下挫。截止到收盤，主力IF1508合約收4166.6，下跌105.80 點（2.81%），成交量為2226862手，持倉量為60150手；主力IH1508合約收2422.4，下跌43.20 點（1.75%），成交量為346447手，持倉量為16916手；主力IC1508合約收7221，下跌370.80 點（4.88%），成交量168856手，持倉11401手。IF總成交量為2348390手，總成持倉量為378437手，成交持倉比為25.15 ；IH總成交量為378437手，總成持倉量為93358手，成交持倉比為12.86 ；IC總成交量為182369手，總成持倉量為18176手，成交持倉比為10.03 。

2、股指期貨價差分析

股指期貨的期現(xiàn)負價差小幅縮窄。IF當月合約與滬深300指數的期現(xiàn)價差為-157.09，價差與現(xiàn)貨價格比為-4.12 %；IH主力與上證50指數的期現(xiàn)價差為-63.3，價差與現(xiàn)貨價格比為-2.61 %； IC主力與中證500指數的期現(xiàn)價差為-428.8，價差與現(xiàn)貨價格比為-5.94 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，三大指數均以減倉為主，主力多頭減倉幅度要大于主力空頭，表現(xiàn)為凈空，有所有主力合約的主力持倉呈增加的趨勢。具體看，IF1508合約前二十大多頭減倉391手，前二十大空頭減倉1099手，新增多單與新增空單之差為708手； IH1508合約前二十大多頭減倉1069手，前二十大空頭減倉1313手，新增多單與新增空單之差為244手 ； IC1508合約前二十大多頭減倉398手，前二十大空頭減倉660手，新增多單與新增空單之差為262手。

結論及投資建議

全球股市以漲為主，對股指影響利多；股指早盤大幅低開后全天弱勢震蕩收盤繼續(xù)下跌，現(xiàn)貨指數仍有超過300只股票跌停，恐慌情緒仍在，期貨主力席位多頭都在減倉，多頭減倉更為明顯，期現(xiàn)負價差小幅縮窄； 6月份多數經濟數據超市場預期，表明經濟或已經探明底部，未來回升概率較大；豬肉價格持續(xù)上漲或帶動CPI回升，市場擔憂貨幣政策轉向，我們認為全年的CPI仍在低位運行；證監(jiān)會：核查27日集中拋售股票線索，央行稱要維穩(wěn)金融市場證整理消息偏多；我們認為，股指再度出現(xiàn)踩踏，投資者信心缺失，短期仍面臨調整，何時能夠企穩(wěn)以及反彈的高度取決于政府救市的及時性和救市力度；操作上，由于波動性加大，建議投資者輕倉以短線為主，或者暫時觀望。